Najciekawsze fundusze ETF - na które warto zwrócić uwagę?

W ciągu ostatnich kilku dekad fundusze ETF zyskały na popularności. Od momentu stworzenia w 1976 roku przez Johna Bogle'a pierwszego funduszu indeksowego Vanguard, taka forma inwestowania na giełdzie stała się standardem. Już 14 lat później, giełda Toronto Stock Exchange wprowadziła do obrotu pierwszy fundusz typu Exchange Traded Fund. Obecnie dzięki funduszom ETF miliony inwestorów na całym świecie mają możliwość inwestowania w jasno zdefiniowane klasy aktywów. BlackRock - największy emitent funduszy ETF (iShares) - odnotował miliardowe zyski dzięki rosnącym napływom kapitału w kierunku funduszy ETF. Dzięki prostym zasadom, dywersyfikacji oraz niskim kosztom, bezpośrednia ekspozycja na globalne rynki za sprawą funduszy ETF jest obecnie łatwiejsza niż kiedykolwiek wcześniej.

Biorąc pod uwagę długoterminowy trend wzrostowy amerykańskiego rynku akcji, zainteresowanie potencjałem funduszy ETF nie powinno dziwić. Średnia roczna stopa zwrotu z indeksu S&P 500, skupiającego 500 największych amerykańskich spółek notowanych na nowojorskiej giełdzie, w trakcie ostatnich pięćdziesięciu lat wyniosła nieco ponad 11% i była o 5 punktów procentowych wyższa niż średni zwrot z 10-letnich obligacji skarbowych rządu USA. Miało to związek nie tylko z trendami gospodarczymi jakie nawiedzały Stany Zjednoczone w ostatnich dekadach, ale również z polityką monetarną Fed. W rezultacie, coraz większa liczba inwestorów lokuje swoje oszczędności w indeks S&P 500, a długoterminowi posiadacze funduszy ETF nie mieli prawa narzekać w ostatnich latach.

Fundusze ETF pomogły "zdemokratyzować" rynki finansowe, otwierając milionom inwestorów dostęp do rynku akcji za pośrednictwem łatwych w zakupie i tanich funduszy śledzących cenę określonego portfela akcji, indeksu giełdowego czy całego sektora. W tym artykule przypatrujemy się wadom i zaletom inwestowania w fundusze ETF oraz prezentujemy 7 popularnych funduszy ETF, które naszym zdaniem są ciekawą propozycją dla każdego kto zamierza inwestować pasywnie. W połączeniu z Planami Inwestycyjnymi XTB, aktywa te mogą pomóc w zbudowaniu zdywersyfikowanego portfela długoterminowego. W jaki sposób? Przekonajmy się.

Fundusze ETF - wady i zalety

Na początku warto zaznaczyć, że choć w ostatnich latach fundusze ETF zapewniały atrakcyjne stopy zwrotu, to jednak należy pamiętać, że nie jest to żadna gwarancja na przyszłość. Nawet najlepiej zdywersyfikowane fundusze ETF nie mogą zagwarantować dodatnich stóp zwrotu z inwestycji. Te zależą bowiem od wielu czynników takich jak zachowanie się aktywów bazowych na których fundusze ETF są oparte (akcje, indeksy giełdowe, obligacje, surowce etc.), zmiany gospodarcze czy sytuacja geopolityczna. Fundusze ETF - podobnie jak inne klasy aktywów - mają swoje zalety i wady, a każdy inwestor zamierzający ulokować swoje środki w wybrany przez siebie fundusz ETF powinien dokładnie przeanalizować potencjalne szanse i zagrożenia. Poniżej przedstawiamy wady i zalety inwestowania w fundusze ETF, które mogą posłużyć jako kierunkowskazy dla własnej analizy wybranego funduszu:

Zalety funduszy ETF

• Świetne rozwiązanie dla inwestorów długoterminowych preferujących pasywny styl inwestowania
• Niska bariera wejścia, niskie opłaty (TER) i wysoka płynność
• Ograniczone ryzyko i możliwość dywersyfikacji portfela
• Niższa zmienność wahań wartości inwestycji
• Odpowiednie zarówno dla początkujących, jak i zaawansowanych inwestorów
• Możliwość inwestowania w szereg aktywów, takich jak indeksy, obligacje lub towary 
• Inwestor może mieć pewność, że fundusz indeksowy wykazuje dokładnie takie same wyniki jak indeksy giełdowe, na przykład S&P 500 lub Nasdaq 100.

Wady funduszy ETF

• Mogą nie być odpowiednim wyborem dla traderów i inwestorów krótkoterminowych, którzy preferują agresywny styl inwestowania.
• Niższe ryzyko jest równoważone przez możliwe niższe zyski
• Wybrany przez inwestora fundusz może osiągać gorsze wyniki w porównaniu z najlepszymi spółkami lub indeksami w trakcie hossy.
• Dywersyfikacja nie gwarantuje zysków i może również prowadzić do strat.
• Kilka funduszy ETF może zepsuć wyniki tych części portfela inwestycyjnego, które radzą sobie świetnie.
• Nadmierna koncentracja kapitału w inwestycjach pasywnych może ograniczyć poziom alokacji w bardziej ryzykowne aktywa, a przez to uniemożliwić osiągnięcie ponadprzeciętnej stopy zwrotu.

Indeksowe fundusze ETF zazwyczaj dają inwestorom gwarancję dokładnej replikacji stóp zwrotu z instrumentu bazowego w perspektywie długoterminowej. Na wykresie możemy zobaczyć iShares Core S&P UCITS i śledzony przez fundusz indeks S&P 500 Net Total Return. Wyniki funduszu ETF iShares nawet przewyższają stopę zwrotu z indeksu S&P 500 NTR (204% od 2013 r. w porównaniu do 194% zwrotu z indeksu). Źródło: Bloomberg Finance LP

Najciekawsze fundusze ETF

Fundusze ETF oferują inwestorom ekspozycję na niemal każdą klasę aktywów:

• Indeksy giełdowe (indeksy amerykańskie, indeksy europejskie, rynki wschodzące itp.)
• Wybrane sektory (na przykład nowe technologie, banki, biotechnologia itp.)
• Zielona energia i ESG (energia odnawialna, samochody elektryczne itp.)
• Obligacje (od wysokodochodowych obligacji korporacyjnych po 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe)
• Surowce (np. gaz ziemny, miedź, ropa naftowa)
• Metale szlachetne (złoto, srebro)
• Wybrane spółki dywidendowe (modelowe ETF-y "dystrybucyjne")

Dobrze wiedzieć:

• Wynik każdego funduszu ETF jest ściśle uzależniony od przyszłych warunków rynkowych i rozwoju sytuacji na światowych rynkach i w gospodarce
• W długim terminie, rozwój gospodarki powinien mieć pozytywny wpływ na rynek akcji - wzrost poziomu konsumpcji oznacza wyższe zyski spółek, a to powinno przekładać się na wyższe ceny akcji
• Decyzje banków centralnych mogą mieć wpływ nie tylko na rynek akcji, ale przede wszystkim obligacji (i obligacyjnych funduszy ETF), a także... metali szlachetnych lub surowców. Nie zapominaj jednak o przeprowadzeniu własnej analizy przed zainwestowaniem swoich środków - nawet jeżeli zamierzasz inwestować pasywnie
• Na rynkach finansowych podstawową zasadą jest, że im niższe ryzyko, tym niższych zyskó możemy spodziewać się z inwestycji. Jednak zasada ta działa również w drugą stronę - za podjęcie wyższego ryzyka inwestorzy mogą oczekiwać wyższej stopy zwrotu (nie jest jednak pewne, że taka sytuacja rzeczywiście nastąpi).
• Szczegółowe informacje na temat każdego funduszu giełdowego można znaleźć na stronie internetowej jego emitenta. W przypadku ETF-ów iShares instytucją odpowiedzialną za ich emisję jest BlackRock
• Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać ETF-y w dowolnym momencie w czasie trwania sesji giełdowej.

Wśród najciekawszych funduszy ETF można wymienić:

• iShares Core MSCI World UCITS EUNL.DE - umożliwiający ekspozycję na rynek akcji krajów rozwiniętych
• iShares S&P 500 UCITS SXR8.DE - pozwalający uzyskać ekspozycję na akcje 500 największych amerykańskich spółek tworzących indeks S&P 500
• iShares Nasdaq 100 UCITS SXRV.DE - pozwala na uzyskanie ekspozycji na akcje spółek wchodzących w skład indeksu Nasdaq 100 - wiodącego indeksu spółek technologicznych
• iShares MSCI World SRI UCITS 2B7K.DE - pozwalający zainwestować w portfel spółek o wysokim wskaźniku ESG
• iShares Core MSCI Europe UCITS IMAE.NL - skupiający akcje największych spółek giełdowych w Europie
• iShares Core MSCI World EM IMI UCITS IS3N.DE - zapewniający szerszą ekspozycję na akcje z rynków wschodzących
• iShares MSCI Asia EM UCITS CEBL.DE  - oferujący ekspozycję na spółki azjatyckie (w tym chińskie)

Wymienione powyżej fundusze ETF z pewnością zaliczyć można do jednych z najpopularniejszych, ale stanowią tylko niewielką część setek różnych funduszy oferujących zróżnicowaną ekspozycję na różne segmenty rynku finansowego. Dla inwestorów długoterminowych ważnym elementem inwestycji jest wskaźnik kosztów, dlatego też dostosowaliśmy naszą listę pod tym kątem:

iShares Core MSCI World 

Fundusz ETF skierowany do inwestorów długoterminowych, który może być podstawą portfela akcji spółek krajów rozwiniętych. MSCI World obejmuje 85% publicznie notowanych spółek w 23 gospodarkach, co oznacza geograficzną dywersyfikację i alokację między każdym krajem rozwiniętym, takim jak USA, Kanada, Niemcy, Szwajcaria czy Wielka Brytania. Ten ETF ma w swoim portfelu spółki o ugruntowanej pozycji, które prowadzą globalną działalność i zapewnia dużą ekspozycję na rynek amerykański.

• Cel inwestycyjny: Śledzenie wyników akcji spółek z krajów rozwiniętych
• Liczba komponentów: 1513
• TER (Total Expense Ratio, wskaźnik kosztów): 0,2%
• Model dystrybucji: Akumulacyjny
• 15 komponentów o największym udziale w funduszu: Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet, Tesla, Meta Platforms, United Health, Eli Lilly, Berkshire Hathaway, Exxon Mobil, JP Morgan, Johnson & Johnson, Visa, Broadcom.
• Sektory: Technologia (22%), Sektor finansowy (14,7%), Sektor ochrony zdrowia (12,7%), Sektor przemysłowy (10,7%), Sektor dóbr konsumenckich (10,7%)
• Odchylenie standardowe (3-letnie): 17,64% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Skumulowany zwrot (5 lat): 42,49% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Rating ESG: A
• Rebalancing: Kwartalnie

iShares S&P 500 UCITS

Ten fundusz ETF gwarantuje ekspozycję na akcje 500 amerykańskich spółek o ugruntowanej pozycji wchodzących w skład indeksu S&P 500. Ekspozycja na indeks S&P 500 Net Total Return Index oznacza, że ETF odzwierciedla zwrot z indeksu S&P 500 powiększony o dywidendy wypłacone (po potrąceniu podatku u źródła) przez spółki wchodzące w jego skład. Ten zmienia się w czasie - niektóre spółki opuszczają indeks i są zastępowane przez nowe, debiutujące w indeksie firmy. Fundusze ETF uwzględniają ten fakt i nie wymagają od inwestora aktywnego zarządzania portfelem. Kupując ten ETF, inwestor ma pewność, że notowania funduszu będą odzwierciedlać zachowanie indeksu S&P 500.

• Cel inwestycyjny: Śledzenie wyników indeksu S&P 500 NTR (Net Total Return Index)
• Liczba komponentów: 503
• TER: 0,07%
• Model dystrybucji: Akumulacyjny
• 15 komponentów o największym udziale w funduszu: Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet, Tesla, Meta Platforms, United Health, Eli Lilly, Berkshire Hathaway, Exxon Mobil, JP Morgan.
• Sektory: Technologia (28%), Opieka zdrowotna (13,3%), Finanse (12,6%), Dobra konsumpcyjne (10,5%), Komunikacja (9%)
• Odchylenie standardowe (3-letnie): 17,85% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Skumulowany zwrot (5 lat): 57,98% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Rating ESG: A
• Rebalancing: Kwartalnie

iShares Nasdaq 100 UCITS

Inwestycja w ten ETF pozwala na uzyskanie szerokiej ekspozycji na amerykański sektor nowych technologii, takich jak oprogramowanie, sprzęt, półprzewodniki, reklama cyfrowa, a także sztuczna inteligencja. Co więcej, benchmarkiem inwestycyjnym są również spółki z branży biotechnologicznej, handlu detalicznego i hurtowego czy telekomunikacji. Indeks o który oparty jest ten fundusz ETF jest zdominowany przez spółki o dużej i średniej kapitalizacji oraz jest znany jako globalny benchmark nastrojów technologicznych.

• Cel inwestycyjny: Śledzenie wyników 100 największych spółek niefinansowych notowanych na Nasdaq 
• Liczba komponentów: 101
• TER: 0,33%
• Model dystrybucji: Akumulacyjny
• 15 komponentów o największym udziale w funduszu: Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta Platforms, Tesla, Alphabet, Broadcom, Costco Wholesale, Adobe, Pepsico, Cisco, Comcast, AMD, Netflix
• Sektory: Technologia (49%), Komunikacja (16%), Dobra konsumpcyjne (13,9%), Opieka zdrowotna (7%), Dobra konsumpcyjne (6%)
• Odchylenie standardowe (3-letnie): 22,49% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Skumulowany zwrot (5 lat): 97,15% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Rating ESG: A
• Rebalancing: Kwartalnie

iShares MSCI World SRI UCITS

Ten fundusz ETF jest oparty o indeks, w skład którego wchodzi kilkaset spółek o bardzo wysokich wynikach ESG Environmental - Social - Governance (czysta energia, ekologia, odpowiedzialność społeczna i ład korporacyjny). Indeks ten weryfikuje spółki pod kątem ich ekspozycji na przemysł obronny (w tym broń jądrową, kontrowersyjną konwencjonalną broń palną), alkohol, hazard czy organizmy modyfikowane genetycznie. Dodatkowe ograniczenia dotyczą również zielonej energii i ochrony środowiska, dzięki dodatkowym restrykcjom nałożonym na spółki z sektorów wydobycia węgla, piasków roponośnych, wytwarzania energii, gazu i ropy naftowej. Fundusz ten może być szczególnie interesujący dla inwestorów, którzy cenią sobie inwestycje spełniające przede wszystkim kryteria etyczne i środowiskowe.

• Cel inwestycyjny: Śledzenie indeksu złożonego ze spółek z krajów rozwiniętych o wysokim ratingu ESG
• Liczba komponentów: 415
• TER: 0,2%
• Model dystrybucji: Akumulacyjny
• 15 komponentów o największym udziale w funduszu: Tesla, Microsoft, Home Depot, Novo Nordisk, Adobe, ASML, Pepsico, Coca Cola, Walt Disney, Danaher, Intuit, Amgen, Texas Instruments, Verizon Communications, S&P Global.
• Sektory: Finanse (17%), Technologia (15%), Dobra konsumpcyjne (15%), Opieka zdrowotna (15%), Przemysł (13%), Dobra konsumpcyjne (8%)
• Odchylenie standardowe (3-letnie): 16,14% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Skumulowany zwrot (5 lat): 65,89% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Rating ESG: AA
• Rebalancing: Kwartalnie

iShares Core MSCI Europe 

Ten fundusz ETF pozwala inwestorom uzyskać ekspozycję na europejski rynek akcji. Wśród komponentów funduszu znaleźć można akcje spółek o ugruntowanej pozycji z rozwiniętych krajów Europy, co może być atrakcyjną opcją inwestycyjną dla inwestorów poszukujących ekspozycji na Stary Kontynent, który pozostaje ważnym graczem w branży finansowej (szwajcarska bankowość - UBS), przemysłowej (motoryzacja - Volkswagen, BMW, Porsche czy Mercedes), dóbr konsumpcyjnych (Nestle), opieki zdrowotnej (NovoNordisk) czy marek luksusowych (LVMH).

• Cel inwestycyjny: ETF śledzi wyniki największych spółek giełdowych z Europy.
• Liczba komponentów: 428
• TER: 0,12%
• Model dystrybucji: Dystrybucja (dywidendy wypłacane co pół roku)
• 15 komponentów o największym udziale w funduszu: Nestle, Novo Nordisk, ASML, Shell, LVMH, AstraZeneca, Novartis, Roche, HSBC, Total Energies, SAP, Sanofi, Unilever, BP, Siemens
• Sektory: Finanse (17%), Przemysł (16%), Opieka zdrowotna (15%), Dobra konsumpcyjne (11%), Dobra luksusowe (11%), Materiały (7%)
• Odchylenie standardowe (3-letnie): 15,59% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Skumulowany zwrot (5 lat): 34,9% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Rating ESG: AA
• Rebalancing: Kwartalnie

iShares MSCI Asia EM 

Ten fundusz ETF umożliwia uzyskanie ekspozycji na azjatyckie rynki akcji. Wśród komponentów funduszu znajdziemy akcje spółek notowanych na parkietach giełdowych Indii, Wietnamu, Tajwanu czy Chin.

• Cel inwestycyjny: Śledzenie wyników spółek giełdowych z wybranych gospodarek wschodzących (MSCI EM Asia Index Net Total Return)
• Liczba komponentów: 642
• TER: 0,18%
• Model dystrybucji: Akumulacyjny
• 15 komponentów o największym udziale w funduszu: China Construction, HDFC Bank, SK Hynix, Hon Hai Precision, Tata Consultancy, Netease, Ping an Insurance, Baidu, Mediatek, JD Com, Samsung, Bank Central Asia, BYD Ltd, Bank of China, POSCO.
• Sektory: Technologia (24%), Finanse (23%), Dobra konsumpcyjne (15%), Komunikacja (10%), Przemysł (5%)
• Odchylenie standardowe (3-letnie): 19,64% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Skumulowany zwrot (5 lat): 3,38% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Rating ESG: BBB
• Rebalancing: Kwartalnie

iShares Core MSCI World EM IMI

Dostęp do rynków wschodzących może być ograniczony dla niektórych inwestorów, ale iShares Core MSCI World EM IMI jest rozwiązaniem tego problemu. Fundusz ten umożliwia ekspozycję na ponad 2800 spółek z krajów takich jak Chiny, Brazylia, Indie czy nawet Wietnam. Dzięki temu ETF inwestorzy mogą skorzystać z ukrytego potencjału jaki drzemie w małych spółkach gospodarek rozwijających się. Należy jednak mieć na uwadze, że ten fundusz ETF może charakteryzować się wyższym poziomem ryzyka niż na przykład iShares S&P 500 UCITS. Niemniej jednak, ze względu na dużą liczbę komponentów z wielu (często “egzotycznych”) rynków, fundusz ten może stanowić ważny element zdywersyfikowanego, globalnego portfela akcji. 

• Cel inwestycyjny: Śledzenie indeksu złożonego z akcji dużych, średnich i małych spółek z rynków wschodzących
• Liczba komponentów: 3186
• TER: 0,18%
• Model dystrybucji: Akumulacyjny
• 15 komponentów o największym udziale w funduszu: Taiwan Semiconductor, ISH MSCI China, Tencent Holdings, Samsung, Alibaba, Meituan, Reliance Industries, PDD Holdings, Infosys, Icici Bank, China Construction, HDFC Bank, SK Hynix, Hon Hai Precision, Tata Consultancy
• Sektory: Technologia (20%), Finanse (20%), Dobra konsumpcyjne (13%), Komunikacja (8%), Materiały (8%)
• Odchylenie standardowe (3-letnie): 17,49% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Skumulowany zwrot (5 lat): 6,44% (na dzień 30 września 2023 r.)
• Rating ESG: BBB
• Rebalancing: Kwartalnie

*Używając iShares Nasdaq 100 UCITS ETF jako przykładu - koszt TER w wysokości 0,33% USD oznacza, że po zainwestowaniu 10 000 USD - opłaty za pierwszy rok wyniosą 33 USD. Całkowity wskaźnik kosztów (TER) składa się głównie z opłaty za zarządzanie i innych kosztów, takich jak koszty powiernika, przechowywania, opłat rejestracyjnych i inne kosztów operacyjnych. Powyższe dane mogą ulec zmianie w czasie - informacje są uśrednione na dzień 9 października 2023 r.

Inwestuj swoje oszczędności w inteligentny sposób

Oferowane instrumenty finansowe są ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Dowiedz się więcej