👉Przeczytaj naszą analizę przed najbardziej wyczekiwanym posiedzeniem FOMC. Jak decyzja wpływnie na akcje, surowce oraz waluty❓
Podsumowanie:
- Oczekuje się, że Fed po raz pierwszy od 2018 rokupodniesie dziś stopy procentowe
- Powell zasugeruje dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej pomimo niepewności związanej z wojną
- Decyzja zapadnie o 19:00, konferencja rozpocznie się 30 minut później
- Relację LIVE z wydarzenia zamieścimy w sekcji "Aktualności”
Decyzja
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąTo” łatwa” część dzisiejszego wydarzenia. Fed zakomunikował swoje zamiary tak dobrze, że nie ma żadnych wątpliwości - stopy procentowe wzrosną dziś o 25 punktów bazowych - będzie to pierwsza podwyżka po pandemii. Rynki już dawno to przewidziały i nie ta decyzja ma znaczenie, ale to, co będzie dalej.
Rynki oczekują, że Fed będzie podnosił stopy na każdym posiedzeniu w tym roku i widzą duże szanse na "podwójną" podwyżkę stóp procentowych w maju. Źródło: Bloomberg
Na co zwracać uwagę
Pierwszą rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę, jest "dot-plot", czyli wykres, na którym członkowie FOMC ujawniają swoje oczekiwania co do przyszłych stóp. W grudniu widzieli oni tylko 2 podwyżki w 2022 roku, teraz rynki widzą co najmniej... 6! Pierwsze pytanie brzmi więc, czy wykres potwierdzi te oczekiwania.
Drugim pytaniem jest bilans. Dziś najprawdopodobniej nie będzie żadnych zobowiązań, ale podczas konferencji prezes Powell zostanie zapytany o punkt wyjścia i tempo redukcji bilansu. Jest to przeciwieństwo QE ("drukowania pieniędzy"), które tak bardzo wspierało akcje, więc im szybciej rozpocznie się odwrót, tym gorsza będzie to wiadomość dla rynków akcji.
Wyższe stopy to jedno, ale kurczenie się bilansu może mieć większe znaczenie dla akcji - wyraźnie widać korelację między rocznymi zmianami bilansów najważniejszych banków centralnych (Fed, EBC, BoJ - obszar zielony) a wynikami akcji na świecie (linia czerwona). Źródło: XTB Research
Kluczowe rynki do obserwacji
US100
Indeks z dużym udziałem spółek technologicznych odnotował sporą korektę, głównie z powodu oczekiwanej zmiany polityki monetarnej. Zacieśnienie polityki monetarnej jest negatywne dla akcji, ale rynek jest wyprzedany w krótkim terminie, a strefa 13000 utrzymała się 3 razy, co daje podstawy do możliwego krótkoterminowego odreagowania - chyba że Fed będzie bardzo jastrzębi.
Złoto
Ceny złota testowały ostatnio maksima z 2020 r., ale w miarę zmniejszania się obaw związanych z wojną następuje odwrócenie trendu. W tym przypadku zasada jest prosta - im bardziej jastrzębi Fed, tym gorzej dla cen złota.
EURUSD
Para ta pozostaje w silnym trendzie spadkowym, a ponieważ wojna jest bardziej negatywna dla euro w ujęciu względnym, trend ten jeszcze bardziej się umocnił. Jastrzębi Fed oznacza silniejszego dolara, ale należy pamiętać, że oczekiwania rynku są już wysokie.
PODSUMOWANIE: oczekujemy, że Fed podniesie stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Oczekiwania co do przyszłych podwyżek stóp są już wysokie, więc posiedzenie nie może być "negatywnym wydarzeniem" dla rynków. Największym ryzykiem dla rynku akcji w 2022 r. pozostaje jednak przyszłe kurczenie się bilansu.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
