Ropa:
- Silne wzrosty cen w związku z eskalacją konfliktu na Bliskim Wschodzie
- Głównym ryzykiem na rynku jest wojna lub blokada Cieśniny Ormuz
- Cieśnina Ormuz odpowiedzialna jest za transport ropy na poziomie 21 mln brk na dzień, co stanowi ponad 20% całego światowego zapotrzebowania na ropę
- Wolne moce przesyłowe drogą lądową to zaledwie 3,8 mln brk na dzień
- Teoretycznie OPEC wraz z Rosją mają teraz pretekst do podniesienia produkcji
- Silny spadek zapasów ropy w ostatnim tygodniu 2019 roku. Sezonowo powinniśmy oczekiwać wzrostu zapasów
Przez Cieśninę Ormuz przepływa codziennie 21 mln brk ropy. Źródło: EIA
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Znaczny spadek zapasów na koniec roku. Sezonowo powinniśmy szykować się do odbicia zapasów w pierwszym kwartale. Źródło: Bloomberg
Złoto:
- Złoto bardzo silnie reaguje na napięcie sytuacji na Bliskim Wschodzie
- Cena złota najwyżej od kwietnia 2013 roku
- Sytuacja techniczna wskazuje na niemal pełne wykonanie formacji trójkąta (2015-2018)
- Styczeń statystycznie jednym z najlepszych miesięcy dla rynku złota
- Ostatni kwartał bardzo płaski pod względem popytu inwestycyjnego oraz banków centralnych
- ETF zwiększyły ilość zakupionego złota zaledwie o 0,5% w IV kwartale, natomiast banki centralne w październiku (ostatnie dostępne dane) zakupiły nieco powyżej 50 ton złota, co stanowi mniej niż połowę w tym samym miesiącu rok temu
- Niemniej przez cały rok popyt inwestycyjny oraz z banków centralnych pozostawał bardzo mocny
W tym roku banki centralne oraz popyt inwestycyjny stanowią niemal 50% całego popytu na złoto. Źródło: Bloomberg, XTB
Znaczny przyrost pozycji długich początkiem 2019 roku. Pozycjonowanie długie blisko ekstremalnych szczytów z 2016 roku. Źródło: Bloomberg
Złoto znajduje się najwyżej od kwietnia 2013 roku i jednocześnie bardzo blisko ważnego miejsca oporu jakim jest zniesienie 61.8 całej fali spadkowej 2011-2015 i zasięgu formacji trójkąta. Źródło: xStation5
Kukurydza
- Kukurydza stoi w miejscu, pomimo zapewnień ze strony Chin o zwiększonym wolumenie zakupów od początku bieżącego roku
- Zakup kukurydzy na produkcję etanolu, czy samego etanolu przez Chiny w związku ze standardami mieszanek paliwowych generuje ogromną szansę dla całego
- Ok. 8 mln ton większego zapotrzebowania to teoretycznie ok. 25 mln ton kukurydzy
- 25 mln ton kukurydzy to ponad połowa prognozowanych zapasów USA na sezon 2019/2020
- Pozycje długie odbijają z ekstremalnie niskiego poziomu, co może stanowić zalążek rajdu cenowego
Chiny chcąc wykonać ambitne plany zwiększenia ilości etanolu w benzynie do 10% będą potrzebowały ogromnej ilości tego towaru. Źródło: IHS
Ilość pozycji długich zaczyna odbijać z ekstremalnie niskiego poziomu, co może być szansą na zalążek rajdu cenowego. Źródło: Bloomberg
Cena konsoliduje się od dłuższego czasu. Możliwy znaczący wzrost popytu będzie szansą dla większego wzrostu cen i wybicia z letniej konsolidacji. Źródło: xStation5
Kawa:
- Silne cofnięcie cen na początku roku
- Wykonanie zasięgu dużej korekty w trendzie spadkowym
- Zapasy kawy rozpoczęły konsolidację
- Ogromna dywergencja między pozycjami krótkimi oraz długimi, długie pozycje wciąż dalekie od ekstremum
Konsolidacja na zapasach. Podobna sytuacja miała miejsce w 2016 roku, po czym na cenie nastąpiła podobna korekta jak obecnie. Cena zaliczyła jednak potem drugą sporą falę wzrostową. Źródło: Bloomberg
Pozycje długie na kawie wciąż są jeszcze bardzo dalekie od ekstremum. Źródło: Bloomberg
Teoretycznie zasięg rajdu, podobnego z 2016 roku mógł zostać już wykonany. Z drugiej strony struktura bieżącego może sugerować, że jest to dopiero korekta. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
