Podsumowanie:
- Silny wzrost rentowności w Stanach Zjednoczonych doprowadził do spadku zainteresowania złotem
- Złoto wybija się z konsolidacji, choć warto zwrócić uwagę na kilka technicznych aspektów
- Popyt ze strony ETFów pozostaje silny
Mocny wzrost rentowności powodem spadku cen złota
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąOstatni wzrost rentowności w Stanach Zjednoczonych może być dosyć mocno zastanawiający. Rentowności wzrosły do najwyższych poziomów od lipca bieżącego roku, pomimo tego, że Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe podczas trzech ostatnich posiedzeń. Jednym z możliwych powodów wysokich rentowności jest brak popytu na nie, co jest spowodowane zapewnieniem płynności, również ze strony Rezerwy Federalnej. Pomimo tego, że rentowności 10 letnich obligacji odbijały od 2012 roku aż 3 krotnie z okolic 1,5% do okolic poziomu 3,0%, obecnie przy relatywnie niskich stopach procentowych może wydawać się, że scenariusz tak sporego odbicia jest zdecydowanie mniejszy. To powinno służyć perspektywie odbicia złota w najbliższym czasie.
Spadek cen obligacji, czyli wzrost rentowności pociągnął za sobą cenę złota. Czy to jednak koniec ruchu południowego? Źródło: xStation5
Kilka ciekawych aspektów technicznych
Na powyższym wykresie powinniśmy zwrócić uwagę na kilka rzeczy. Po pierwsze możliwe jest jeszcze odbicie z okolic lokalnych dołków z początku października. Z drugiej jednak strony widać, że nie został zrealizowany zasięg poprzednich silnych fal spadkowych w niniejszej konsolidacji. Możemy mieć do czynienia ponownie z fałszywym wybiciem z formacji klina zniżkującego. Najbliższe wsparcie wypada przy zniesieniu 38.2 ostatniej fali wzrostowej rozpoczętej w maju. W miejscu tym wypada również zasięg największego spadku w konsolidacji. Dodatkowo warto zwrócić uwagę na wykres RSI. Ten zachowuje się bardzo podobnie jak w okresie kwiecień/maj. Z drugiej strony wcześniej w trakcie konsolidacji z okresu luty-maj, wskaźnik RSI spadł na moment poniżej poziomu 38 punktów. Strefa 30-38 oznaczała w ostatnich latach na wykresie dziennym zbliżanie się do końca spadków. Wobec tego powinniśmy oczekiwać ograniczonych spadków, choć wciąż kluczowym poziomem obrony pozostaje poziom 1430 USD za uncję.
Mocny popyt inwestycyjny
Oczywiście sporo mogło się zmienić pod względem pozycjonowania spekulantów. Widać, że pozycje krótkie wciąż są w okolicach ekstremalnych minimów, co może sugerować, że przy tak dużych spadkach cenowych pozycjonowanie uległo zmianie. O ewentualnych zmianach możemy się oczywiście dowiedzieć dzisiaj wieczorem po publikacji raportu CFTC, który pokaże nam jak wyglądało pozycjonowanie na wtorek z tego tygodnia. Z drugiej strony patrząc na zachowanie ETF-ów wciąż obserwujemy silny popyt i brak zmiany kierunku ze strony tych funduszy.
Pozycjonowanie wciąż pozostaje ekstremalnie wysoko, niemniej poprzedni spadek pozycji długich mógł sugerować pewną zmianę w trendzie. ETFy pozostają jednak wysoko. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.