Ropa:
- Wzrost wież wiertniczych w Stanach Zjednoczonych wskazuje na dalszy rozwój produkcji łupkowej
- Maksymalnie 1/3 firm łupkowych w Stanach Zjednoczonych doświadcza pozytywnych przepływów pieniężnych przy obecnych cenach ropy oraz przy utrzymaniu bieżącego poziomu inwestycji oraz utrzymania produkcji na niezmienionym poziomie
- Sankcje ze Stanów Zjednoczonych na wenezuelską ropę mogą drastycznie zmniejszyć produkcję ropy w tym państwie
- Stany Zjednoczone odpowiadają za 40% importu wenezuelskiej ropy (ok. 500-600 tys. brk na dzień).
- Stany Zjednoczone są głównym dostawcą nafty do rozcieńczania wenezuelskiej ropy
- Optymistyczne prognozy wskazują na spadek produkcji w Wenezueli o 25% (do ok. 900 tys. brk na dzień).
- Teoretycznie w kolejnych tygodniach powinniśmy widzieć mocny spadek zapasów ropy w USA ze względu na ograniczenie podaży (Arabia Saudyjska ogranicza eksport ropy do USA do minimum, wpływ wenezuelskich sankcji)
Liczba wież wiertniczych ostatnio wzrosła. Z drugiej strony na grudzień wyraźnie spadła ilość ukończonych otwiertów, co może być sygnałem spowolnienia inwestycji w sektorze łupkowym. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Zmiana zapasów komparatywnych w krótkim terminie nie jest zbyt pozytywna dla ropy, ale w długim terminie wciąż sugeruje zdecydowanie wyższe poziomy cenowe. Źródło: Bloomberg, XTB
Soja:
- USDA wznowi w najbliższym czasie publikację danych dotyczących trendów popytowo-podażowych oraz danych dotyczących eksportu produktów rolnych
- Afrykański pomór świń ogranicza światowy popyt na soję, mączkę sojową (ograniczone perspektywy eksportowe z USA, spadek cen w Brazylii)
- Amerykańska soja dopuszczona do możliwych surowców w produkcji biopaliw w UE (obecnie 75% soi do UE jest sprowadzanej z USA, w II połowie 2018 roku import soi wzrósł z USA o 112%, roczny import soi w UE wynosi ok 14 mln ton)
- Możliwa wojna cenowa w przypadku soi, wyraźny spadek cen w Brazylii w odpowiedzi na zwiększenie skupów soi przez Chiny z USA – ograniczenie potencjału wzrostowego dla soi
- Obecnie dostępne dane dotyczące inspekcji soi pokazują możliwy ograniczony potencjał popytowy z krajów importujących amerykańską soję
Inspekcja zbóż w USA może sugerować, że mamy do czynienia z ograniczonym popytem ze strony Chin czy krajów europejskich. Źródło: Bloomberg
Rozpoczęcie kupowania soi przez Chiny z USA doprowadziło do ponownego zwiększenia się konkurencyjności rynku. Wyraźny spadek cen w Brazylii w ujęciu dolarowym powoduje, że potencjał wzrostu cenowego w USA jest raczej ograniczony. Źródło: Bloomberg
Złoto
- Złoto wybija opór przy 1300 USD za uncję
- Kolejna silna strefa podażowa znajduje się pomiędzy 1320, a poziomem 1370 USD (kluczowa od 1350 USD)
- Złoto zyskuje głównie dzięki słabości amerykańskiego dolara przed decyzją Fed na temat wysokości stóp procentowych
- Fed będzie odbywał obecnie konferencje prasowe po każdym posiedzeniu
- Brexit, Wenezuela, niepewności handlowe prowadzą do wzrostu niepewności na rynku i jednocześnie podbudowują cenę złota
- Liczba złota w skarbcach ETF-ów najwyższa od 2013 roku, co pokazuje wyraźny wzrost popytu inwestycyjnego dla tego surowca
Ilość złota w skarbcach ETF-ów jest największa od 2013 roku. Jest to wyraźne wzkazanie na powrót popytu inwestycyjnego. Źródło: Bloomberg
Miedź
- Liczba zapasów miedzi na giełdach wciąż bardzo niska
- Zmienność na rynku miedzi może zależeć od wyników rozmów pomiędzy Chinami oraz USA
- Impuls kredytowy w dalszym ciągu sugeruje spadki cen miedzi, teoretycznie jest szansa na minimalne odbicie w perspektywie 1-2 miesięcy
Ilośc zapasów na giełdach jest zastanawiająco niska. Warto zauważyć, że jest to podobna sytuacja do 2014 roku, kiedy miedź i tak traciła pomimo takiego stanu rzeczy. Źródło: Bloomberg
Impuls kredytowy sugeruje dalsze spadki na miedzi. Podobnie jak było to w 2014 i 2015 roku. Z drugiej strony jest szansa na lekkie wzrosty (minimalne odbicie impulsu kredytowego). Warto pamiętać, że jest to wskaźnik wyprzedzający. Źródło: Bloomberg, XTB
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
