Nvidia (NVDA.US) przedstawiła kwartalne wyniki za fiskalny IV kw. 2025 roku. Zarówno przychody, jak i zysk na akcję okazały się wyższe od prognoz, jednak pierwsza reakcja rynku jest nieco stłumiona; walory najpierw zyskały w handlu po zamknięciu rynku, ale obecnie tracą ok. 0,7%, a US100 zdążył wymazać chwilową zwyżkę z 0,25% plusie do neutralnego poziomu obecnie. Także akcje Salesforce i eBay tracą po kwartalnych wynikach odpowiednio 3% i 8%.
Wyniki finansowe Nvidia
- Przychody: 39,3 miliarda USD vs. oczekiwane 38,1 miliarda USD (+12% względem Q3, +78% r/r); rekordowe przychody roczne na poziomie 130,5 miliarda USD, co oznacza wzrost o 114% r/r.
- Skorygowany zysk na akcję (EPS): 0,89 USD vs. oczekiwane 0,84–0,85 USD; roczny GAAP EPS wyniósł 2,94 USD, co oznacza wzrost o 147% r/r.
- Przychody z centrów danych: 35,6 miliarda USD vs. oczekiwane 34,09 miliarda USD (+16% względem Q3, +93% r/r).
- Przychody z segmentu gamingowego: 2,5 miliarda USD vs. oczekiwane 3,02 miliarda USD (spadek o 22% kwartalnie i o 11% rok do roku; całoroczny wzrost o 9% do 11,4 mld USD)
- Przychody z Professional Visualization: 511 mln USD (5% wzrost kwartalny i 10% rok do roku; całoroczny wzrost 21% do 1,9 mld USD)
- Przychody z segmentu motoryzacyjnego: 570 mln USD 27% wzrost kwartalny i 103% wzrost r/r; całoroczny wzrost o 55% do 1,7 miliarda dolarów)
- Marża brutto: 73,5%, zgodna z prognozami.
- Prognoza na bieżący kwartał: Spółka szacuje marżę brutto (non GAAP) w przedziale 70,5%–71,5%, wobec oczekiwanych 72,1% i efektywną stawkę podatkową ok. 17%
Spółka oczekuje, że przychody w kalendarzowym Q1 2025 wyniosą ok. 43 mld USD (z 2% tolerancją odchylenia w obie strony) wobec consensusu na poziomie 42,3 mld USD. Oznaczałoby to wzrost o 9,4% w porównaniu do poprzedniego kwartału oraz o 65,4% w skali roku. Należy jednak zaznaczyć, że będzie to spowolnienie tempa wzrostu w porównaniu do roku ubiegłego. W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025 (pierwszy kwartał 2024 roku kalendarzowego) Nvidia odnotowała wzrost kwartalny o 18% oraz wzrost o 262% w skali roku. Spółka przekazała, że z sukcesem uruchomiła produkcję Blackwell na wielką skalę i obserwuje bardzo silny popyt na chipy AI nowej generacji. Ogłosiła symboliczną kwartalną dywidendę na poziomie 0,01 USD na akcję.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąKwartalny wzrost przychodów Nvidia spowalnia, jednak nie bez znaczenia jest tu rosnący efekt skali.
Źródło: Morningstar, Nvidia Quarterly Reports
Komentarz Jensena Huanga, CEO Nvidia
„Popyt na Blackwell jest niesamowity, ponieważ reasoning AI dodaje kolejny czynnik skalujący – zwiększenie mocy obliczeniowej podczas treningu sprawia, że modele stają się inteligentniejsze, a zwiększenie mocy obliczeniowej na potrzeby dłuższego przetwarzania danych prowadzi do inteligentniejszych odpowiedzi (…) Z sukcesem uruchomiliśmy masową produkcję superkomputerów AI Blackwell, osiągając miliardowe przychody już w pierwszym kwartale. Sztuczna inteligencja rozwija się w zawrotnym tempie, a modele AI torują drogę dla kolejnej fali technologii, która zrewolucjonizuje największe branże.”
Źródło: Nvidia Earnings Report
Kluczowe partnerstwa biznesowe
-
Dostawcy chmurowi – AWS, GCP, Azure, CoreWeave, OCI wdrażają systemy NVIDIA GB200 do obsługi AI.
- AWS Marketplace – NVIDIA DGX Cloud i NIM dostępne na AWS Marketplace.
- Cisco – Integracja NVIDIA Spectrum-X™ w infrastrukturze sieciowej Cisco dla AI.
- Superkomputery – 75% systemów na liście TOP500 działa na technologiach NVIDIA.
- Verizon – Integracja AI z prywatnymi sieciami 5G dla aplikacji korporacyjnych.
- Biotechnologia i medycyna – Współpraca z IQVIA, Illumina, Mayo Clinic, Arc Institute w genomice i odkrywaniu leków.
- Siemens Healthineers – Wdrożenie NVIDIA MONAI Deploy dla obrazowania medycznego.
- Motoryzacja – Toyota i Hyundai wdrażają NVIDIA DRIVE AGX Orin i Omniverse w nowych pojazdach.
- NVIDIA Cosmos – Partnerstwa z 1X, Agile Robots, Waabi, Uber w robotyce i motoryzacji.
Akcje Nvidia (interwał D1)
Walory spółki notowane są zaledwie kilka procent powyżej 200-sesyjnej wykładniczej średniej kroczącej (EMA200); na poziomie 125 USD przebiega istotne wsparcie, wsparte dodatkowo 38,2 zniesieniem Fibonacciego impulsu wzrostowego z zimy 2024 roku.
Źródło: xStation5
Wskaźnik c/z dla Nvidia na poziomie niemal 50x jest blisko 40% wyższy, od średniej Nasdaq 100 w okolicach ok. 35x.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
