Akcje Carvana (CVNA.US) doświadczyły dziś znacznej zmienności po tym, jak znany fundusz Hindenburg Research opublikował szczegółowy raport zarzucający szeroko zakrojoną manipulację księgową i wątpliwe praktyki biznesowe u internetowego sprzedawcy używanych samochodów. Akcje początkowo spadły o 11%, zanim odzyskały nieco wartości i zaczęły handlować się nieco wyżej.
Treść raportu dostępna jest pod tym linkiem.
Kluczowe zarzuty:
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- 800 milionów dolarów w nieujawnionych sprzedażach pożyczek powiązanych z Cerberus Capital
- Agresywne praktyki księgowe i luźne standardy udzielania pożyczek
- Znaczące transakcje z podmiotami powiązanymi z DriveTime, kontrolowanym przez ojca CEO
- Nieujawnione dochodzenie SEC, według firmy wywiadowczej FOIA
Obawy dotyczące księgowości i pożyczek
Śledztwo Hindenburg, które obejmowało 49 wywiadów z ekspertami branżowymi i byłymi pracownikami, twierdzi, że Carvana podtrzymywała swoje zgłaszane dochody poprzez wątpliwe praktyki księgowe. Raport twierdzi, że model pożyczek "originate to sell" firmy jest mocno skierowany na subprime, z prawie 44% pożyczek w kategoriach non-prime.
Pytania dotyczące wyceny
Fundusz podkreśla, że Carvana handluje ze znacznymi premiami w porównaniu do konkurentów:
- 845% wyższy wskaźnik sprzedaży w porównaniu do konkurentów CarMax i AutoNation
- 754% premia na podstawie wskaźników forward
- 4,8 miliarda dolarów netto długu z niską oceną kredytową
Zachowania głównych akcjonariuszy
Raport podnosi obawy dotyczące sprzedaży akcji przez insiderów, zauważając, że Ernest Garcia II, ojciec CEO Carvana, niedawno sprzedał akcje o wartości 1,4 miliarda dolarów. To następuje po jego wcześniejszych sprzedażach o wartości 3,6 miliarda dolarów w latach 2020-2021, które poprzedziły 99% spadek akcji.
Wpływ na rynek
Pomimo poważnych zarzutów, akcje Carvana wykazały odporność, odzyskując początkowe straty i notowane są obecnie o 2% wyżej. Firma jeszcze nie odpowiedziała na prośby o komentarz w sprawie zarzutów.
Teraz uwaga skupia się na tym, jak Carvana odniesie się do tych zarzutów i czy organy regulacyjne mogą zainteresować się roszczeniami dotyczącymi nieujawnionych transakcji z podmiotami powiązanymi i praktyk księgowych. Odpowiedź firmy może mieć znaczące implikacje dla jej wyceny rynkowej wynoszącej 44 miliardy dolarów i dla dalszego zaufania inwestorów.
Carvana (Interwał D1)
Akcje ponownie przetestowały poziom 61,8% zniesienia Fibonacciego i obecnie handlują powyżej 100-dniowej SMA. Dla byków kluczowym celem jest 50-dniowa SMA, która pokrywa się z poziomem 23,6% zniesienia Fibonacciego. Ten poziom wcześniej działał jako silne wsparcie dla akcji i może teraz służyć jako krytyczny opór.
Niedźwiedzie z kolei będą dążyć do zepchnięcia ceny poniżej poziomu 61,8% zniesienia Fibonacciego, celując w poziom 78,6% zniesienia Fibonacciego i 200-dniową SMA na poziomie $153,91.
RSI próbuje odbić się od niedźwiedziej dywergencji, co może sygnalizować potencjalne ożywienie. Jednak MACD nadal dywerguje w dół, wskazując na trwające niedźwiedzie momentum, co wskazuje na konieczność zachowania ostrożności.
Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
