Spółka tygodnia - NIO

• Kurs NIO kontynuuje ruch wzrostowy

• Wzrost o 900% od początku roku

• Rekordowe dostawy w okresie sierpień-październik

• Publikacja wyników we wtorek 17 listopada

• Formacja podwójnego dna w okolicach $40

Trend wzrostowy na akcjach Tesli wyhamował po dokonaniu splitu, a walory wpadły w konsolidację. Nie każdy producent pojazdów elektrycznych boryka się jednak z tego typu problemami. Kurs chińskiej spółki NIO (NIO.US) charakteryzuje się mocnym momentum wzrostowym, za którym stoją solidne przyczyny fundamentalne. 

Seria rekordowych dostaw przedłuża się do października

Cena akcji NIO wzrosła o ponad 100% względem końca Q3 2020 i jednocześnie o więcej niż 900% od początku roku! W bieżącym roku spółka przedstawiała solidne wyniki finansowe, a najnowsze dane o dostawach są wręcz wyśmienite. NIO dostarczyło w sierpniu 3 956 pojazdów, ustanawiając nowy rekord. Został on przewyższony już miesiąc później, gdyż dostawy we wrześniu sięgnęły 4 708 pojazdów. Październik przyniósł jeszcze lepszy wynik, gdyż liczba wyniosła aż 5 055 pojazdów - kolejny miesięczny rekord! 

Warto odnotować, że NIO sprzedaje samochody tylko w Chinach. Wejście na nowe rynki mogłoby doprowadzić do kolejnego wzrostu popytu. Z drugiej strony, przedsiębiorstwo zaznaczyło niedawno, iż obecnie nie ma w planach ekspansji na kolejne rynki. 

Publikacja raportu za Q3 już we wtorek 17 listopada

Choć dane o dostawach mogą dostarczyć wskazówek na temat popytu, nie dają one szerokiego ujęcia na sytuację przedsiębiorstwa. Znacznie więcej szczegółów za okres lipiec-wrzesień poznamy w raporcie kwartalnym, który zostanie przedstawiony we wtorek 17 listopada (po zamknięciu sesji na Wall Street). Rynek spodziewa się, że w Q3’20 strata na akcję wyniesie $0,17. Byłaby to nieco większa strata niż w Q2’20 ($0,15). Można to jednak przypisać zwiększonej skali działalności, prognozuje się bowiem, iż przychody wyniosą $655 mln wobec $525 mln w drugim kwartale. Inwestorzy czekają również na informację, czy spółka zamierza zwiększyć zdolności produkcyjne. Obecnie wynoszą one 5 000 pojazdów na miesiąc, co oznacza, że NIO sprzedaje w ostatnich miesiącach niemal wszystkie wyprodukowane samochody. 

Obawy związane z wyceną

Głównym powodem do obaw w związku z NIO, podobnie jak w przypadku innych producentów aut elektrycznych, jest oczywiście wycena. Zaskakująco szybki wzrost kursu akcji doprowadził do sytuacji, że wycena rynkowa spółki sięga już prawie $58,7 mld (według kursu zamknięcia w dniu 11 listopada). Dla porównania kapitalizacja General Motors wynosi $58,05 mld. Niektórzy stwierdzą, że wysoka wycena NIO odzwierciedla fakt, że przyszłość należy do pojazdów elektrycznych. Z drugiej strony nie należy zapominać, że “tradycyjni” producenci samochodów również wkraczają na ten rynek, a dzięki efektom skali będzie im łatwiej zwiększać produkcję w związku z rosnącym popytem. Nie wspominając już o fakcie, iż sprzedaż pojazdów z silnikiem spalinowym generuje wystarczająco duże zyski, które mogą rekompensować istotne koszty związane z R&D w dziedzinie aut elektrycznych. Tymczasem producenci wyłącznie samochodów elektrycznych pozostają przedsiębiorstwami, które “przepalają” gotówkę. 

NIO (NIO.US) notuje w tym roku potężne wzrosty. Niemniej jednak we wtorek kurs spadł o 7% z uwagi na odpływ kapitału ze spółek technologicznych. Inwestorzy potraktowali to jako okazję inwestycyjną i przystąpili następnie do zakupów. Tym samym w okolicach poziomu $40 doszło do utworzenia formacji podwójnego dna. Krótkoterminowy poziom, na którym skupiają się obecnie rynkowe byki, to historyczne szczyty przy $45. Warto dostrzec, że dzienne dołki z sesji wtorkowej i środowej pojawiły się w pobliżu 50-godzinnej średniej kroczącej (zielona linia). Źródło: xStation5