Platyna:
- Wyraźne odbicie cenowe, wybicie 1000 USD za uncję, pierwszy raz od stycznia 2018 roku
- Testowanie konsolidacji 2017-2018, kolejne cele w zakresie 1150-1180 USD za uncję
- Wyraźny wzrost popytu ze strony ETF oraz fizycznych inwestycji w II oraz III kwartale zeszłego roku
- Niewielki deficyt za 2019 rok, oczekiwanie do powrotu wyraźnej nadwyżki w 2020, głównie za sprawą spadku inwestycji
- Metale z grupy platynowców wyraźnie zyskują. Pallad w okolicach 2500 USD za uncję, rod powyżej 7000 USD za uncję
- Dalsze problemy związane z brakiem prądu w RPA doprowadzają do znacznego spadku produkcji. W listopadzie problemy z energią doprowadziły do spadku produkcji metali z grupy PGM na poziomie 13,5% r/r
- Stosunek cen palladu do platyny najwyżej w historii – podobna sytuacja do lat 2000
Oczekiwanie wyraźnego spadku popytu w 2020 w porównaniu do 2019, głównie za sprawą wycofania się z inwestycji. Źródło: Platinum Investment
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Konsolidacja pod względem inwestycji ze strony ETF-ów na platynie od niemal pół roku. W zeszłym roku największy przyrost ze strony ETF-ów widoczny był w pierwszym kwartale tego roku. Z drugiej strony popyt spekulacyjny jest zdecydowanie bardziej aktywny. Źródło: Bloomberg
Popyt spekulacyjny platynie jest bardzo aktywny. Mamy do czynienia z silnym wskazaniem wykupienia rynku. Źródło: Bloomberg
Platyna testuje szczyty z 2018 oraz 2017 roku. Kolejny opór znajduje się dopiero w okolicach 1100 USD za uncję przy zniesieniu 78.6 całej fali spadkowej 2016-2018. Źródło: xStation5
Aluminium:
- Konsolidacja cenowa w ostatnich 3 miesiącach z górnym limitem w okolicach 1800 USD za tonę
- Analitycy nie oczekują znaczącego odbicia popytu na aluminium po Nowym Roku Księżycowym w Chinach (po 25 stycznia)
- Produkcja w 2019 spadła, ale nowe projekty w Chinach napędzane elektrownią wodną w Yunnan powodują nowe „tanie” moce produkcyjne, wynoszące 1 mln ton
- Nowy wirus w Chinach podobny do SARS powoduje obawy o spowolnienie wzrostu gospodarczego. Cofnięcie cen miedzi.
- Cena aluminium zachowuje się jednak pozytywnie poprzez ostatni silny spadek zapasów
Zapasy aluminium wyraźnie spadły od końca zeszłego roku, jednak z najwyższego poziomu od kilku lat. Źródło: Bloomberg
Aluminium testuje okolice ważnego oporu przy 1800 USD za tonę. Zagrożeniem dla aluminium jest obecnie mocne cofnięcie cen miedzi, które wyznaczy trend w całym sektorze metali przemysłowych. Z drugiej strony aluminium jest bardzo silnie skorelowane z EURUSD. Słabość dolara będzie stanowiła szanse dla aluminium. Źródło: xStation5
Soja:
- Umowa handlowa wciąż dużą niepewnością dla rynku soi
- Chiny mają kupować zgodnie z popytem, a nie według deklaracji zwiększenia importu produktów rolnych
- Niższe globalne zapasy początkowe na sezon kompensowane są oczekiwaniami wyższej produkcji na ten sezon
- Oczekuje się braku dużej pozytywnej reakcji na potencjalne zwiększenie importu amerykańskiej soi przez Chiny
- Wyższy import z USA oznacza ograniczenie importu z Brazylii oraz Argentyny, co pozostawi globalny popyt bez zmian
- Rynek może liczyć jednak na faktyczne zwiększenie importu takich produktów jak pszenica, kukurydza oraz ryż
Początek roku pod względem eksportu soi do Chin nie jest zbyt imponujący. Źródło: Bloomberg
Soja cofa się z ważnego miejsca oporu. Źródło: xStation5
Cukier:
- Problemy produkcyjne w Indiach oraz w Tajlandii powodują silne wzrosty cen od kilku miesięcy
- W Brazylii większy udział produkcji etanolu z trzciny cukrowej niż samego cukru
- Cukrownie w Indonezji zatrzymują pracę na koniec miesiąca ze względu na brak surowca do przetworzenia
- Indonezja ma zwiększyć import surowego cukru w celu jego przetworzenia ze względu na własne niedobory
- Ostatni spadek cen ropy naftowej może zahamować dalszy popyt spekulacyjny na cukrze
- Z drugiej strony pozycjonowanie spekulacyjne nie znajduje się jeszcze na bardzo ekstremalnych poziomach
Pozycjonowanie spekulacyjne jest jeszcze dalekie od ekstremalnych poziomów z 2016 roku. Źródło: Bloomberg
Cena cukru jest najwyższa od końca 2017 roku. Należy jednak pamiętać, że ograniczenia podażowe mogą w dużej mierze zależeć od cen ropy naftowej. Jeżeli ta nie będzie odbijać, możliwe będzie późniejsze podobne cofnięcie cen, jak w przypadku rynku kawy. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
