- Rynki amerykańskie doświadczyły najmocniejszej wyprzedaży od 2022 roku, spadając po ogłoszeniu szeroko zakrojonych ceł przez Trumpa, które okazały się znacznie wyższe od oczekiwań inwestorów. US500 spadł o 3,8% (na drodze do największej jednodniowej straty od 2022 roku), technologiczny US100 zanurkował o 4,9%, a US30 o 2% (około 1,248 punktów).
- Rynki europejskie odnotowały gwałtowne spadki, z niemieckim DAX spadającym o 3%, francuskim CAC40 o 3% i szwajcarskim SMI tracącym 2,45%. Włoski IT40 doświadczył najgorszej jednodniowej przeceny od ponad dwóch lat. Szeroki indeks europejski STOXX 600 zanurkował o 2,7% do najniższego poziomu od stycznia, ponad 7% poniżej rekordowego zamknięcia z początku marca.
- Prezydent Trump wprowadził rozległe "cła odwetowe" w tzw. "Dniu Wyzwolenia", nakładając uniwersalne cło wynoszące 10% na większość importowanych do USA dóbr oraz wyższe taryfy specyficzne dla poszczególnych krajów. Chiny stoją przed dodatkowymi 34% (co w połączeniu z poprzednimi cłami daje łączną wysokość ceł wynoszącą 54%), Unia Europejska 20%, Wietnam 46%, Tajlandia 37%, a inne kraje przed taryfami handlowymi między 20-49%. Implementacja rozpoczyna się 5 kwietnia dla uniwersalnych taryf i 9 kwietnia dla podwyżek specyficznych dla krajów.
- Globalna przecena na rynkach akcji wskazała na podejście risk-off. Inwestorzy przenoszą swój kapitał m.in. na rynek długu. Rentowności 10-letnich obligacji amerykańskich spadają dziś do 4,03% (najniższy poziom od października 2024 r.), niemieckie rentowności spadają do 2,65% (spadek o 2,6%) a rentowności japońskich obligacji 10-letnich tracą -6,85% i spadają do 1,37%.
- Na dzisiejszej konferencji prezes NBP Adam Glapiński otworzył drogę do potencjalnej obniżki stóp procentowych w maju. Drastyczny zwrot w narracji RPP spowodował dynamiczne osłabienie złotego, który w stosunku do euro stracił dziś -1,4%. Para EURPLN wznosi się na poziom 4,22 po raz pierwszy od początku lutego.
- Na rynku walutowym największe przeceny zanotował dziś dolar, którego wartość w stosunku do koszyka walut spadła o -1,65%.
- Rynki ropy doświadczyły druzgocącej wyprzedaży w czwartek, gdy ropa zanurkowała najbardziej od 2020 roku, uderzona podwójnym szokiem ogłoszenia szeroko zakrojonych taryf przez prezydenta Donalda Trumpa oraz niespodziewaną decyzją OPEC+ o przyspieszeniu wzrostu produkcji. Futures na West Texas Intermediate (OIL.WTI) spadły aż o 7,4% do poziomu poniżej 67 $ za baryłkę, podczas gdy ceny kontraktów na ropę Brent (OIL) zanurkowały o ponad 7% do poziomu poniżej 70 dolarów.
- Akcje Apple spadły o 8%, wymazując 280 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej, gdy inwestorzy oceniali wpływ taryf. Około 85% iPhone'ów jest produkowanych w Chinach (stojących przed taryfami 54%) i 15% w Indiach (stojących przed taryfami 26%). Analityk Jefferies ostrzegł, że taryfy mogą zmniejszyć zysk netto Apple w roku fiskalnym 2025 o 14%, jeśli nie zostaną przyznane dodatkowe wyłączenia, podczas gdy analityk Rosenblatt zauważył, że firma może stanąć przed kosztami taryf w wysokości 39,5 miliarda dolarów.
- Sektor bankowy został mocno uderzony, z indeksem KBW Nasdaq Bank spadającym o ponad 8%. Citigroup prowadził straty głównych banków (-9,9%), następnie Bank of America (-9%), z Goldman Sachs, Morgan Stanley i Wells Fargo spadającymi między 7,6-7,9%. Indeks jest teraz o prawie 12% niższy w skali roku w obliczu trwającej niepewności politycznej.
- Akcje detaliczne i konsumenckie załamały się, z Five Below, Dollar Tree i Gap doświadczającymi dwucyfrowych procentowych strat. Nike i Walmart spadły w obliczu presji celnej na kraje, w których operują głównie dostawcy spółek, podczas gdy producenci artykułów sportowych Adidas i Puma zanurkowali o ponad 11%, gdy ich kluczowe rynki zaopatrzeniowe zostały uderzone wysokimi taryfami.
- Akcje farmaceutyczne zyskały tymczasowo, gdy producenci leków zostali oszczędzeni od natychmiastowych taryf, korzystając z głównych eksporterów w Indiach, Japonii i Irlandii. AbbVie i Johnson & Johnson wzrosły o około 2%, przeciwstawiając się szerszemu spadkowi rynku. Jednak sygnały z administracji Trumpa wskazywały, że planowane są oddzielne taryfy dla sektora farmaceutycznego, a prezydent przewiduje, że firmy farmaceutyczne "wrócą z hukiem" do USA lub staną przed "dużym podatkiem do zapłacenia."
- Strategowie Bank of America ostrzegli, że taryfy odpowiadają "najgorszemu scenariuszowi" i mogą zwiększyć inflację w USA o 1-1,5%, jednocześnie powodując podobny spadek PKB, stawiając gospodarkę "na krawędzi recesji." UBS szacuje, że taryfy mogą zmniejszyć realny PKB o 1,5-2 punkty procentowe w 2025 roku, jednocześnie pchając inflację w kierunku 5%.
- Obawy dotyczące wojny handlowej przyćmiły pozytywne dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych. Liczba nowych wniosków spadła o 6 tys. i wyniosła 219 tys. w tygodniu zakończonym 29 marca, wskazując na ciągłą stabilność rynku pracy przed piątkowym raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem.
- Rezerwa Federalna stoi przed trudnymi decyzjami politycznymi, gdy traderzy teraz wyceniają cztery obniżki stóp procentowych w tym roku, gdy obawy o recesję przeważają nad obawami o inflację. Wiceprzewodniczący Fed Philip Jefferson stwierdził, że "nie ma potrzeby się spieszyć" z dostosowaniem stóp, podkreślając znaczenie oceny skumulowanego efektu zmian politycznych.
- Raport EIA sygnalizuje wyższy niż oczekiwano wzrost zapasów gazu ziemnego, które wzrosły o 29 mld stóp sześciennych (w porównaniu z szacowanym wzrostem o 27 mld stóp sześciennych). To doprowadziło do ponad 1% wyprzedaży futures NATGAS. Jednak cena kontraktu jest nadal o ponad 3% wyższa niż wczorajsza cena zamknięcia.
- Dwupartyjny projekt ustawy Senatu wprowadzony przez Chucka Grassleya (R) i Marię Cantwell (D) ma na celu ograniczenie uprawnień prezydenckich w zakresie taryf. "Trade Review Act of 2025" wymagałby zatwierdzenia przez Kongres nowych taryf w ciągu 60 dni. Senator Rand Paul ostrzegł, że poprzednie znaczące nałożenie taryf doprowadziło do dużych strat wyborczych Republikanów.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
