Puls GPW: W20 traci pod presją słabszego sentymentu w Europie. Banki tracą

Indeks polskich bluechipów znalazł się dziś pod presją ponieważ wyniki finansowe Microsoftu i Alphabet (Google) w USA okazały się dość mieszane (Microsoft traci, Google sporo zyskuje), a sentyment na europejskich benchmarkach jest dziś słaby. Inwestorzy mogą chcieć redukować bycze pozycje przed dzisiejszą decyzją Fed i jutrzejszym posiedzeniem EBC. Tymczasem dobre wyniki banków nie wystarczyły by wznieść akcje wyżej, subindeks WIG Banki traci niemal 0,85%.

• W20 traci 0,7% i cofa się w okolice 2150 pkt. pod presją słabszych nastrojów w Europie i USA

• KGHM (KGH.PL) koryguje wczorajsze, euforyczne wzrosty akcje tracą ponad 2%

• Akcje Santander (SPL.PL) i Millenium Bank (MIL.PL) tracą ponad 1% mimo pozytywnych wyników w II kw. - realizacja zysków

• Santander (SPL.PL) liczy na zgodę KNF na wypłatę łącznie 3,22 mld PLN dywidendy

• CD Projekt (CDR.PL) zwolni 9% pracowników w ramach programu kontroli kosztów

• Akcje Budimex (BDX.PL) tracą po szacunkach za I półrocze 2023 roku

• Analiza Newzoo wskazuje na pierwsze od 15 lat poważne spwoolnienie w branży gamingu

• Agencja PMR szacuje średnio 6% wzrost handlu detalicznego w Polsce w latach 2023 - 2028

Najaktywniejsze walory z benchmarku WIG20. Źródło: BloombergW20 traci dziś blisko 0,7%. Kontrakty terminowe oparte o notowania indeksu WIG20 znajdują się blisko kluczowych poziomów wsparcia w postaci SMA100 i dolnej granicy kanału wyznaczonego przez widły Andrewsa. W przypadku dynamicznej korekty istotny poziom do obserwacji to okolice 2050 pkt. gdzie widzimy 23,6 zniesienie Fibonacciego fali wzrostowej z wiosny 2023 roku. Źródło: xStation5

Spółki z całego benchmarku WIG notujące największą zmienność. Źródło: Bloomberg

Wiadomości:

Budimex (BDX.PL) traci dziś 0,7% choć przychody ze sprzedaży wyniosły 4,317 mld PLN wobec 3,99 mld PLN w I półroczu 2022 roku. Zysk z działalności operacyjnej także okazał się wyższy i wyniósł 272,6 mln PLN wobec 234,7 mln PLN w poprzednim okresie 2022 roku. Zysk netto wzrósł r/r o blisko 60% do 308,2 mln PLN wobec 176,7 mln PLN w I półroczu poprzedniego roku. Wzrósł też portfel zamówień (12,2 mld PLN wobec 11,78 mld PLN w analogicznym okresie 2022, wartość podpisanych kontraktów wzrosła blisko 25% r/r. Znacznie poprawiła się pozycja gotówkowa firmy (blisko 30% wzrost r/r), wynosi 2,73 mld PLN.

Akcje spółki wzrosły blisko 100% od połowy 2022 roku, przez co presja na realizację zysków mimo świetnego raportu nie powinna dziwić. Źródło: xStation5

Dla CDR Projekt (CDR.PL) wiekszym zagrożeniem od odpraw dla pracowników w III kw. jest ogólne spowolnienie w sektorze PC i  gier. Firma oszacowała wydatki na odprawy dla pracowników na ok. 4,5 mln PLN, o tyle zostanie obniżony zysk netto za III kw. 2023 roku. Redukcja etatów wydaje się korzystna dla inwestorów i wyniku netto. Portal analityczny Newzoo wskazał, że choć do tej pory rok 2023 wskazuje 5,1% spwoolnienie przychodów gamingu r/r po również slabszym r/r 2022 roku, jeszcze w tym roku branża ma wrócić do wzrostów. Przychody z gamingu mają wzrosnąć do ok. 188 mld USD co finalnie da 2,6% r/r. Analiza wskazała, że Wiedźmin jest wciąż jedną z topowych gamingowych franczyz ale z drugiej strony na fali jest głównie sektor gier mobilnych, który m  wesprzeć poprawę r/r (49% globalnych przychodów branży).

Wyniki finansowe Banku Millenium (MIL.PL) w II kw. roku okazały się znacznie lepsze od consensusu ale szybko pojawiła się presja na realizację zysków.

• Zysk netto w II kw. wynióśł 105,8 mln PLN wobec straty 140,3 mln PLN  w analogicznym okresie 2022 roku. Wynik pobił oczekiwania analityków PAP Biznes o 'zawrotne' 55% i okazał się wyższy od górnego przedziału prognoz analityków, którzy zakłądali od 27 do 101 mln PLN zysku.
• Zawiązane rezerwy na ryzyko wyniosły 757 mln PLN, nie przeszkodziło to jednak wypracować bardzo solidnego zysku. II kwartał roku był już trzecim zyskownym dla banku po bolesnej serii strat. Wynik odsetkowy wyniósł 1.33 mld PLN, blisko consensusu 1,31 mld PLN (13% wzrost r/r, 6% k/k).
• Bank odnotował rekordową marżę odsetkową w wysokości 4,85% wobec 4,58% w I kw. dzięki niższym kosztom depozytów. Wynik prowizji okazał się zgodny z consensuem i spadł o 2% r/r, sprzedaż kredytów hipotecznych wzrosla o 7% k/k ale wciąż była niższa r/r.

Patrząc na wykres Millenium Banku (MIL.PL) widzimy, że w ostatnim czasie spadki poniżej SMA200 i SMA100 na interwale M15 okazywały sie korektą, po której następowało ponowne odbicie ceny (żółte kwadraty). Źródło: xStation5

Zysk Sandandera (SPL.PL) wzrósl znacznie z 656 mln PLN w I kw. 2022 do 1,13 mld PLN obecnie, bijąc oczekiwania o 9%. Jednocześnie w ujęciu k/k okazał się ponad 5% niższy.

• Wyniki obciążyły koszty z tytułu ryzyka prawnego związanego z portfelem walutowych kredytów hipotecznych (prawie 730 mln PLN).
• Wynik z odsetek wyniósł 3.2 mld PLN i pobił oczekiwania o blisko 1,5% (wzrost 9% r/r i 3,5% k/k).
• Wzrosła marża odsetkowa - do 5,38% wobec 4,63% w pierwszej połowie 2022 roku, w ujęciu k/k minimalnie spadła.
• Wynik z opłat i prowizji to 677,6 mln zł, wzrósł zarówno w ujęciu r/r jak i k/k jednak oczekiwania pobił o zaledwie 2%. Koszty ugód frankowych wyniosły 267,5 mln zł wobec ok 41 mln zł w I połowie 2022 r.Bank podał, że zawarto łącznie 7.374 ugody od początku roku do 30 czerwca.
• Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w drugim kwartale 357,6 mln zł (13% powyżej prognoz). 

Źródło: xStation5