Gold
- Złoto zyskało po zeszłotygodniowych danych CPI i jeśli dzisiejsze zyski utrzymają się do końca dnia, może odnotować najwyższe zamknięcie w historii
- Inflacja CPI w USA spowolniła w czerwcu z 3,3% do 3,0% r/r (oczekiwano. 3,1% r/r), podczas gdy inflacja bazowa CPI spowolniła z 3,4% do 3,3% r/r (oczekiwano 3,4% r/r).
- Odczyt CPI w połączeniu z półrocznymi zeznaniami Powella w Kongresie, podczas których brzmiał bardziej gołębio, doprowadził do znacznego wzrostu gołębich zakładów Fed na rynkach
- Chociaż nadal nie oczekuje się, że Fed obniży stopy procentowe w lipcu, rynki pieniężne w pełni wyceniają pierwszą obniżkę stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu.
- Rynki pieniężne są podzielone między 2 i 3 obniżki w tym roku, przy czym niedawny ciąg gołębich publikacji danych i komentarzy Powella pchnął wycenę rynkową bliżej 3 obniżek (wrzesień, listopad i grudzień).
- Rynki pieniężne wyceniają obecnie 68 punktów bazowych luzowania do końca 2024 r.
- Zwiększone szanse na szybsze i silniejsze luzowanie Fed znajdują również odzwierciedlenie na rynku obligacji, a 2-letnia rentowność amerykańskich obligacji skarbowych po raz pierwszy w tym roku spadła poniżej 4,00%.
- Nieudany zamach na życie Donalda Trumpa nie wywołał większego ruchu na złocie.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąŹródło: Bloomberg Finance LP
Złoto zmierza do najwyższego dziennego zamknięcia w historii, ponieważ rosną obawy o gołębi Fed. Metal jest również notowany około 0,4% poniżej dziennego maksimum. Źródło: xStation5
Oil
- Ropa przedłuża passę spadków do trzeciego dnia w obliczu umocnienia USD i słabszych perspektyw makroekonomicznych
- Rozczarowujące dane o PKB za II kwartał 2024 r. z Chin budzą obawy o kondycję drugiej co do wielkości gospodarki świata i jej implikacje dla wzrostu popytu na ropę
- Chińska gospodarka wzrosła o 0,7% kw/kw w okresie kwiecień-czerwiec 2024 r. (oczekiwano 1,1% kw/kw), co oznacza najwolniejsze kwartalne tempo wzrostu od II kw. 2023 r.
- Co więcej, dane o chińskiej sprzedaży detalicznej za czerwiec wykazały spowolnienie z 3,7% do 2,0% r/r (oczekiwano 3,4% r/r), co jest najsłabszym odczytem od grudnia 2022 r.
- Pokazuje to, że wysiłki chińskich władz mające na celu pobudzenie popytu krajowego nie przynoszą rezultatów
- Popyt z Chin, a także notowania USD są obecnie kluczowymi czynnikami dla ropy naftowej
- Chińskie władze spotykają się w tym tygodniu na trzeciej sesji Plenum, podczas której nakreślona zostanie polityka gospodarcza na najbliższe lata. Jeśli zostaną ogłoszone nowe środki stymulacyjne, ceny ropy mogą wzrosnąć
- Rynki są coraz bardziej przekonane, że Fed zacznie obniżać stopy procentowe w tym kwartale, co powinno osłabić USD, a to z kolei może wesprzeć ceny ropy naftowej.
- Według raportu Bloomberga, dzienny przerób ropy naftowej w Rosji wyniósł średnio 5,47 mln baryłek w ciągu pierwszych 10 dni lipca, co stanowi najwyższy poziom od 6 miesięcy.
Spowolnienie chińskiego wzrostu gospodarczego wywiera presję na ceny ropy, a WTI spadła do najniższego poziomu od prawie miesiąca. Cena testuje obecnie strefę wsparcia wyznaczoną przez zniesienie 38,2% ruchu wzrostowego zapoczątkowanego w grudniu 2023 roku. Źródło: xStation5
Wheat
- Ceny pszenicy w USA spadły w tym tygodniu do najniższego poziomu od połowy marca 2024 roku
- Najnowszy impuls spadkowy na rynku pszenicy pojawia się w obliczu rosnących dowodów na dużą globalną podaż zboża
- Według najnowszych szacunków USDA, tegoroczne zbiory pszenicy w USA będą największe od 8 lat i wyniosą ponad 2 miliardy buszli.
- Analitycy spodziewali się, że tegoroczne zbiory w USA wyniosą około 1,9 mld buszli.
- Według szacunków USDA, globalne zapasy pszenicy powinny wzrosnąć do 257 mln ton metrycznych, podczas gdy najwyższe szacunki analityków w ankiecie Bloomberga przewidywały zapasy na poziomie 254,4 mln ton metrycznych.
- Lepsze prognozy pogody dla Stanów Zjednoczonych na najbliższe dwa tygodnie również wywierają presję na ceny zbóż.
- Raport USDA opublikowany w poniedziałek (za tydzień zakończony 12 lipca 2024 r.) wykazał poprawę warunków dla pszenicy jarej z 75% do 77%, a także poprawę warunków dla pszenicy ozimej z 63% do 71%.
- Zwiększono również prognozę zbiorów rosyjskiej pszenicy na ten rok. IKAR podał, że obecnie oczekuje się zbiorów na poziomie 83,2 mln ton, w porównaniu z poprzednią prognozą 82 mln ton
- Te same czynniki, które powodują spadek cen pszenicy, mają również zastosowanie do innych zbóż. Indeks Bloomberg Grains Spot, który obejmuje również kukurydzę i soję, spadł do najniższego poziomu od 2020 roku.
Źródło: Bloomberg Finance LP
Pszenica spadła do najniższego poziomu od połowy marca 2024 r., ponieważ pojawiają się dowody na dużą globalną podaż. Spadek poniżej strefy wsparcia 530 zepchnąłby cenę do poziomów niewidzianych od sierpnia 2020 r. Źródło: xStation5
Sugar
- Cena cukru spadła o ponad 7% z lokalnego maksimum z początku lipca
- Unica poinformowała w zeszłym tygodniu, że produkcja cukru w Brazylii w roku zbiorów 2024/25 do czerwca była o 15,7% wyższa rok do roku
- Co więcej, udział trzciny cukrowej rozdrobnionej na cukier w Brazylii wzrósł w tym roku do 48,7% z 47,7% w roku ubiegłym.
- Spadek cen nastąpił pomimo tego, że fundusze hedgingowe stały się najbardziej optymistyczne na rynku cukru od 7 miesięcy.
- Pozycjonowanie spekulacyjne netto na białym cukrze wzrosło w ubiegłym tygodniu do 25 878 lotów, co jest najwyższym poziomem od ponad 7 miesięcy, podczas gdy pozycje long-only wzrosły do 32 214 lotów - najwięcej od prawie 10 miesięcy.
- Spadki zostały jednak wczoraj zatrzymane na poziomie 50-sesyjnej średniej kroczącej, a cena cukru odbiła się o ponad 3%.
- Wczorajsze odbicie cen zostało wywołane przez dane wskazujące na opady monsunowe poniżej normy w Indiach, drugim co do wielkości producencie cukru na świecie.
- Indyjski Departament Meteorologiczny poinformował w poniedziałek, że opady deszczu w bieżącym sezonie monsunowym są o około 2% poniżej długoterminowej średniej.
CUKIER zatrzymuje ruch spadkowy i odbija się od 50-sesyjnej średniej kroczącej. Towar pozostaje jednak w trendzie spadkowym, a przełamanie linii trendu spadkowego (obecnie w obszarze 20,25), a także górnego ograniczenia geometrii rynku na poziomie 22,50 byłoby potrzebne, aby rozjaśnić perspektywy dla strony popytu. Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
