Przegląd surowcowy - Ropa, gaz, złoto, soja (04.07.2023)

12:44 4 lipca 2023

Ropa:

  • Ropa zareagowała mieszanie w pierwszy dzień handlowy lipca po informacjach wskazujących na dodatkowe ograniczenia podaży ze strony dwóch największych producentów w OPEC+
  • Arabia Saudyjska tnie produkcję od 1 lipca, a dodatkowo przedłuża dodatkowe cięcie o 1 mln brk na dzień na sierpień
  • Rosja wskazuje, że zamierza ograniczyć eksport o 500 tys. brk na dzień od sierpnia, celem zmniejszenia podaży dostępnej z OPEC+
  • Rynek ma jednak wątpliwości co do realnego wpływu cięcia ze strony Rosji, a wcześniej wierzył, że dodatkowe cięcie ze strony AS zostanie przedłużone
  • Rynek oczekuje, że Arabia Saudyjska zdecyduje isę na przedłużenie swojego cięcia, co może być tez negatywnym czynnikiem, biorąc pod uwagę podstawy takiej decyzji. Jeśli podstawą będzie słaby globalny popyt, a nie chęć utrzymania wyższych cen, ropa może pozostać na niższych poziomach
  • Przypomnijmy, że Goldman Sachs oczekuje ceny 85 USD za baryłkę Brent na koniec roku, a JP Morgan wskazał na 80 USD za baryłkę na koniec tego roku

Ropa Brent odrabia wczorajsze straty, ale znajduje się daleko od kluczowego oporu przy poziomie 78,5 USD za baryłkę. Źródło: xStation5

Ropa była jednym z najgorszych surowców od początku tego roku i w perspektywie 12 miesięcy, nawet pomimo tego, że w minionym miesiącu ropa zyskała. Źródło: xStation5, XTB

Gaz:

  • Gaz utrzymuje ważne wsparcie w okolicach 2,6 USD/MMBTU, które jednocześnie jest okolicą dolnego ograniczenia luki związanej z rolowaniem
  • Sezonowość wskazuje, że gaz wszedł już w okres wzrosty, który powinien potrwać przynajmniej do połowy sierpnia
  • Z drugiej strony zapasy komparatywne dalej rosną, choć raczej umiarkowanie
  • Jednocześnie widać dalszy potężny spadek ilości wież wiertniczych, który można porównać do sytuacji z 2020 roku. Mimo to produkcja utrzymuje się powyżej 100 bcf/d
  • Prognozy pogody w perspektywie 6-10 dni oraz 8-14 dni wskazują na bardzo wysokie temperatury w Teksasie, ale jednocześnie nieco mniej ekstremalne temperatury w Kalifornii

Ekstremalny spadek wież wiertniczych dla gazu w USA sugeruje, że produkcja surowca w perspektywie kilku lub kilkunastu miesięcy może spadać podobnie jak było to w 2020 roku. Źródło: Bloomberg, XTB

Zapasy komparatywne dla gazu dalej rosną, co jest związane z relatywnie małym zużyciem gazu pomimo wysokich temperatur oraz z bardzo wysoką produkcją. Źródło: Bloomberg, XTB

Temperatury na południu mają być ekstremalnie wysokie, ale w Kalifornii już nieco niższe. Źródło: NOAA

Cena pozostaje powyżej ważnego wsparcia, a sezonowość wskazuje na potencjalne wzrosty w perspektywie do połowy sierpnia. Źródło: xStation5

Złoto:

  • Cena złota pozostaje pod presją wobec bardzo wysokich rentowności w USA
  • Jednocześnie zdecydowanie mocniej rosną rentowności 2 letnie niż 10 letnie, czego wynikiem jest spadek spreadu 2y10y do -110 punktów bazowych podczas poniedziałkowej sesji
  • Brak podwyżki ze strony RBA może sugerować, że jeśli dane z rynku pracy w USA oraz inflacja wypadnie słabo, to jest szansa na kolejne utrzymanie stóp procentowych bez zmian podczas lipcowego posiedzenia
  • ISM dla przemysłu w USA wypada na bardzo niskim poziomie, 46 punktów, a dodatkowo rynek pracy i ceny oceniane są również poniżej 50 punktów
  • ETFy wyprzedają złoto i podobna sytuacja jest widoczna na kontraktach terminowych, gdzie spekulanci również zaczęli redukować pozycje długie na surowcu

Złoto pozostaje pod presją rosnących rentowności w USA. Źródło: Bloomberg, XTB

ETFy wyprzedają złoto, co jest załamaniem dobrej passy z ostatnich miesięcy. Źródło: Bloomberg, XTB

W lipcu widac próbę ożywieniu na rynku złota, ale warto pamiętać, że w tym miesiącu mamy wiele wydarzeń, które mogą zmienić bieg sytuacji technicznej, która sugeruje dalsze spadki nawet do zakresu 1700-1800 USD za uncję, patrząc na potrójny szczyt. Źródło: xStation5

Soja:

  • Mocny spadek obsianego areału soi w USA na rzecz kukurydzy oraz pszenicy doprowadził do wyraźnego wzrostu cen surowca
  • Dodatkowo ostatnie umocnienie reala brazylijskiego prowadzi do zwiększonej konkurencyjności amerykańskiej soi
  • Wzrosty na soi zostały jednak mocno ograniczone wobec danych, które pokazały, że w 18 kluczowych stanach produkcyjnych odsetek upraw o dobrym stanie wzrosła z 14% do 24%
  • Dzisiaj rynek soi jest zamknięty ze względu na obchody Dnia Niepodległości

Obsiany areał soi jest zdecydowanie niższy niż planowany. Źródło: Bloomberg

Soja znacznie zredukowała wzrosty podczas poniedziałkowej sesji. Sezonowość wskazuje, że większe wzrosty mogą pojawić się dopiero w połowie sierpnia. Do tego wszystkiego obserwujemy pojawienie się spore dywergencji z kukurydzą. Źródło: xStation5

Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Przekaż:
powrót

OIL

GOLD

NATGAS

SOYBEAN

Dołącz do ponad 1 000 000 inwestorów z całego świata

Ta strona używa plików cookies. Pliki cookie to pliki przechowywane w przeglądarce i używane przez większość witryn internetowych w celu spersonalizowania korzystania z Internetu. Więcej informacji znajdziesz w naszej Polityce cookies

Używamy plików cookie

Klikając "Akceptuję wszystkie" zgadzasz się na zapisanie plików cookie na swoim urządzeniu, dzięki czemu pomagasz nam w ulepszeniu korzystania z naszej strony, analizowanie jej użycia oraz wspierasz nasze działania marketingowe.

W tej grupie znajdują się ciasteczka, które są niezbędne do działania naszej strony. Te pliki odpowiadają za takie funkcjonalności jak wybór języka, dystrybucję ruchu czy utrzymanie sesji użytkownika. Nie można ich wyłączyć.

Nazwa ciasteczka
Opis
SERVERID
userBranchSymbol Czas ekspiracji: 17 października 2024
adobe_unique_id Czas ekspiracji: 16 października 2025
SESSID Czas ekspiracji: 2 marca 2024
test_cookie Czas ekspiracji: 1 marca 2024
__hssc Czas ekspiracji: 16 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
leavingBranchPopup
countryIsoCode
intercom-id-iojaybix Czas ekspiracji: 13 lipca 2025
intercom-session-iojaybix Czas ekspiracji: 23 października 2024
intercom-device-id-iojaybix Czas ekspiracji: 13 lipca 2025
TS5b68a4e1027
xtbCookiesSettings Czas ekspiracji: 16 października 2025
xtbLanguageSettings Czas ekspiracji: 16 października 2025
userPreviousBranchSymbol Czas ekspiracji: 16 października 2025
TS5b68a4e1027
_vis_opt_test_cookie
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
__cfruid
__cfruid
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
_cfuvid
adobe_unique_id Czas ekspiracji: 16 października 2025
xtbCookiesSettings Czas ekspiracji: 16 października 2025
TS5b68a4e1027
_cfuvid
SERVERID
TS5b68a4e1027
__hssc Czas ekspiracji: 16 października 2024
test_cookie Czas ekspiracji: 1 marca 2024
intercom-id-iojaybix Czas ekspiracji: 13 lipca 2025
intercom-session-iojaybix Czas ekspiracji: 23 października 2024
intercom-device-id-iojaybix Czas ekspiracji: 13 lipca 2025
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
_cfuvid
xtbLanguageSettings Czas ekspiracji: 16 października 2025
userBranchSymbol Czas ekspiracji: 17 października 2024
countryIsoCode
userPreviousBranchSymbol Czas ekspiracji: 16 października 2025
__cf_bm Czas ekspiracji: 16 października 2024
_cfuvid

Korzystamy z narzędzi, które pozwalają nam analizować używanie strony. Dzięki tym informacjom jesteśmy w stanie usprawniać nasz serwis.

Nazwa ciasteczka
Opis
_gid Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023
_gaexp Czas ekspiracji: 3 grudnia 2022
_gat_UA-25554897-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_gat_UA-121192761-1 Czas ekspiracji: 26 stycznia 2023
_ga_CV5LC4X16X Czas ekspiracji: 25 stycznia 2025
_ga_CBPL72L2EC Czas ekspiracji: 16 października 2026
AnalyticsSyncHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
_ga Czas ekspiracji: 16 października 2026
__hstc Czas ekspiracji: 14 kwietnia 2025
__hssrc
ln_or Czas ekspiracji: 27 stycznia 2023
_vwo_uuid_v2 Czas ekspiracji: 17 października 2025
_ga_TC79BEJ20L Czas ekspiracji: 16 października 2026
_vwo_uuid Czas ekspiracji: 16 października 2025
_vwo_ds Czas ekspiracji: 15 listopada 2024
_vwo_sn Czas ekspiracji: 16 października 2024
_vis_opt_s Czas ekspiracji: 24 stycznia 2025
_ga Czas ekspiracji: 16 października 2026
_ga_CBPL72L2EC Czas ekspiracji: 16 października 2026
AnalyticsSyncHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
__hstc Czas ekspiracji: 14 kwietnia 2025
__hssrc
_ga_TC79BEJ20L Czas ekspiracji: 16 października 2026
_gcl_au Czas ekspiracji: 14 stycznia 2025
_gcl_au Czas ekspiracji: 14 stycznia 2025
_vwo_uuid_v2 Czas ekspiracji: 17 października 2025
_vwo_uuid Czas ekspiracji: 16 października 2025
_vwo_ds Czas ekspiracji: 15 listopada 2024
_vwo_sn Czas ekspiracji: 16 października 2024
_vis_opt_s Czas ekspiracji: 24 stycznia 2025
_vis_opt_test_cookie

W tej grupie znajdują się ciasteczka, które wykorzystywane są do wyświetlania reklam o tematyce, która Cię interesuje. Pozwalają nam one również monitorować nasze działania marketingowe oraz mierzyć ich skuteczność.

Nazwa ciasteczka
Opis
MUID Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
_omappvp Czas ekspiracji: 28 września 2035
_omappvs Czas ekspiracji: 16 października 2024
_uetsid Czas ekspiracji: 17 października 2024
_uetvid Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
_fbp Czas ekspiracji: 14 stycznia 2025
fr Czas ekspiracji: 7 grudnia 2022
lang
muc_ads Czas ekspiracji: 16 października 2026
_ttp Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
_tt_enable_cookie Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
_ttp Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
hubspotutk Czas ekspiracji: 14 kwietnia 2025
li_sugr Czas ekspiracji: 30 maja 2024
YSC
VISITOR_INFO1_LIVE Czas ekspiracji: 14 kwietnia 2025
_uetsid Czas ekspiracji: 17 października 2024
_uetvid Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
MUID Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
_ttp Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
_tt_enable_cookie Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
_ttp Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
li_sugr Czas ekspiracji: 30 maja 2024
hubspotutk Czas ekspiracji: 14 kwietnia 2025
_fbp Czas ekspiracji: 14 stycznia 2025
fr Czas ekspiracji: 30 maja 2024
VISITOR_PRIVACY_METADATA Czas ekspiracji: 14 kwietnia 2025
muc_ads Czas ekspiracji: 16 października 2026
guest_id_marketing Czas ekspiracji: 16 października 2026
guest_id_ads Czas ekspiracji: 16 października 2026
guest_id Czas ekspiracji: 16 października 2026
IDE Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
guest_id_marketing Czas ekspiracji: 16 października 2026
guest_id_ads Czas ekspiracji: 16 października 2026
guest_id Czas ekspiracji: 16 października 2026
IDE Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
_omappvp Czas ekspiracji: 28 września 2035
_omappvs Czas ekspiracji: 16 października 2024
MSPTC Czas ekspiracji: 10 listopada 2025
MSPTC Czas ekspiracji: 10 listopada 2025

Ciasteczka z tej grupy przechowują Twoje preferencje i ustawienia, tak by przy powrocie na stronie były już zapisane.

Nazwa ciasteczka
Opis
UserMatchHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
bcookie Czas ekspiracji: 16 października 2025
lidc Czas ekspiracji: 17 października 2024
personalization_id Czas ekspiracji: 16 października 2026
lang
bscookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
li_gc Czas ekspiracji: 14 kwietnia 2025
bcookie Czas ekspiracji: 16 października 2025
lidc Czas ekspiracji: 17 października 2024
UserMatchHistory Czas ekspiracji: 31 marca 2024
bscookie Czas ekspiracji: 1 marca 2025
li_gc Czas ekspiracji: 14 kwietnia 2025
personalization_id Czas ekspiracji: 16 października 2026

Ta strona używa plików cookies. Pliki cookie to pliki przechowywane w przeglądarce i używane przez większość witryn internetowych w celu spersonalizowania korzystania z Internetu. Więcej informacji znajdziesz w naszej Polityce cookies Możesz zarządzać plikami cookie, klikając „Ustawienia”. Jeśli wyrażasz zgodę na używanie przez nas plików cookie, kliknij „Akceptuję wszystkie”.

Zmień region lub język
Kraj zamieszkania
Język