Indeks Hang Seng kontynuuje zdecydowane wzrosty, skacząc o 8% do 22-miesięcznego maksimum na poziomie 22 450. To szósty z rzędu dzień wzrostów, napędzany niedawnymi pakietem stymulacyjnym w Chinach i optymizmem co do dalszego wsparcia gospodarczego. Wzrost indeksu o 1 268 punktów to największy jednodniowy skok od listopada 2022 roku, a benchmark wzrósł o 23% w ciągu ostatnich sześciu sesji.
Odporność Hang Seng przychodzi pomimo mieszanych danych ekonomicznych i trwających obaw o chiński sektor nieruchomości. Ta hossa jest w dużej mierze napędzana najnowszą rundą środków stymulacyjnych ze strony Pekinu, które stanowią największy pakiet wsparcia gospodarczego od wczesnych dni pandemii COVID-19. Ludowy Bank Chin (PBOC) podjął agresywne kroki w celu pobudzenia gospodarki i stabilizacji rynków finansowych.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąKluczowe elementy pakietu stymulacyjnego obejmują:
- Obniżki stóp procentowych: PBOC obniżył reverse-repo rate z 1,7% do 1,5%.
- Redukcja wskaźnika rezerw obowiązkowych (RRR): Obniżka RRR o 0,5%, efektywnie wstrzykująca 1 bilion RMB (142 miliardy dolarów) do systemu bankowego.
- Wsparcie rynku akcji: Bezprecedensowy fundusz 800 miliardów RMB na rynki kapitałowe, w tym środki na pożyczki dla firm na wykup akcji i dla niebankowych instytucji finansowych na zakup chińskich akcji.
- Środki na rynku nieruchomości: Stawki kredytów hipotecznych dla istniejących kredytów mieszkaniowych zostały obniżone o około 0,5 punktu procentowego, a ogólnokrajowy wymóg minimalnego wkładu własnego dla drugich domów został obniżony z 25% do 15%.
- Stymulacja fiskalna: Chińskie Biuro Polityczne ogłosiło plany zwiększenia wydatków fiskalnych, choć szczegóły nie zostały jeszcze ujawnione.
Odporność Hang Seng przychodzi pomimo mieszanych danych ekonomicznych i trwających obaw o chiński sektor nieruchomości. Ta hossa jest głównie napędzana najnowszą rundą środków stymulacyjnych Pekinu, w tym obniżkami stóp procentowych, niższymi wymogami rezerw bankowych i złagodzonymi zasadami dla nabywców domów w głównych miastach. Ponad 770 miliardów dolarów wartości rynkowej zostało przywrócone akcjom w Hong Kongu, według danych Bloomberg.
Akcje technologiczne przewodzą wzrostom, z Meituan rosnącym o 14%, JD.com wyżej o 12% i Baidu zyskującym 11%. Deweloperzy nieruchomości również odnotowali znaczące wzrosty, z Longfor rosnącym o 26% i China Resources Land wyżej o 10,1%. Sektor EV również dobrze sobie radzi, z Li Auto zyskującym 11,9% i BYD rosnącym o 7,1%.
Obrót w wysokości 235,4 miliarda HKD wskazuje na silne uczestnictwo inwestorów, z wieloma traderami spieszącymi się, aby kupić akcje z obawy przed przeoczeniem wzrostu. Ten sentyment "FOMO" był kluczowym motorem niedawnej hossy, choć niektórzy analitycy ostrzegają, że obecna euforia może nie być długoterminowo zrównoważona.
Widoczna jest rozbieżność między Hong Kongiem a innymi rynkami azjatyckimi. Podczas gdy akcje w Hong Kongu gwałtownie wzrosły, inne rynki azjatyckie notowały spadki w obliczu rosnących napięć na Bliskim Wschodzie. Japoński indeks Nikkei 225 tracił nawet 1,5%, a południowokoreański Kospi osłabł o 0,4%, podkreślając wyjątkowy charakter hossy w Hong Kongu.
Dla traderów i inwestorów kluczowe czynniki do obserwowania w nadchodzących dniach obejmują:
- Skuteczność chińskich środków stymulacyjnych w pobudzaniu realnego wzrostu gospodarczego.
- Dalsze wsparcie polityczne, szczególnie środki fiskalne mające na celu zwiększenie konsumpcji.
- Rozwój sytuacji w sektorze nieruchomości, który pozostaje kluczową troską dla chińskiej gospodarki.
- Czynniki globalne, w tym napięcia geopolityczne i działania głównych banków centralnych.
- Publikacje danych ekonomicznych z Chin w tym tygodniu, w tym PMI dla usług i dane handlowe.
Ceny indeksu Hang Seng prawdopodobnie pozostaną wrażliwe na te wydarzenia, a także na wszelkie zmiany w oczekiwaniach dotyczących chińskiej polityki. Ostatni ruch indeksu wprowadził go na terytorium rynku byka, definiowane jako 20% wzrost od niedawnych minimów. Jednak ogólny trend pozostaje niepewny, wspierany przez środki polityczne, ale wyzwany przez podstawowe słabości gospodarcze.
Indeks Hang Seng (interwał D1)
HK.cash zbliża się do poziomu 50% zniesienia Fibonacciego, który wcześniej działał jako silny opór i prowadził do znaczących odwróceń trendu. RSI zbliża się do byczego trendu, który rozpoczął się w sierpniu 2023 roku, podczas gdy MACD spadł do poziomów ostatnio widzianych w połowie 2015 roku. Oba oscylatory sygnalizują warunki wykupienia. Kluczowy poziom dla byków to 22 845; niepowodzenie w przełamaniu tego oporu mogłoby dać niedźwiedziom impet do celowania w 61,8% zniesienia Fibonacciego na poziomie 20 891. Dla dalszego ruchu kluczowe będzie monitorowanie przepływów funduszy hedgingowych, aby ocenić pozycjonowanie rynku. Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
