Será que a Huntington Ingalls irá beneficiar do aumento das tensões entre EUA-China?

Huntington Ingallss (HII.US) é líder na construção de navios de guerra para a Marinha dos EUA, juntamente com a General Dynamics. A empresa foi separada em 2011 da divisão Ship Systems do gigante de defesa Northrop Grumman (NOC.US). O preço das acções subiu quase 20% desde Julho, bem acima da média do sector aeroespacial e de defesa dos EUA. A empresa apresentará os resultados financeiros no dia 3 de Novembro:

• A situação tensa no Extremo Oriente pode persistir enquanto Xi Jinping levar a China ao estatuto de superpotência global. Jinping foi eleito para outro mandato como presidente do Partido Comunista Chinês, sublinhou que Taiwan pertence ao território chinês e insinuou a possibilidade de chegar aos militares para forçar a ilha, que é estratégica devido à sua produção de semicondutores, a ficar subordinada. Uma crise adicional diz respeito à situação entre o Japão e a Rússia, assim como a Coreia do Norte e do Sul. Os EUA devem também assegurar uma presença estratégica em torno das ilhas do Pacífico e da Austrália;
• Os EUA estão a trabalhar numa lei de "arrendamento de terras" que permitirá a Taiwan alugar equipamento militar americano durante períodos de reembolso de 10 anos, tendo-se comprometido a defender a ilha. A partir do posicionamento dos próprios EUA, é evidente que num possível confronto (que esperamos que não venha a ocorrer) o papel fundamental será desempenhado principalmente pela marinha e, em segundo lugar, pela força aérea;
• Os dois maiores fornecedores de navios de guerra para os EUA são Huntington Ingalls e General Dynamics (GD.US). Ambas as empresas estão a trabalhar nos navios de bandeira da Marinha, os destruidores de mísseis da classe Arleigh Burke. A Huntington recebeu este ano 6,17 mil milhões de dólares em financiamento do Departamento de Defesa para construir navios de combate e de desembarque. Desde o início de 2022, o fundo BlackRock aumentou a sua participação na empresa em quase 25%, acrescentando 1,062 milhões de acções. O último financiamento foi de 2 anos, 23,6 milhões de dólares, para apoiar o porta-aviões CVN-79. A Huntington continua também a ser o principal construtor de porta-aviões de última geração (incluindo a antiga classe Nimitz), que são lançados no estaleiro naval Newport News Shipbuilding da empresa. Um relatório dos analistas da GlobeNewswire indica que o CAGR para encomendas do mercado da construção naval registará uma taxa de crescimento anual de 4,5% até 2030;
• Um contrato ainda maior, de quase 21 mil milhões de dólares com a Marinha dos EUA foi adjudicado à General Dynamics, um grande construtor de submarinos nucleares da classe Virginia e proprietário da divisão NASSCO, especializada na concepção e construção de navios de guerra, navios de apoio, e navios-tanque e de transporte;
• Uma potencial vitória dos republicanos nas eleições de meados dos anos 90 poderia apoiar os fabricantes de armas dos EUA, com ênfase na marinha e na aviação; actualmente, os republicanos lideram as eleições para a Câmara Baixa do Congresso, a Câmara dos Representantes. O Partido Republicano aponta há muitos anos a China como um grande rival dos EUA, com uma parte maior do partido a defender uma redução da presença militar dos EUA na Europa, à custa de uma "mudança para o Pacífico".

Huntington Ingalls (HII.US) ações a gráfico semanal. Em Agosto deste ano, vimos a chamada "death cross" quando a média SMA50 (preta) cruzou a média de 200 períodos (vermelha) a partir de baixo, o que é importante, vemos isto no intervalo semanal, o que torna ainda mais provável o cenário de alta. É provável que a primeira resistência para os compradores coincida com os máximos de 2019 (pré-pandemia), que ronda os 2.800 dólares por acção. Significativamente, a maioria das maiores empresas do sector de armamento dos EUA já conseguiram ultrapassar os picos de 2019, o que indica potencialmente que a Huntington Ingalls está subvalorizada contra a indústria. A relação preço/rendimento da empresa é de cerca de 16,36, com uma relação preço/valor contabilístico na vizinhança de 3,07. Ao mesmo tempo, porém, o seu rácio de endividamento é de 1,05, ligeiramente superior ao da Northrop Grumman, General Dynamics e Lockheed Martin ou Raytheon Technologies (RTX.US). Ao mesmo tempo, a capitalização de mercado da Huntington Ingalls é quase 6 vezes inferior à da General Dynamics, o que pode anunciar uma maior volatilidade. Fonte: xStation5