Akcje amerykańskiej spółki Photronics (PLAB.US), która specjalizuje się w produkcji fotomasek i układów scalonych (IC) wzrosły, w ciągu miesiąca o ponad 40%. Spółka szósty rok z rzędu odnotowała rekordowe przychody, notując 8% wzrost r/r, w czasie gdy rynek fotomasek pozostał w tym roku praktycznie płaski. Firma przedstawiła wyniki finansowe za III kw., w tym zysk na akcję (0,6 USD vs 0,53 USD prognoz) znacznie powyżej prognoz, raportując rekordową w historii spółki marżę operacyjną w wysokości 28,5%.
- Firma obniżyła koszty operacyjne, które stanowiły mniej, niż 9% przychodów w Zysk netto w IV kwartale wyniósł 37,2 mln USD. W ciągu roku łączne przychody Photronics wyniosły 892,1 mln USD i były o 8% wyższe niż 824,5 mln USD zgłoszone w roku podatkowym 2022 (średnia roczna stopa wzrostu z ostatnich 6 lat na poziomie 12%). Przychody w roku podatkowym 2023 były prawie dwukrotnie wyższe niż w roku podatkowym 2017, kiedy firma rozpoczęła wdrożenie ukierunkowanej na wyjście z marazmu strategii rozwoju;
- Photronics oczekuje, że cała branża półprzewodników skurczy się nawet o 12%, ale wzrost sprzedaży spółki r/r potwierdza, że rynek fotomasek jest mniej cykliczny niż cała branża. Według komentarzy zarządu, sygnały od liderów branży i klientów wskazują, że obecny spadek cyklu półprzewodników powinien przejść do następnej fazy wzrostu około połowy przyszłego roku. Uznając cykliczne i produkcyjne obserwacje za wskazówkę, firma prognozuje, że szerszy popyt na fotomaski powinien powrócić do bardziej dynamicznej fazy wzrostu w drugim lub trzecim kwartale fiskalnym
Chiny nie przeszkodziły Photronics
W komentarzu do wyników zarząd wskazał, że choć spółka, podobnie jak inne firmy z branży półprzewodników, uzyskuje znaczną część przychodów z Chin, to działalność na tamtejszym rynku pozostaje wyjątkowa pod względem odporności na cykliczność przychodów. Na konferencji z analitykami, spółka przyznała, że w Chinach istnieje znaczna liczba nowych projektów i fabryk, które napędzają popyt na fotomaski, pomimo spowolnienia gospodarczego. Przeważająca część produkcji fotomasek jest dostarczana przez prywatnych producentów. Przychody z układów scalonych wzrosły o 9,8% r/r i okazały się rekordowe w historii.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąW podziale na główne kategorie, przychody z układów scalonych w wysokości 164,5 mln USD w czwartym kwartale wzrosły o 1% w ujęciu sekwencyjnym i o 5% rok do roku. Przychody z segmentu high-end, zdefiniowane jako maski układów scalonych wykorzystujące technologię 28 nanometrów lub mniejszą, przyczyniły się do wzrostu o 27% w ujęciu k/k, co z nadwyżką zrównoważyło spadek przychodów z głównego segmentu działalności. Przychody high-end były wysokie w USA, jak i w Azji. Spadek przychodów o 9% w segmencie głównym wynikał w dużej mierze z niższych premii za dostawę ze względu na nieco umiarkowany popyt i znormalizowane czasy realizacji dla nowych produktów
Akcje Photronics (PLAB.US)
Patrząc na skalę ostatnich wzrostów niewykluczona jest korekta w kierunku 23,6 lub 38,2 zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej z jesieni 2022 roku, na poziomie 24 lub 26 USD za walor. Do historycznych szczytów, z roku 2000 akcjom spółki brakuje wciąż około 50%. Źródło: xStation5
Prognozy i wskaźniki wyceny Photronics
Źródło: XTB Research
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
