Akcje Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US) taniały wczoraj blisko 8%, po tym jak rynek dyskontował rozczarowujące oczekiwania w raporcie ASML (ASML.NL) oraz perspektywę zacieśnienia transferu technologii między Chinami i USA. Wyprzedawane akcje z sektora półprzewodników zepchnęły Nasdaq 100, który odnotował wczoraj najsłabszą sesję od grudnia 2022 roku. Jednak dziś po raporcie o wynikach TSMC za II kwartał roku, widzimy pewne ożywienie sentymentów w ADR-ach USA, choć w trakcie sesji azjatyckiej TSMC tracił 2,5%. Z powodu obaw o zaostrzenie eksportu technologii z USA do Azji, TSMC wymazało w ostatnich dniach ponad 50 mld USD kapitalizacji rynkowej.
Wczoraj Donald Trump przekazał także, że Tajwan 'będzie musiał zapłacić za swoją ochronę' ponieważ interes USA nie różni się niczym od firmy ubezpieczeniowej, a jak dotąd wyspa 'niczego nie daje Ameryce'. W efekcie otworzyło to drzwi do spekulacji o potencjalnym wpływie takich komentarzy na będący w bliskich relacjach z amerykańskimi firmami, biznes TSMC, największej azjatyckiej spółki i jednej z największych na świecie, która dziś przedstawiła wyniki za II kwartał roku. Zysk firmy wzrósł o 36% r/r, a dynamika biznesu pozwala inwestorom wierzyć, że TSMC jest w gronie beneficjentów trendu AI.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąPo wynikach, akcje TSMC w premarkecie zyskują już ponad 3%, a do wzrostów tych dołącza Nvidia (NVDA.US), Intel (INTC.US) i AMD (AMD.US)
- Przychody: 20,82 mld USD podczas gdy firma oczekiwała poprzednio max. 20,4 mld USD (wzrost o 32,8% r/r i 10,3% k/k w dolarze i 40,1% oraz 13,6% w walucie tajwańskiej NT$)
- Zysk netto: NT$247.85 mld, vs. NT$238.8 mld prognoz LSEG (wzrost o 36,3% r/r i 9,9% k/k)
- Marża brutto: 53,2%, operacyjna 42,5%, netto 36,8%
- Oczekiwania: 22,4 do 23,2 mld USD przychodów za Q3 2024 (17,2 mld USD w III kw. 2024) i poprawy marż brutto od 53,5 do 55,5%, przy operacyjnej między 42,5% (obecna) a 44,5% (górny przedział)
Źródło: TSMC
Podaż nie nadąża za popytem
Dostawy chipów 3nm odpowiadały za 15% wszystkich przychodów, chipy 5nm za 35%, a chipy 7nm za 17% przychodów; łącznie najbardziej zaawansowane układy odpowiadały za 67% sprzedaży. Według firmy pewną presję na sprzedaż i popyt na układy 3 i 5nm nałożył sezonowo niższy popyt na smartfony, ale spółka oczekuje stale wysokiego popytu związanego z rozwiązaniami AI jej największych klientów.
- Counterpoint Research wskazało, że wyniki dowodzą, że TSMC będzie istotnym beneficjentem trendu generatywnej AI, dzięki chipom w technologii 3nm i znakomicie zarządzanym procesom produkcyjnym. Według szacunków amerykańskich regulatorów Tajwan odpowiada za 92% rynku najnowocześniejszych układów scalonych.
- CEO TSMC wskazał, że proces rozwoju chipów AI 2nm idzie dobrze i mają być wdrożone do produkcji w 2025 roku, podczas gdy produkcja firmy wciąż nie nadąża za rosnącym popytem. Rok 2024 ma być dla TSMC rekordowy, a do wyników ma dołożyć się w III kwartale powoli odbijający popyt na smartfony.
- TSMC zwiększyło budżet do 30-32 mld USD wobec 28-32 mld USD poprzednio (70 do 80% będzie użyte do rozwoju technologii i możliwą konwersję produkcji 5nm na 3nm). Dane Counterpoint Research wskazują, że firma zwiększyła udział w rynku globalnych odlewni chipów do 62% z 59% rok wcześniej.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US, interwał D1)
Źródło: xStation5
Źrodło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
