Bank Rezerw Australii ma ogłosić swoją kolejną decyzję w sprawie polityki pieniężnej jutro o 6:30 przed startem sesji europejskiej. Ekonomiści ankietowani przez Bloomberg spodziewają się, że RBA dokona podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, po wstrzymaniu się z podwyżką na początku lipca. Z drugiej strony słabszy odczyt CPI za II kw. 2023 stawia tę podwyżkę pod znakiem zapytania.
RBA spodziewa się kolejnej podwyżki
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąReserve Bank of Australia podniósł stopy procentowe łącznie o 400 punktów bazowych w ciągu 15 miesięcy, co jest najszybszym tempem zacieśniania w historii RBA. Bank ponownie podwyższył stopy procentowe o 25 pb na początku czerwca, ustalając stopę gotówkową na poziomie 4,10%, a następnie zdecydował się na pozostawienie stóp bez zmian na posiedzeniu na początku lipca.
Wśród ekonomistów oczekuje się, że RBA wznowi podwyżki stóp procentowych i zdecyduje się na podwyżkę stóp procentowych o 25 pb, co spowoduje, że główna stopa procentowa wyniesie 4,35% - najwyższy poziom od listopada 2011! Wygląda jednak na to, że może to być ostatnia podwyżka w cyklu, podczas gdy rynki pieniężne oczekują szczytu w okolicach 4,35%. Należy jednak zauważyć, że rynki pieniężne nie w pełni wyceniają podwyżkę stóp na jutrzejszym posiedzeniu, a szczyt wyceniany jest na przełomie IV kw. 2023/I kw. 2024.
źródło: Bloomberg
Inflacja zwalnia, rynek pracy pozostaje silny
Dane które napłynęły od ostatniego posiedzenia były raczej mieszane z punktu widzenia polityki pieniężnej. Inflacja CPI spowolniła z 7,0% r/r w I kw. 2023 r. do 6,0% r/r w I kw. 2023 r. Było to poniżej prognozy rynku na poziomie 6,2% i poniżej prognozy RBA na poziomie 6,3% r/r. Tymczasem dane o zatrudnieniu za czerwiec były mocne: stopa bezrobocia pozostała na niezmienionym poziomie 3,5% (oczekiwano 3,6%) i przybyło prawie 40 tys. zatrudnionych. Był to kolejny silny raport z rynku pracy z Australii po tym, jak dane w maju wykazały łączny wzrost zatrudnienia o prawie 76 tys., napędzany przez 61,7 tys. pełnoetatowych miejsc pracy.
Chociaż inflacja spada szybciej niż oczekiwano, nadal jest znacznie powyżej celu, co w połączeniu z innymi solidnymi danymi z australijskiej gospodarki sprawia, że jutrzejsza podwyżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych jest wysoce prawdopodobna. Pytanie brzmi, jakie wskazówki RBA udzieli inwestorom. Czy będzie to wskazówką, że cykl podwyżek stóp nadal trwa i można spodziewać się kolejnego ruchu w drugiej połowie roku? Czy bank zasugeruje jednak, że skala zacieśnienia była tak duża, że dalsze podwyżki na ten moment nie będą potrzebne (tak jak zakomunikował to dużo wcześniej RBNZ).
Spojrzenie na AUDUSD
Spoglądając na wykres AUDUSD na interwale D1, widzimy, że para poruszała się w ruchu bocznym przez ostatnie pół roku. Niedawne wycofanie zostało zatrzymane w strefie wsparcia znajdującej się powyżej poziomu 0,6600, który służy jako dolna granica zakresu handlowego. W tym tygodniu można zaobserwować silne odbicie, gdy para wspięła się i testuje średnią ruchomą z 50 sesji w obszarze 0,6730 (zielona linia).
Gołębi komunikat RBA - na przykład brak podwyżki lub ruch mniejszy niż 25 punktów bazowych, prawdopodobnie spowodowałby, że AUD nieco straciłby na wartości. AUD może odczuć pewne osłabienie, jeśli RBA zdecyduje się na podwyżkę, ale mocno sugeruje, że był to ostatni ruch. Niemniej, jest mało prawdopodobne, aby tak jasne wytyczne dotyczące przyszłości zostały przedstawione. Prawdopodobnie czeka nas podobny komunikat jak w przypadku Fed czy EBC, które wskazują, że dane będą odpowiadać za ewentualne przyszłe ruchy. Z drugiej strony podwyżka stóp o 25 pb i brak zmian w komunikacie, które sygnalizowałyby koniec cyklu, mogą spowodować jastrzębią reakcję na AUD. Mimo to bilans ryzyk dla AUD wydaje się być przechylony na minus przed spotkaniem z RBA, któremu znacznie trudniej jest zapewnić jastrzębią niespodziankę niż gołębie stwierdzenia.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
