Ropa:
- Ropa zareagowała mieszanie w pierwszy dzień handlowy lipca po informacjach wskazujących na dodatkowe ograniczenia podaży ze strony dwóch największych producentów w OPEC+
- Arabia Saudyjska tnie produkcję od 1 lipca, a dodatkowo przedłuża dodatkowe cięcie o 1 mln brk na dzień na sierpień
- Rosja wskazuje, że zamierza ograniczyć eksport o 500 tys. brk na dzień od sierpnia, celem zmniejszenia podaży dostępnej z OPEC+
- Rynek ma jednak wątpliwości co do realnego wpływu cięcia ze strony Rosji, a wcześniej wierzył, że dodatkowe cięcie ze strony AS zostanie przedłużone
- Rynek oczekuje, że Arabia Saudyjska zdecyduje isę na przedłużenie swojego cięcia, co może być tez negatywnym czynnikiem, biorąc pod uwagę podstawy takiej decyzji. Jeśli podstawą będzie słaby globalny popyt, a nie chęć utrzymania wyższych cen, ropa może pozostać na niższych poziomach
- Przypomnijmy, że Goldman Sachs oczekuje ceny 85 USD za baryłkę Brent na koniec roku, a JP Morgan wskazał na 80 USD za baryłkę na koniec tego roku
Ropa Brent odrabia wczorajsze straty, ale znajduje się daleko od kluczowego oporu przy poziomie 78,5 USD za baryłkę. Źródło: xStation5
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąRopa była jednym z najgorszych surowców od początku tego roku i w perspektywie 12 miesięcy, nawet pomimo tego, że w minionym miesiącu ropa zyskała. Źródło: xStation5, XTB
Gaz:
- Gaz utrzymuje ważne wsparcie w okolicach 2,6 USD/MMBTU, które jednocześnie jest okolicą dolnego ograniczenia luki związanej z rolowaniem
- Sezonowość wskazuje, że gaz wszedł już w okres wzrosty, który powinien potrwać przynajmniej do połowy sierpnia
- Z drugiej strony zapasy komparatywne dalej rosną, choć raczej umiarkowanie
- Jednocześnie widać dalszy potężny spadek ilości wież wiertniczych, który można porównać do sytuacji z 2020 roku. Mimo to produkcja utrzymuje się powyżej 100 bcf/d
- Prognozy pogody w perspektywie 6-10 dni oraz 8-14 dni wskazują na bardzo wysokie temperatury w Teksasie, ale jednocześnie nieco mniej ekstremalne temperatury w Kalifornii
Ekstremalny spadek wież wiertniczych dla gazu w USA sugeruje, że produkcja surowca w perspektywie kilku lub kilkunastu miesięcy może spadać podobnie jak było to w 2020 roku. Źródło: Bloomberg, XTB
Zapasy komparatywne dla gazu dalej rosną, co jest związane z relatywnie małym zużyciem gazu pomimo wysokich temperatur oraz z bardzo wysoką produkcją. Źródło: Bloomberg, XTB
Temperatury na południu mają być ekstremalnie wysokie, ale w Kalifornii już nieco niższe. Źródło: NOAA
Cena pozostaje powyżej ważnego wsparcia, a sezonowość wskazuje na potencjalne wzrosty w perspektywie do połowy sierpnia. Źródło: xStation5
- Cena złota pozostaje pod presją wobec bardzo wysokich rentowności w USA
- Jednocześnie zdecydowanie mocniej rosną rentowności 2 letnie niż 10 letnie, czego wynikiem jest spadek spreadu 2y10y do -110 punktów bazowych podczas poniedziałkowej sesji
- Brak podwyżki ze strony RBA może sugerować, że jeśli dane z rynku pracy w USA oraz inflacja wypadnie słabo, to jest szansa na kolejne utrzymanie stóp procentowych bez zmian podczas lipcowego posiedzenia
- ISM dla przemysłu w USA wypada na bardzo niskim poziomie, 46 punktów, a dodatkowo rynek pracy i ceny oceniane są również poniżej 50 punktów
- ETFy wyprzedają złoto i podobna sytuacja jest widoczna na kontraktach terminowych, gdzie spekulanci również zaczęli redukować pozycje długie na surowcu
Złoto pozostaje pod presją rosnących rentowności w USA. Źródło: Bloomberg, XTB
ETFy wyprzedają złoto, co jest załamaniem dobrej passy z ostatnich miesięcy. Źródło: Bloomberg, XTB
W lipcu widac próbę ożywieniu na rynku złota, ale warto pamiętać, że w tym miesiącu mamy wiele wydarzeń, które mogą zmienić bieg sytuacji technicznej, która sugeruje dalsze spadki nawet do zakresu 1700-1800 USD za uncję, patrząc na potrójny szczyt. Źródło: xStation5
Soja:
- Mocny spadek obsianego areału soi w USA na rzecz kukurydzy oraz pszenicy doprowadził do wyraźnego wzrostu cen surowca
- Dodatkowo ostatnie umocnienie reala brazylijskiego prowadzi do zwiększonej konkurencyjności amerykańskiej soi
- Wzrosty na soi zostały jednak mocno ograniczone wobec danych, które pokazały, że w 18 kluczowych stanach produkcyjnych odsetek upraw o dobrym stanie wzrosła z 14% do 24%
- Dzisiaj rynek soi jest zamknięty ze względu na obchody Dnia Niepodległości
Obsiany areał soi jest zdecydowanie niższy niż planowany. Źródło: Bloomberg
Soja znacznie zredukowała wzrosty podczas poniedziałkowej sesji. Sezonowość wskazuje, że większe wzrosty mogą pojawić się dopiero w połowie sierpnia. Do tego wszystkiego obserwujemy pojawienie się spore dywergencji z kukurydzą. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.