Ropa:
- Ropa cofa się głównie w obliczu zwiększania produkcji ropy przez Libię. W przeciągu 3-4 tygodni produkcja ma osiągnąć 1 mln brk na dzień
- Zapasy benzyny spadły w ostatnim czasie do zakresu 5 letniej średniej, sezonowość wskazuje, że zapasy benzyny będą rosnąć do końca roku.
- Ostatnie dane pokazały spadek popytu na benzynę. Tydzień do 16.10 przyniósł popyt na poziomie 8,289 mln brk/d, poprzednio na poziomie 8,576 mln brk/d, natomiast 2 tygodnie wcześniej 8,896 ml brk/d
- Rosnące poparcie dla Bidena to negatywny scenariusz dla ropy – po pierwsze ze względu na możliwy powrót do porozumienia nuklearnego (Iran może zwiększyć produkcję o 1-2 mln brk na dzień) oraz ze względów popytowych – wsparcie dla samochodów elektrycznych, odnawialnych źródeł energii.
- Rosja wskazuje, że możliwe jest przedłużenie obecnych cięć produkcji (7,7 mln brk na dzień dla OPEC+). Teoretycznie od stycznia cięcie OPEC+ powinno się zmniejszyć do 5,7 mln brk na dzień.
Zapasy benzyny będą rosnąć w najbliższym czasie, co może być negatywnym czynnikiem dla ropy. Źródło: EIA
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Szanse patrząc na dane bukmacherów wskazują na wyraźną przewagę ze strony Bidena. Czy te dane są jednak dobre? W trakcie poprzednich wyborach w podobnym okresie szansa wygranej Clinton była oceniana na 85%, a Trumpa na jedynie 15%. Niemniej w sondażach Biden zdecydowanie góruje nad Trumpem. Źródło: realclearpolitics.com
Złoto:
- Złoto pozostaje w konsolidacji przed wyborami, pomimo wciąż słabego dolara
- Rynek opcji pozostaje spokojny przed wyborami, 4 lata temu przed wyborami bardzo wysokie wskaźniki reverse ratio, czyli oczekiwania możliwego skoku cenowego
- Brak pozycjonowania inwestorów pod skok cenowy na rynku złota może okazać się zaskoczeniem?
- ETF-y przestały kupować złoto, rośnie ilość pozycji krótkich oraz długich
- Nasze oczekiwania pozostają niezmienne, spadki w okresie przed i po wyborczym oraz odbicie cenowe w grudniu lub styczniu z rozpoczęciem kolejnej silnej fali
Wskaźniki reverse ratio nie pokazują na obawę związaną ze skokiem cenowym podczas wyborów. Nie jest to jednak ekstremalnie niskim poziom, który dawałby kontrariański sygnał. Warto zauważyć, że przed poprzednimi wyborami wskaźniki te były ekstremalnie wysoko. Źródło: Bloomberg
ETFy nie kupują złota w ostatnim czasie. Widać, że popyt inwestycyjny wraz z popytem ze storny banków centralnych jest mocno ograniczony na koniec roku. To oznacza, że silniejsze wzrosty mogą się pojawić w grudniu lub dopiero początkiem przyszłego roku. Źródło: Bloomberg
Miedź:
- Miedź pozostaje relatywnie wysoko po osiągnięciu w ostatnim czasie poziomu 7000 USD za tonę, pierwszy raz od polowy 2018 roku
- Wybór prezydenta w USA będzie dla miedzi prawdopodobnie neutralny, choć w dużej mierze cena miedzi będzie zależeć od zachowania dolara. Teoretycznie większe inwestycje infrastrukturalne obiecywane przez Bidena powinny być pozytywne dla ceny.
- Zapasy miedzi na giełdach odbiły, ale wciąż pozostają znacząco poniżej 5 letniego zakresu
- Wskaźnik pozycjonowania do ilości otwartych pozycji pokazuje na mocne przewartościowanie.
- Cena jest również przewartościowana patrząc na testowanie linii 20% odchylenia od 50 tygodniowej średniej
Zapasy miedzi odbiły w ostatnim czasie, ale pozostają poniżej 5 letniego zakresu dla danego okresu czasu. Źródło: Bloomberg
Miedź jest przewartościowana patrząc na pozycjonowanie oraz odchylenie od rocznej średniej. Źródło: Bloomberg
Kawa:
- Zapasy kawy spowolniły odbicie, co ma swoje odzwierciedlenie w ostatnim lekkim odbiciu cenowym
- Dalsza zmiana pozycjonowania na rynku. Światowe zamknięcia gospodarek będą sprzyjać spożyciu Robusty względem Arabiki – możliwe dalsze odbicie zapasów
- Trump teoretycznie gorszym wyborem dla kawy, ze względu na możliwe dalsze wzrosty na parze USDBRL
Zapasy nieco spowolniły odbicie, niemniej fundamenty wskazują na to, że zapasy prawdopodobnie będą kontynuowały wzrost, co powinno nadać presję na cenie. Źródło: Bloomberg
Trwa repozycjonowanie ze strony inwestorów, co również może nadawać presję na rynku. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
