Ropa:
- Reuters widzi nadpodaż na poziomie 6 mln brk na dzień w Q1 oraz niemal 10 mln brk na dzień w Q2, a następnie wyraźne odbicie popytu
- Odbicie PMI w Chinach sugeruje szybki powrót popytu z Chin. Popyt na ropę może być jednak słaby w takich krajach jak Korea Południowa, Japonia oraz Indie
- Stany Zjednoczone próbują rozmawiać na różnych frontach, nie tylko z Arabią Saudyjską, ale również z Rosją
- Rosja zgodziła się na rozmowy z USA w celu stabilizacji na rynku energetycznym, ropa powróciła powyżej poziomu 20 USD za baryłkę
- Stany Zjednoczone mogą złagodzić sankcje na Rosję, w szczególne te dotyczące rurociągu Nord Stream II
- Z drugiej strony pojawiają się stwierdzenia, że Rosja może chcieć doprowadzić do upadku wydobycia łupkowego w USA, co mogłoby wywindować cenę w okolice 60 USD za baryłkę
- WTI Midland spada do poziomu 10 USD za baryłkę, podobnie jak ropa kanadyjska. Oczekuje się, że przy tak niskim poziomie cen w najbliższym czasie dojdzie do zamykania części produkcji w Ameryce Północnej oraz Południowej
- Arabia Saudyjska szykuje się do ekspansji eksportowej na Europę, zwiększając przepływ ropy przez Egipt
Reuters widzi sporą nadpodaż na rynku ropy naftowej, ale jednocześnie spore odbicie popytu w drugiej części roku. Źródło: Reuters
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Eksport ropy przez Egipt ma wzrosnąć do 1,3 mln brk na dzień, co ma być później wykorzystane jako baza eksportowa do Europy. Źródło: Bloomberg
Po zejściu ropy na najniższe poziomy od 18 lat, cena odbiła w okolice ważnego oporu. Źródło: xStation5
Złoto:
- Zamknięcia kopalni nie tylko w RPA, ale również w Australii, Kanadzie, Rosji czy Peru
- Problemy z rafineriami złota w Europie, problemy z dostawą fizycznego złota na COMEXie (400 uncyjne sztabki nie były akceptowane przez amerykański rynek, gdzie standardem są sztabki 100 uncyjne), zamknięcie kopalni w RPA spowodowało 70 dolarową różnicę między rynkiem kontraktów oraz rynkiem spot
- Sytuacja powróciła już jednak do normy
- Dalszy silny popyt ze strony ETF-ów na rynku złota, strona długa przestała wyprzedawać złoto
- Rok 2008 w przypadku rynku złota oraz srebra może uczyć nas, że nie jest to jeszcze koniec spadków
Analizując historię z 2008 roku szykuje się obecnie konsolidacja na rynku złota. Późniejsze spadki z 2008 roku były związane z silnym wzrostem wartości dolara. Czy tak będzie również teraz? Dolar mógłby zyskać w przypadku dalszej wyprzedaży na rynku giełdowym. Źródło: Bloomberg, XTB
Sytuacja na rynku srebra wyglądała bardzo podobnie w 2008 oraz obecnie, choć w 2008 roku związana była głównie z silnym umocnieniem się dolara. Źródło: Bloomberg, XTB
ETFy wciąż kupują złoto, strona długa przestała wychodzić z pozycji na kontraktach. Źródło: Bloomberg
Pszenica:
- Surowce rolne spożywane głównie przez ludzi mogą w tym momencie zachowywać się lepiej niż inne (pszenica i ryż względem np. kukurydzy oraz soi)
- Kraje na całym świecie zaczynają składować potrzebne towary, w tym pszenicę
- Kazachstan zabrania eksportu pszenicy oraz produktów pochodnych jak mąka
- Krzywa terminowa wskazuje na odbicie popytu w ostatnim czasie, 6 miesięcy temu mieliśmy jeszcze do czynienia z contango, obecnie długoterminowe backwardation
Ceny ryżu rosły od września zeszłego roku i zaliczyły jedynie niewielkie cofnięcie związane z tąpnięciem rynku surowców. Dalsze składowanie towarów konsumpcyjnych może doprowadzić do odbicia cen na rynku kontraktów. Źródło: Bloomberg
Obecnie na pszenicy obserwujemy długoterminowe backwardation. Źródło: Bloomberg
Kawa:
- Koronawirus może doprowadzić do problemów w zbiorach w Brazylii, zbiory kawy są najbardziej pracochłonne w porównaniu do innych surowców jak soja czy trzcina cukrowa
- Pojawiają się również problemy eksportowe w brazylijskich portach
- Zapasy kawy na giełdach zaczynają spadać
- Real jest wciąż bardzo słaby, co powoduje duże chęci do eksportu kawy przez Brazylię
Zapasy kawy zaczynają ponownie spadać, co wspiera kontynuację odbicia na rynku kawy. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
