- As earnings em Wall Street começa esta semana
- JPMorgan, Wells Fargo e Citigroup apresentam os resultados do 1º trimestre esta sexta-feira
- Inquérito Dallas Fed mostra deterioração nas condições de crédito
- Dow Jones e Russell 2000 com maior exposição ao sector bancário
O primeiro trimestre do ano terminou, pelo que chegou o momento onde as empresas começaram a publicar os seus resultados. Como é habitual, os grandes bancos americanos serão os primeiros a apresentar os seus resultados do período de Janeiro-Março de 2023.
Bancos abrem a temporada das earnings
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appOs principais bancos de Wall Street vão começar a apresentar os seus resultados trimestrais esta semana. Citigroup, JPMorgan e Wells Fargo serão os primeiros a relatar esta sexta-feira. Espera-se que os três apresentem um crescimento de receitas de ano para ano. Enquanto se espera que o JPMorgan e a Wells Fargo também apresentem um crescimento decente dos lucros, espera-se que o Citigroup apresente rendimentos mais baixos de ano para ano. Globalmente, as tendências dos depósitos estarão em observação no rescaldo da recente turbulência bancária, bem como a condição do sector imobiliário comercial em dificuldades.
Bancos como o JPMorgan ou o Wells Fargo deverão beneficiar da recente turbulência, uma vez que se espera que o fluxo de capital dos bancos mais pequenos para as instituições maiores seja transferido para os bancos maiores.
Sexta-feira, 14 de Abril (todos antes da abertura do mercado dos EUA)
- Citigroup (C.US)
- JPMorgan (JPM.US)
- Wells Fargo (WFC.US)
Espera-se que os bancos americanos aumentem tanto as receitas como os lucros. Fonte: Bloomberg, XTB
Queda da recente turbulência bancária
As taxas de juro mais elevadas são geralmente vistas como favoráveis para os bancos, uma vez que lhes permitem expandir mais facilmente as margens de juro líquidas. No entanto, só é verdade se os bancos estiverem preparados para elas. A incapacidade de imunizar adequadamente as carteiras de obrigações através da cobertura do risco de taxa de juro cria o risco de os bancos sucumbirem a perdas caso necessitem de aceder rapidamente a liquidez. Este foi o caso do Silicon Valley Bank (SVB), que foi forçado a vender apressadamente obrigações e a realizar enormes perdas a fim de servir os levantamentos de depósitos durante a corrida aos bancos.
Os grandes bancos, como os três que irão reportar esta sexta-feira, são menos propensos a enfrentar tais problemas. No entanto, embora os aumentos das taxas permitam a expansão das margens, também limitam a procura de empréstimos. O inquérito do Dallas Fed sobre empréstimos ao consumo mostrou que a acção do crédito se deteriorou drasticamente após o Fed ter começado a aumentar as taxas no início de 2022. Mais recentemente, os volumes sofreram outro golpe no início de 2023, uma vez que a confiança no sector bancário caiu no rescaldo dos recentes colapsos. Dito isto, os comentários sobre a forma como os executivos vêem as perspectivas do negócio bancário tradicional serão acompanhados de perto.
O inquérito do Dallas Fed mostrou que o volume de empréstimos ao consumo diminuiu na sequência da recente turbulência no sector bancário dos EUA. Fonte: Dallas Fed
Dow Jones e Russell 2000 estarão em destaque
De todos os principais índices de Wall Street, a Dow Jones e a Russell 2000 podem ver a maior parte da acção em resposta aos ganhos bancários. Isto porque o sector bancário nesses dois índices tem um peso muito maior do que no S&P 500 ou Nasdaq. No entanto, Russell 2000 sentiu mais dores durante a recente turbulência do sector bancário, uma vez que os problemas se limitaram principalmente aos bancos mais pequenos, regionais. No entanto, o impacto dos resultados do sector bancário desta semana pode ser mais visível no Dow Jones devido às características das instituições que irão reportar resultados (grandes bancos).
Quota do sector bancário nos principais índices de Wall Street
- Dow Jones (US30): 17.2%
- Russell 2000 (US2000): 16.8%
- S&P 500 (US500): 11.7%
- Nasdaq: 4.7%
- Nasdaq-100 (US100): 0.0%
Fonte: Dow Jones 2000: Bloomberg
Dow Jones (US30) voltou a ultrapassar a marca dos 33,500 pts, mas desde então que o índice tem vindo a lateralizar. Os dados de sexta-feira poderão trazer mais volatilidade ao índice. Fonte: xStation5
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