Srebro
- Wyłamanie zasięgu fali spadkowej oraz zejście poniżej 17,00 może prowadzić do załamania się scenariusza kontynuacji większego odbicia cenowego
- Trump brzmiał na koniec zeszłego tygodnia nieco mniej optymistycznie w stosunku do toczących się negocjacji handlowych, ale wciąż może poprawić nastroje podczas swojej przemowy dotyczącej sytuacji handlowej Stanów Zjednoczonych we wtorkowy wieczór
- Rośnie optymizm na rynku, co zobrazowane jest poprzez wzrost rentowności w Stanach Zjednoczonych
- Zmniejszają się szanse na kolejne cięcia ze strony Rezerwy Federalnej, co dodatkowo wpływa negatywnie na ceny kruszców
- Największe tygodniowe cofnięcie na rynku kruszców od poprzednich wyborów w Stanach Zjednoczonych
Konsolidacja popytu ze strony ETF-ów. Odbicie pozycji krótkich wraz z odbiciem pozycji długich. Bez konkretnego sygnału dla ceny ze strony popytu inwestycyjnego. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Spadek ceny poniżej zasięgu potencjalnej korekty powoduje załamanie się scenariusza odbicia do okolic 22 USD za uncję. Źródło: xStation5
Soja:
- Ostatni raport WASDE zaskakuje wzrostem zapasów końcowych w USA do 475 mln buszli z poziomu 460 mln buszli przy oczekiwaniu spadku do 432 mln buszli
- Utrzymanie prognozy produkcji soi na poziomie 3550 mln buszli w USA
- Sezon zbiorów w USA przebiega poniżej 5 letnich minimów, ale wciąż bez większych różnic patrząc na sezonowość
- Spadek cen w ostatnich tygodniach z okolic 950 centów do poziomu 915 centów za buszel
- Pozycje krótkie mogą dawać sygnał lekkiego przewartościowania
Pozycje krótkie spadły do ekstremalnie niskiego poziomu, co może dawać sygnał przewartościowania. Źródło: Bloomberg
Zbiory przebiegają zgodnie z sezonowością, choć w najgorszym tempie od 5 lat. Źródło: Bloomberg
Ropa:
- Zapasy ropy naftowej w USA rosną zgodnie z sezonowością
- Ropa naftowa czeka na doniesienia związane z negocjacjami handlowymi
- Rynek spekuluje również na temat możliwych dodatkowych cięć produkcji ze strony OPEC, które mogłyby zostać wprowadzone w życie po grudniowym posiedzeniu
- W swoich długoterminowych prognozach OPEC mocno obniża prognozę na swoją ropę do poziomu 32,8 mln brk na dzień na 2024 rok, w porównaniu do 35 mln brk na dzień (prognoza z zeszłego rok)
- OPEC oczekuje piku popytowego w krajach OECD w 2020 roku i obniżenia dynamiki wzrostu w krajach spoza grupy
- Produkcja OPEC poniżej 30 mln brk na dzień, produkcja w USA ulega konsolidacji przy 12,6 mln brk na dzień
- Wobec braku pozytywnych informacji popytowych oraz brak względnych perspektyw dla produkcji globalnej, ewentualne wzrosty na rynku ropy naftowej powinny być ograniczone
Zapasy ropy naftowej rosną zdecydowanie szybciej niż sugeruje to 5 letnia średnia. Źródło: Bloomberg
Produkcja w OPEC wciąż pozostaje poniżej 30 mln brk na dzień. Źródło: Bloomberg
Kawa:
- Globalne zapasy kawy na giełdach powracają do spadku, znajdując się blisko 5 letniej średniej
- Cooxupe – największy producent oraz dostawca kawy w Brazylii wskazuje, że nie posiada już w tym sezonie kawy na sprzedaż, aby sprostać ewentualnym nowym zamówieniom
- Kawa wzrosła powyżej 110 centów za funta, pomimo braku większej ilości informacji na temat ograniczenia podaży
- Rynek wciąż znajduje się w wyraźnym contango: perspektywa 1 roczna ok. 10%, 2 letnia ok. 20%
- Wyraźny spadek pozycji krótkich (domknięcie dywergencji z pozycjami długimi) sugeruje możliwe zakończenie rajdu cenowego
Domknięcie dywergencji pomiędzy pozycjami krótkimi oraz długimi może sugerować zakończenie pozytywnej passy cenowej na rynku kawy. Źródło: Bloomberg
Zapasy kawy znajdują się blisko 5 letniej średniej. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
