Raport ADP da wyznacznik dla inwestorów przed piątkowym oficjalnym raportem NFP z amerykańskiego rynku pracy
Dzisiaj o godzinie 14:15 poznamy raport prywatny dotyczący zmiany zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych. Raport ADP w ostatnim czasie dawał nieco większą moc predykcyjną w stosunku do NFP, choć w przypadku sierpnia sporo zaniżył ostateczny wzrost zatrudnienia. Czego oczekuje rynek po dzisiejszym raporcie oraz jaki będzie to miało wpływ na oczekiwania dotyczące stóp procentowych i jakie ostatecznie będzie to miało przełożenie na rynki finansowe?
Oczekiwania rynku:
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Konsensus Bloomberga wskazuje na odczyt na poziomie 125 tys. (mediana) oraz 121 tys. z perspektywy średniej
- Poprzednio odczyt wyniósł 99 tys., przy ostatecznym odczycie NFP na poziomie 142 tys.
- Konsensus Bloomberga zawiera obecnie jedynie 25 bardzo rozrzuconych prognoz: od 80 tys, do 150 tys.
- Najlepsi prognozujący wskazują na odczyty blisko 130 tys.
- Sezonowość wskazuje na potencjalną poprawę względem poprzednich odczytów. Na podobne wnioski wskazuje Bloomberg Economics, co ma mieć związek z modelem dostosowawczym dotyczącym ilości urodzeń i zgonów
- Wczorajszy raport JOLTS pokazał znacznie lepszy stan rynku pracy, choć trend dotyczący ilości nowych etatów wciąż pozostaje spadkowy
- Średnia liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła do poziomu 224 tys. W ostatnich tygodniach, wskazując na zdecydowanie lepszą sytuację niż w lipcu oraz sierpniu
- Subindeks zatrudnienia z indeksu ISM dla przemysłu spadł znacząco do 43,9 punktów z poziomu 46 punktów, przy oczekiwaniu 47 punktów
Konsensus Bloomberga nie wydaje się być dobrą wytyczną dla dzisiejszego odczytu. Jednocześnie trudno też stwierdzić, czy ADP będzie wytyczną dla raportu NFP w piątek. Przed NFP poznamy jeszcze jutro claimsy oraz subindeks zatrudnienia ISM z sektora usługowego. Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB
Raport JOLTS pokazał wyraźną poprawę, choć trend pozostaje bez zmian. Czy raport ADP również pokaże się od lepszej strony?
Fed jest skupiony na rynku pracy
Amerykański dolar zaczął umacniać się od początku tego tygodnia, co również wpłynęło na słabość złota w poniedziałek. Miało to miejsce po wypowiedzi Powella, który wskazał, ze Fed nie musi się spieszyć z obniżkami i inwestorzy nie powinni oczekiwać kolejnej dużej obniżki. Z drugiej strony Bostic z Fed Atlanta wskazał, że odczyt NFP poniżej 100 tys. mógłby doprowadzić do kolejnego działania ze strony Rezerwy Federalnej. Obecnie oczekiwanie na podwójne cięcie o 50 pb w listopadzie spadło do 37%, choć jeszcze niedawno wynosiło 50%.
Jak zareaguje rynek?
Złoto lekko cofa się przed publikacją dzisiejszych danych. Widzimy, że wcześniejsza korekta zawierała się w wielkości poprzednich korekt od początku sierpnia. ADP poniżej 100 tys. może wywołać kolejny wzrost oczekiwań na większe cięcie i doprowadzić do wzrostu cen złota w okolice wczorajszych szczytów przy 2670 USD za uncję. Z drugiej strony jeśli ADP wypadłoby bliżej 130 tys., wtedy nie można wykluczyć próby przetestowania 2630. ADP powyżej 150 ty. Mogłoby doprowadzić do wyłamania ostatniego silniejszego trendu wzrostowego rozpoczętego we wrześniu. Warto pamiętać, że złoto jest obecnie bardziej zmienne przez napiętą sytuację na Bliskim Wschodzie.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
