Ropa:
- Ropa dostaje mocne wsparcie od słabości amerykańskiego dolara względem euro i innych ważnych walut
- Stany Zjednoczone wskazują, że propozycje Iranu do porozumienia nuklearnego to ktok wstecz
- Morgan Stanley obniża prognozę dla ropy Brent na 95 USD za baryłkę ze 110 USD na koniec tego roku
- W przyszłym roku prognoza dla ropy Brent na poziomie 100 USD za baryłkę
- MS spodziewa się sporego spadku eksportu z Rosji w momencie wejścia europejskiego embargo w życie
- Rosja zwiększyła niemal dwukrotnie eksport ropy do krajów „zaprzyjaźnionych”, ale eksport do UE nie będzie możliwy w pełni do zastąpienia
- Japonia zwiększa znacznie import paliw ze względu na zbyt wysokie ceny LNG na rynku, co pokazuje, że gas-to-oil switching może się dopiero rozpoczynać
- Import ropy w Japonii był w sierpniu najwyższy od 4 lat. Odbija również import z Tajwanu
Wzrost eksportu ropy drogą morską do państw przyjaznych wzrósł niemal dwukrotnie, ale dalsze możliwości zwiększenia mogą być ograniczone. Źródło: Bloomberg, Kpler
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną 
Import ropy i produktów ropopochodnych rośnie w Japonii, co pokazuje, że w okresie zimowym popyt na ropę może się mocniej zwiększyć. Źródło: Bloomberg, Vortexa
Gaz ziemny:
- Ceny w Europie pozostają pod presją, pomimo dużej niepewności dotyczącej dostaw do Europy
- Gazprom w dalszym ciągu nie wskazuje na możliwość wznowienia dostaw przez NS1 czy zwiększenia dostaw innymi drogami
- Magazyny w Europie wypełnione są w niemal 84%. Dostawy do krajów UE są relatywnie duże, nawet pomimo braku dostaw z Rosji, natomiast konsumpcja pozostaje niska
- Guardian wskazuje, że UE może nie dogadać się w kwestii nałożenia ceny maksymalnej na import gazu, co jest związane z chęcia zachowania konkurencyjności dla eksporterów gazu LNG
- Europa ma ustalić cenę maksymalną za prąd rzędu 180-200 EUR/MWh, finansowanie ma być związane z 33% podatkiem od nadmiernych zysków
- Konsumpcja energii w UE ma być zmniejszona o 10%
- Sezon grzewczy rozpoczyna się pod koniec października
- W Stanach Zjednoczonych ceny odbijają, nawet pomimo ostatnich sporych wzrostów zapasów
- Wzrost zapasów jest jednak za mały, aby uzupełnić różnicę zapasów do 5 letniej średniej
- W połowie listopada planowany jest powrót terminala eksportowego we Freeport
Magazyny w Europie są w dalszym ciągu wypełniane. Warto jednak pamiętać, że przy braku jakichkolwiek dostaw, magazyny mogą wystarczyć na ok. 2 miesiące. Źródło: Bloomberg
Cukier:
- Perspektywy produkcyjne w Brazylii, Europie i Indiach pogorszyły się
- Zbiory trzciny cukrowej w Brazylii były słabe, a statki czekają długo na załadunek cukru w brazylijskich portach
- W Europie susza i wysokie temperatury doprowadziły do słabych perspektyw zbiorów buraka cukrowego
- Perspektywy eksportu cukru z Indii zostały obniżone. Traderzy spekulują, że perspektywy eksportowe mogłyby zostać podwyższone przy wzroście cen powyżej 19 centów za funta
- Na rynku terminowym widać, że rynek obawia się o dostępność cukru w najbliższym czasie, gdyż najbliższy spread wzrósł do rekordowych poziomów
- Ceny cukru są wspierane przez ostatnie odbicie ropy oraz kukurydzy
Spread między kontraktem październikowym i marcowym wzrósł do najwyższego poziomu w historii, co pokazuje napięty rynek fizyczny. Źródło: Bloomberg
Cena cukru odbija z okolic kluczowego wsparcia przy zniesieniu 23.6 ostatniej dużej fali wzrostowej. Sezonowość, wyższe ceny ropy i kukurydzy potencjalnie wspierają odbicie cen w górne granice konsolidacji, która trwa od sierpnia zeszłego roku. Źródło: xStation5
Srebro:
- Silne odbicie cen srebra to efekt słabości dolara oraz nadziei na szczyt inflacji
- Rentowności w dalszym ciągu nie uzasadniają odbicia cen na rynku kruszców, ale te mogą patrzeć się w większym stopniu na kształtowanie oczekiwań dotyczących stóp procentowych w USA w perspektywie roku
- Pozycjonowanie wygląda bardzo słabo - mocny wzrost pozycji krótkich i umiarkowany wzrost pozycji długich - to pokazuje jednak wzrost zainteresowania metalami
- ETFy w dalszym ciągu decydują się na wyprzedaż kruszcu
Pozycjonowanie spada do niemal ekstremalnie niskiego poziomu. Źródło: Bloomberg
Ceny srebra wspierane są przez słabość dolara. Odbicie na srebrze jest jednak zdecydowanie silniejsze niż złota, co pokazuje możliwy uśpiony potencjał w przypadku złota lub nadmierne wykupienie srebra. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
