Clover Health (CLOV.US) doświadczyło ostatnio potężnej zmienności. Walory zyskały w tym miesiącu ponad 120%, przy czym duża część tych wzrostów miała miejsce tylko w tym tygodniu. Kurs sięgnął historycznych szczytów intraday powyżej poziomu $28. Mimo wszystko duża część wzrostów została zredukowana i środowa sesja zakończyła się spadkiem o 23,6%, do poziomów z końca 2020 roku. Przyjrzyjmy się spółce i przyczynom niedawnych wzrostów.
Kilka słów o spółce
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąClover Health to amerykański startup oferujący usługi związane z ubezpieczeniami i planami medycznymi. Przedsiębiorstwo powstało w 2014 roku i korzysta z analizy danych w celu odpowiedniego dostosowania swoich usług zdrowotnych. Spółka zdobyła finansowanie od Sequoia Capital i Google Ventures, a także zadebiutowała na giełdzie w ramach tzw. SPAC w 2020 roku.
Nowa spółka “memowa”
Niedawne ruchy cenowe na walorach Clover Health mogą coś przypominać - GameStop i AMC Entertainment doświadczyły w tym roku podobnych skoków zmienności. W istocie jest tu dużo podobieństw, bowiem Clover Health również stało się celem traderów detalicznych z forum WallStreetBets z Reddit. Dlaczego Clover? Oczywiście z uwagi na to, że duża część akcji spółki jest shortowana tzn. walory mają wysoki short interest. Najnowsze dane pokazują, że krótkie pozycje stanowią aż 36,7% akcji spółki - jeden z najwyższych odsetków na Wall Street. Traderzy detaliczni próbowali “wycisnąć” inwestorów instytucjonalnych z krótkich pozycji, więc zainicjowali potężny rajd wzrostowy. Jednakże, tłum traderów detalicznych bywa bardzo zmienny i środowa korekta jest tego potwierdzeniem. Uwaga grupy skupiła się na innych spółkach “memowych”. Jest to jednym z głównych czynników ryzyka przy handlu tego typu “gorącymi” spółkami - ryzyko pozostania z akcjami kupionymi na “górce”, podczas gdy tłum przenosi się na inne aktywa.
Czy istnieją powody do optymizmu?
Gdy tłum z Reddita wywindował kurs GameStopu do astronomicznych poziomów, niektórzy upierali się, że w zasadzie istnieją powody do optymizmu jeśli chodzi o fundamenty - mowa o otwieraniu gospodarki. Czy podobny argument można przytoczyć w przypadku Clover Health? Trudno powiedzieć. Clover jest relatywnie młodą spółką i historia danych finansowych jest ograniczona. Przedsiębiorstwo poniosło $361,5 mln straty netto w 2019 roku przy przychodach rzędu $462,3 mln. Sytuacja uległa poprawie w 2020 roku, gdy strata netto wyniosła $83,1 mln wobec przychodów $672,9 mln. Wydaje się, że przedsiębiorstwo poprawia swoją sytuację, choć z uwagi na ostatnią zwyżkę wycena sięga astronomicznych poziomów. Wskaźnik cena do przychodów (P/S) wynosi około 12,5. Nawet jeśli spółka ma przed sobą ciekawe perspektywy, to obecna wycena jest oderwana od bieżącej sytuacji fundamentalnej. Nie oznacza to jednak, że cena nie wzrośnie jeszcze mocniej - po prostu należy mieć na uwadze, iż obecna zwyżka to głównie efekt sentymentu, a nie prosperujących fundamentów.
Analiza techniczna
Skala wzrostów kursu akcji Clover Health (CLOV.US) była w w ciągu ostatniego miesiąca potężna. Walory były notowane blisko +70% YTD i ponad 300% wyżej względem dołków z końca lutego i maja. Jednakże w środę zredukowano około 50% tego ruchu i cena wycofała się do strefy cenowej $17, wyznaczonej przez poprzednie szczyty z 2020/2021 i zniesienie 50%. Z technicznego punktu widzenia, utrzymanie się kursu powyżej tego poziomu mogłoby zwiastować kolejny impuls wzrostowy. Dzisiejsza sesja przynosi jednak spadki rzędu kilku procent. W przypadku kontynuacji ruchu w dół, warto będzie z pewnością zwrócić uwagę na kolejne zniesienie 61,8% ($14,70).
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
