Poranna odprawa (21.02.2025)

Rynki azjatyckie kończą tydzień w ostrożnym tonie, pod wpływem obaw o amerykańskie cła handlowe oraz wysokie stopy procentowe. Indeks Hang Seng wzrósł o ponad 3% za sprawą spółek technologicznych, podczas gdy rynki japońskie pozostały stabilne, a główne indeksy w Chinach kontynentalnych kończą dzień na nieznacznym plusie.

Akcje Alibaba Group w Hong Kongu wzrosły o 8,5% po publikacji silnych wyników za czwarty kwartał, wywołując szerszą zwyżkę w chińskich spółkach technologicznych. Dział chmurowy spółki wykazał dynamiczny wzrost napędzany inicjatywami AI, a potwierdzenie partnerstwa z Apple w zakresie funkcji AI w chińskich iPhone'ach dodatkowo wzmocniło nastroje. Informacja o miliardowej inwestycji Ryana Cohena również poprawiło optymistyczny obraz.

Inflacja w Japonii przyspieszyła w styczniu - bazowy wskaźnik CPI wzrósł o 3,2% rok do roku, przekraczając oczekiwania na poziomie 3,1%. Ogólna inflacja skoczyła do 4,0%, napędzana rosnącymi cenami żywności, w tym niemal trzykrotnym wzrostem cen kapusty. Dane te wzmocniły oczekiwania dalszego zacieśniania polityki monetarnej BOJ, choć rentowności japońskich obligacji spadły po tym, jak gubernator Ueda zobowiązał się do przeciwdziałania zbyt silnym ruchom rynkowym.

Moody's obniżył rating kredytowy Nissana do poziomu spekulacyjnego (z Baa3 do Ba1), wskazując na słabe perspektywy i wyzwania restrukturyzacyjne. Osobno pojawiły się doniesienia o japońskiej grupie wysokiego szczebla proponującej Tesli inwestycję w Nissana po nieudanych rozmowach o fuzji z Hondą, potencjalnie wykorzystując niewykorzystane moce produkcyjne Nissana w USA w obliczu zagrożeń celnych.

Ceny ropy ustabilizowały się - Brent na poziomie 76,45 USD, a WTI 72,44 USD, zmierzając w kierunku najsilniejszych tygodniowych wzrostów od początku stycznia. JPMorgan odnotował, że globalne zapotrzebowanie na ropę wyniosło średnio 103,4 mln baryłek dziennie do połowy lutego, podczas gdy zakłócenia w dostawach utrzymywały się po tym, jak Rurociąg Kaspijski zgłosił 30-40% redukcję przepływów w następstwie ataku przez drona.

Komisarz UE ds. Energii Dan Jorgensen ogłosił plany zwiększenia importu gazu z USA i innych źródeł w celu zastąpienia dostaw z Rosji, przy jednoczesnym przyspieszeniu rozwoju energii odnawialnej. Decyzja ta następuje w momencie, gdy europejskie ceny gazu osiągnęły dwuletnie maksima, a także w obliczu presji związanej z groźbami celnymi Trumpa.

Złoto wycofało się z rekordowych poziomów, ale pozostało na drodze do ósmego z rzędu tygodniowego wzrostu, wspierane przez obawy o wojnę handlową i słabość dolara. Kontrakty futures ustabilizowały się na poziomie 2.930 USD, przy wzroście metalu szlachetnego o około 1,6% w skali tygodnia.

Euro utrzymało stabilny poziom 1,049 USD przed niedzielnymi wyborami w Niemczech, po rozpadzie koalicji kanclerza Scholza. Rynki czekają dzisiaj na lutowe odczyty PMI ze strefy euro, Wielkiej Brytanii i USA, które mogą pokazać pierwsze wpływy gróźb celnych Trumpa na aktywność gospodarczą.

Miedź zmierza do tygodniowych strat mimo niedawnego entuzjazmu związanego z AI - kontrakty LME na poziomie 9.522,80 USD za tonę, a kontrakty marcowe 4,5750 USD za funt, oba spadły o około 1,9% w skali tygodnia, gdy momentum wzrostowe w Chinach osłabło.

Jen japoński osłabił się do 150,35 za dolara mimo silnych danych o inflacji, ponieważ urzędnicy starali się stonować oczekiwania dotyczące agresywnego zacieśniania polityki BOJ. Minister finansów Kato ostrzegł o wpływie rosnących rentowności obligacji na wydatki rządowe, studząc spekulacje rynkowe o rychłych podwyżkach stóp.