Najnowsze dane gospodarcze z Niemiec i strefy euro nakreśliły ponury obraz sytuacji makro, ze wskaźnikami PMI dla przemysłu i złożonymi wskaźnikami PMI w strefie sygnalizującej zapaść. Ta słabość gospodarcza podsyca oczekiwania na szybsze obniżki stóp procentowych przez EBC, co może stanowić impuls dla DAX pomimo trudnego otoczenia gospodarczego.
DAX wykazał się odpornością w obliczu słabych danych gospodarczych, oscylując wokół rekordowego poziomu biorąc pod uwagę możliwość złagodzenia polityki pieniężnej. Niedawne odwrócenie niemieckiej krzywej rentowności, przy 2-letnich rentownościach spadających poniżej 10-letnich rentowności po raz pierwszy od listopada 2022 r., sygnalizuje zmianę oczekiwań rynkowych w kierunku bardziej akomodacyjnej polityki EBC. Ta zmiana dynamiki krzywej dochodowości, w połączeniu z rozczarowującymi wskaźnikami ekonomicznymi, doprowadziła do wzrostu przewidywań na szybsze i głębsze cięcia stóp procentowych przez EBC.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąWrzesień był historycznie trudnym miesiącem dla DAX. Jednak październik zwykle wykazuje bardziej pozytywne wyniki, co może dobrze współgrać z rosnącymi oczekiwaniami dotyczącymi złagodzenia polityki EBC.
Inwestorzy powinni przygotować się na zwiększoną zmienność w nadchodzących tygodniach, ponieważ rynek przetwarza słabe dane gospodarcze i dostosowuje się do zmieniających się oczekiwań dotyczących polityki EBC. Przyszłe wytyczne EBC i prognozy gospodarcze będą miały kluczowe znaczenie dla kształtowania nastrojów rynkowych. Komponenty DAX, szczególnie te w sektorach cyklicznych, takich jak motoryzacja i przemysł, będą prawdopodobnie bardzo wrażliwe na komentarze EBC i perspektywy gospodarcze. Ciągły spadek w sektorze produkcyjnym jest szczególnie niepokojący, a produkcja spada w najszybszym tempie od roku. Spowolnienie to nie jest odosobnione, ponieważ zaczyna wpływać na tradycyjnie odporny niemiecki sektor usług. Gwałtowne przejście od umiarkowanego optymizmu do skrajnego pesymizmu w ciągu zaledwie jednego miesiąca podkreśla kruchość nastrojów biznesowych. Trwająca debata na temat ryzyka dezindustrializacji w Niemczech prawdopodobnie nasili się, biorąc pod uwagę te niepokojące wskaźniki ekonomiczne. Pomimo tych wyzwań istnieje promyk nadziei, że wyższe płace w połączeniu z niższą inflacją mogą potencjalnie stymulować popyt krajowy i konsumpcję.
Potencjał szybszych obniżek stóp procentowych może zapewnić wsparcie dla DAX, szczególnie dla sektorów wrażliwych na stopy procentowe, takich jak nieruchomości i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej. Jednak utrzymująca się słabość gospodarcza, szczególnie w sektorze produkcyjnym, może nadal ciążyć niektórym komponentom DAX.
DE40 (interwał D1)
DE40 jest obecnie notowany blisko historycznych maksimów. Aktualne pytanie brzmi, czy DAX będzie w stanie utrzymać się na tym poziomie. Pierwszy opór znajduje się na poprzednim maksimum 18 987,7. Pierwszym kluczowym wsparciem może być szczyt z połowy lipca na poziomie 18 862,6. Jego przełamanie otworzyłoby niedźwiedziom drzwi do przetestowania 23,6% wsparcia, a nawet 50- i 100-dniowych SMA. Obecnie oscylatory dają bykom podstawy do dalszych wzrostów, a MACD rośnie, a RSI konsoliduje się w pobliżu wyprzedanych poziomów. Jednak fundamenty mogą dać niedźwiedziom okazję do przetestowania niższych wartości. Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
