Phân tích cơ bản - Giao dịch cơ bản là gì?

Nội dung

Phân tích cơ bản là gì?
Các yếu tố cơ bản đối với chỉ số chứng khoán
Các yếu tố cơ bản đối với hàng hóa
Các yếu tố cơ bản đối với thị trường chứng khoán
Các báo cáo kinh tế quan trọng cần theo dõi
Các ví dụ giao dịch dựa trên phương pháp phân tích cơ bản

Trong bài viết này:

Phân tích cơ bản là gì
Thị trường phản ứng với các yếu tố cơ bản như thế nào
Các báo cáo kinh tế quan trọng cần theo dõi
Các ví dụ giao dịch dựa trên phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản là gì?

Phương pháp phân tích cơ bản dựa trên giả định rằng tất cả tài sản được định giá một cách chính xác. Do đó, các nhà đầu tư không ngừng tự hỏi liệu “giá của các tài sản này có hợp lý không?. Lập luận đằng sau rất đơn giản - nếu tài sản bị định giá thấp thì các nhà đầu tư nên mua. Ngược lại, nếu thị trường được định giá quá cao, có thể mở vị thế bán.

Các hoàn cảnh cơ bản luôn thay đổi. Nếu một công ty báo cáo thu nhập tốt hơn mong đợi thì giá cổ phiếu sẽ có khả năng tăng. Tương tự vậy, khi nền kinh tế của một quốc gia đang phát triển mạnh và dữ liệu kinh tế vượt hơn kỳ vọng, thị trường chứng khoán và tiền tệ của quốc gia đó cũng sẽ tăng. Ngược lại, nếu dữ liệu từ các doanh nghiệp hoặc một quốc gia nào đó xấu hơn dự đoán, đây là sẽ tín hiệu tiêu cực đối với giá trị của tài sản. Phân tích cơ bản không chỉ sử dụng trên thị trường chứng khoán mà có thể được áp dụng cho nhiều loại thị trường. Trên thực tế, các yếu tố cơ bản có ảnh hưởng rất lớn đến chỉ số, hàng hóa và tiền tệ.

Các yếu tố cơ bản đối với chỉ số chứng khoán

Chỉ số chứng khoán chịu ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô, cũng như các chứng khoán riêng lẻ bên trong các chỉ số nhất định. Do đó, các nhà giao dịch cơ bản thường xem xét các báo cáo kinh tế khác nhau để đánh giá nền kinh tế của một quốc gia mà họ quan tâm hoạt động như thế nào. Các công ty có thể tạo ra nhiều lợi nhuận hơn trong một nền kinh tế phát triển tốt. Trong kịch bản này, các doanh nghiệp và nền kinh tế nói chung sẽ cải thiện và thị trường chứng khoán có khả năng tăng.

Mặt khác, lạm phát cao sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số chứng khoán. Nếu giá tăng quá nhanh, các ngân hàng trung ương sẽ cân nhắc tăng lãi suất và lãi suất cao hơn sẽ đem đến nhiều lựa chọn để đầu tư vào cổ phiếu hơn.

Các yếu tố cơ bản đối với hàng hóa

Phân tích cơ bản về hàng hóa dựa trên mức cung và cầu đang tăng hoặc giảm. Do đó, các nhà giao dịch liên tục đánh giá các số liệu thống kê quan trọng cho biết nhu cầu trên toàn thế giới đối với một số mặt hàng nhất định, cũng như cập nhật về nguồn cung và cổ phiếu. Hai công thức đơn giản có thể được sử dụng để thể hiện mối liên hệ chính xác định giá hàng hóa:

Cầu > Cung → Giá tăng

Câu < Cung → Giá giảm

Thời tiết, đình công sản xuất, công nghệ và chính sách của chính phủ đều có vai trò trong việc cung cấp các mặt hàng khác nhau. Các quyết định và thỏa thuận của OPEC cũng có ảnh hướng đến nguồn cung của thị trường dầu mỏ. Bên cạnh đó, các nhà giao dịch nên chú ý đến số liệu tồn kho, các gợi ý về nhu cầu dầu. Số lượng dự trữ dầu cao hơn dự kiến đồng nghĩa nhu cầu thấp hơn và ảnh hưởng tiêu cực đối với giá dầu.

Các nhà giao dịch cũng nên lưu ý rằng hầu hết các hàng hóa chính thường được định giá bằng đồng USD và giá hàng hóa có xu hướng giảm khi đồng tiền này tăng giá. Do đó, lãi suất của Hoa Kỳ rất quan trọng đối với giá hàng hóa vì đồng USD được dự đoán sẽ tăng để đáp ứng với tỷ giá tăng.

Các yếu tố cơ bản đối với thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán cũng là một trong những thị trường chịu ảnh hưởng của các báo cáo kinh tế. Thông thường, có hai cách đơn giản để hiểu cách đồng tiền phản ứng với dữ liệu kinh tế:

Việc làm tăng → Doanh số bán lẻ tăng → Lạm phát tăng → Lãi suất tăng → Tiền tệ tăng

Kịch bản này là viễn cảnh kinh tế đang trỗi dậy, điều này sẽ dẫn đến việc tăng lãi suất giúp thúc đẩy tiền tệ.

Việc làm giảm → Doanh số bán lẻ giảm → Lạm phát giảm → Lãi suất giảm → Tiền tệ giảm

Kịch bản thứ hai này là viễn cảnh kinh tế đang yếu hơn hoặc suy thoái, dẫn đến lãi suất thấp hơn gây bất lợi cho tiền tệ.

Cần lưu ý rằng trong thị trường ngoại hối, các nhà đầu tư luôn so sánh các đồng tiền với nhau. Ví dụ nếu dữ liệu kinh tế từ Nhật Bản tích cực nhưng dữ liệu từ Hoa Kỳ thậm chí còn tốt hơn, đồng USD có thể tăng giá so với đồng yên Nhật (USDJPY tăng). Vì vậy nhà đầu tư luôn phải quan sát đồng tiền nào mạnh nhất và đồng tiền nào yếu nhất.

Các báo cáo kinh tế quan trọng cần theo dõi

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP | non-farm payrolls) - báo cáo số lượng việc làm tại Hoa Kỳ trong tháng trước - dữ liệu cao hơn là tín hiệu tích cực với đồng tiền (trong trường hợp này là đồng USD). Bên cạnh NFP của Mỹ, mỗi quốc gia đều có báo cáo việc làm riêng.

Chính sách tiền tệ của Fed - việc tăng lãi suất cũng thúc đẩy đồng tiền tệ (USD) trong khi lãi suất giảm sẽ khiến đồng tiền yếu đi.
Các báo cáo lạm phát - lạm phát cao hơn dự đoán thường sẽ là tín hiệu tích cực cho đồng tiền tệ vì các ngân hàng trung ương sẽ cân nhắc tăng lãi suất.
Dữ liệu GDP - với nền kinh tế đang phát triển, các doanh nghiệp sẽ tạo ra lợi nhuận tốt hơn và người tiêu dùng cũng có thu nhập tốt hơn. Điều này sẽ góp phần làm tăng chỉ số thị trường chứng khoán và giúp đồng tiền mạnh hơn.
Doanh số bán lẻ - dữ liệu bán lẻ mạnh mẽ thường phản ánh nền kinh tế đang ngày càng mở rộng, điều này dẫn đến dữ liệu GDP tốt hơn mong đợi, từ đó đồng tiền sẽ mạnh hơn và giá cổ phiếu cũng được hưởng lợi
Sản xuất doanh nghiệp - dữ liệu này cung cấp thông tin về sự thay đổi sản lượng trong lĩnh vực công nghiệp và là một phần của báo cáo GDP. Báo cáo sản lượng công nghiệp mạnh mẽ được coi là tín hiệu tích cực đối với các đồng tiền và thị trường chứng khoán trong nước.
Chỉ số PMI sản xuất - chỉ số là dữ liệu khảo sát từ các công ty. Nhìn chung, số liệu trên 50 sẽ giúp cho tiền tệ và thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, cũng nên chú ý đến sự thay đổi của dữ liệu tháng này so với tháng trước (chỉ số PMI tăng sẽ giúp tâm lý trở nên tích cực)
Chỉ số PMI dịch vụ - bên cạnh chỉ số sản xuất, chỉ số phi sản xuất cũng là dữ liệu khảo sát từ các doanh nghiệp. Cũng tương tự như vậy, tiền tệ và thị trường chứng khoán sẽ được thúc đẩy nếu chỉ số phát hành trên 50. Các nhà đầu tư cũng nên quan sát sự thay đổi so với tháng trước.

Các ví dụ giao dịch dựa trên phương pháp phân tích cơ bản

Ví dụ 1 - US100

Tình huống: Nhà đầu tiên dự đoán rằng Mỹ sẽ công bố dữ liệu GDP tốt hơn mong đợi
Phản ứng: Chỉ số Mỹ được dự đoán sẽ tăng sau khi dữ liệu phát hành.
Nhận định: Đây là dấu hiệu cho thấy tâm lý tích cực của các nhà đầu tư đối với triển vọng nền kinh tế.

Nhà đầu tư quyết định mở vị thế BUY US100 - hợp đồng CFD của chỉ số phản ánh 100 cổ phiếu công nghệ lớn nhất của Mỹ được niêm yết trên thị trường có tổ chức. Để mở vị thế BUY (mua), nhà giao dịch cần phải chọn khối lượng thích hợp và nhấp vào nút xanh lá cây ở góc bên trái của biểu đồ - khớp lệnh ngay lập tức là cách nhanh nhất để thực hiện các giao dịch. Nút màu xanh lá luôn thể hiện mức giá mà nhà đầu tư có thể vào lệnh BUY.