Przegląd surowcowy - Ropa, Gaz ziemny, Złoto, Bawełna (22.11.2022)

Ropa

• Wall Street Journal podał w poniedziałek, że OPEC+ rozważa zwiększenie produkcji ropy o 500 tys. baryłek dziennie, co wywołało spadki cen ropy. Ropa WTI na krótko znalazła się na najniższym poziomie od stycznia 2022 r.

• Jednak Arabia Saudyjska szybko zaprzeczyła, że takie rozmowy są prowadzone i powiedziała, że obecne porozumienie o cięciu wydobycia OPEC ma trwać do końca 2023 r., co doprowadziło do całkowitego odwrócenia wcześniejszych strat

• Kuwejt, Irak i Zjednoczone Emiraty Arabskie również potwierdziły we wtorek, że takie rozmowy nie są prowadzone

• Bloomberg podaje, że chińscy nabywcy wstrzymali zakupy rosyjskiej ropy, ponieważ szukają większej jasności w sprawie zachodnich sankcji. Sankcje UE i USA na rosyjską ropę, w tym limit cen, mają wejść w życie za dwa tygodnie

• Wicepremier Rosji Nowak powtórzył, że Rosja nie będzie sprzedawać ropy krajom, które wprowadzą limit cenowy i zamiast tego przekieruje dostawy do innych krajów lub zmniejszy produkcję

• Bloomberg donosi, że jeśli ambasadorzy UE przyjmą plan ograniczenia cen ropy, to kraje G7 przedstawią dokładny limit cen w środę wieczorem w tym tygodniu

• Shell powiedział, że ponownie oceni swoją planowaną inwestycję w Wielkiej Brytanii o wartości 25 mld funtów po tym, jak ogłoszono, że brytyjski windfall tax dla firm naftowych i gazowych zostanie przedłużony

Ropa w pełni odreagowała wczorajszy spadek wywołany raportem WSJ i przetestowała dziś strefę oporu wyznaczoną przez zniesienie 38,2% ostatniego impulsu spadkowego. Zauważmy, że strefa ta jest również wzmacniana przez górne ograniczenie struktury Overbalance, a także wcześniejsze reakcje cenowe. Źródło: xStation5

Gaz ziemny

• Ceny gazu ziemnego w USA odbiły się w tym tygodniu i przetestowały w poniedziałek strefę 7,00 USD za MMBTu, ale nie udało im się przebić powyżej

• Norwegia poinformowała, że zagospodaruje nowo odkryte pole gazowe w północnej części Morza Norweskiego, którego zasoby szacowane są na 20 mld metrów sześciennych. Pole ma zacząć działać w 2026 r. i produkować do 2039 r.

• Według badania Ifo, 75% niemieckich firm zdołało w ostatnim półroczu obniżyć zużycie gazu bez ograniczania produkcji.

• Jednak badanie Ifo wykazało również, że prawie połowie niemieckich firm (41,4%) kończą się sposoby na zmniejszenie zużycia gazu bez ograniczania poziomu produkcji w ciągu najbliższych 6 miesięcy

• Europejskie zapasy gazu ziemnego są zapełnione w 95%

• Jak podała EIA, zapasy gazu ziemnego w USA wzrosły w poprzednim tygodniu o 64 mld stóp sześciennych, zgodnie z oczekiwaniami. Był to drugi z rzędu tygodniowy wzrost poniżej 100 bcf w związku z rozpoczęciem sezonu grzewczego

Europejskie zapasy gazu ziemnego są wypełnione w 95% w związku z rozpoczęciem sezonu grzewczego. Źródło: Bloomberg

Ceny gazu ziemnego w USA (NATGAS) skoczyły w tym tygodniu i przetestowały strefę 50% zniesienia impulsu spadkowego zapoczątkowanego we wrześniu w rejonie 7,00 USD. Bykom nie udało się jednak wybić powyżej i w chwili tworzenia wpisu można zaobserwować lekkie odbicie. Źródło: xStation5

Złoto

• Złoto jest dziś notowane wyżej i na drodze do przerwania 4-dniowej passy strat.

• Osłabienie dolara amerykańskiego pozwala metalom szlachetnym na odbicie w dniu dzisiejszym

• Protokół FOMC zaplanowany na środę, godz. 20:00 jest kluczowym czynnikiem krótkoterminowym dla USD, a tym samym dla złota.

• Podczas gdy oświadczenie polityczne po ostatnim posiedzeniu FOMC było raczej gołębie, później nastąpiła bardzo jastrzębia konferencja prasowa Powella

• Jednak niektórzy członkowie Fed, jak Daly i Mester, mówili ostatnio, że spowolnienie tempa podwyżek stóp może być przedmiotem dyskusji

• Wydaje się prawdopodobne, że protokół z posiedzenia wzmocni ogólny jastrzębi przekaz Fed, ale będzie zawierał elementy ostrożności, aby umożliwić mniejsze podwyżki w przypadku, gdy dane napływające z zewnątrz będą to uzasadniać

• Pozycjonowanie spekulacyjne netto na złocie wzrosło, a liczba krótkich pozycji gwałtownie spadła

• Fundusze ETF kontynuują sprzedaż swoich pozycji na złocie

Pozycjonowanie spekulacyjne netto na złocie wzrosło w ubiegłym tygodniu przy jednoczesnym spadku liczby otwartych krótkich pozycji. Fundusze ETF kontynuowały sprzedaż swoich udziałów w złocie. Źródło: Bloomberg

Złoto przerywa 4-dniową passę spadków i jest dziś notowane 0,6% wyżej. Słabszy dolar pozwala metalom szlachetnym na odreagowanie. W najbliższym czasie ruchy będą jednak zależały głównie od jutrzejszego wydania protokołu FOMC. Jastrzębi dokument mógłby wzmocnić USD i w konsekwencji spowodować spadek cen metali szlachetnych. Źródło: xStation5

Bawełna

• Cena bawełny spadła o ponad 7% w ciągu ostatnich 7 dni

• Kontrakty terminowe na bawełnę spadły wczoraj na giełdzie ICE o 4 centy za funt, osiągając dzienne dolne ograniczenie, i zakończyły handel 4,8% niżej.

• Obawy o popyt w Chinach, największym konsumencie bawełny na świecie, odgrywają kluczową rolę po tym, jak urzędnicy tego kraju podkreślają, że polityka "Covid-zero" pozostanie w mocy, przynajmniej na razie.

• Chiny zaczęły również nakładać więcej blokad, aby powstrzymać lokalne epidemie i publicznie zgłosiły pierwsze od maja zgony związane z Covidem

• W tygodniu zakończonym 20 listopada zbiory bawełny w USA zostały ukończone w 79%, w porównaniu do 71% w poprzednim tygodniu i 74% w tym okresie rok temu.

• Według Cotton Australia, w pierwszych trzech miesiącach sezonu 2022/2023 Australia wyeksportowała bawełnę o wartości 2,2 mld A$ - niemal dorównując eksportowi za cały sezon 2021/2022

Bawełna wycofała się po nieudanej próbie wybicia powyżej linii trendu spadkowego. Cena próbuje dziś odreagować, ale ruchowi wyżej brakuje impetu. Popyt na kondycję chińskiej gospodarki odbija się na cenach bawełny, a rozwój sytuacji w drugiej największej gospodarce świata jest kluczowy dla perspektyw popytu na to włókno. Źródło: xStation5