czytaj więcej
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 69% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 69% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
69% rachunków detalicznych CFD odnotowuje straty.
XTB Online Trading

Netflix zyskuje 1% przed wynikami za I kwartał 2025📈Co pokaże gigant? 📊

17:51 17 kwietnia 2025

Akcje Netflixa (NFLX.US) zyskują dziś niewiele ponad 0,5% przed kluczowym raportem za I kwartał 2025 roku. Będą to zarazem wyniki, które Wall Street szczególnie uważnie będzie obserwować, biorąc pod uwagę fakt, że w 2022 roku słaby raport Netflixa poprzedził spore spadki na amerykańskiej giełdzie i obawy o recesję. Zatem Netflix posłuży jako pewien 'papierek lakmusowy' popytu konsumentów na 'usługi uznaniowe'. Może być więc kluczowy dla nastrojów wokół wielu akcji amerykańskich spółek.

Czy spółka oprze się obawom o recesję i pokaże odporność na wahania nastrojów gospodarczych? Czego oczekują inwestorzy? Zarząd spółki zapowiedział, że rezygnuje z raportowania kwartalnych przyrostów liczby subskrybentów oraz średniego przychodu na użytkownika (ARPU). Od tej pory będzie informować o tych danych wyłącznie przy osiąganiu tzw. „kamieni milowych”. To oznacza mniej przejrzystości w kluczowych metrykach wzrostu i większy ciężar interpretacyjny dla rynku. Rynek opcji wskazuje na 8% zmienność akcji po dzisiejszym raporcie, po sesji w USA.

Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe

Otwórz konto Konto treningowe Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną

Oczekiwania - poprzeczka rośnie?

  • Przychody: 10,5 mld USD vs 9,37 mld USD rok temu i 10,42 mld USD prognoz Netflixa
  • Zysk na akcję: 5,68 USD vs 5,28 USD rok temu i 5,58 USD prognoz Netflixa

Inwestorzy oczekują, że wyniki firmy nieznacznie przekroczą jej własne oczekiwania. Pamiętajmy jednak, że w momencie gdy Netflix wydawał prognozy, nastroje w gospodarce USA były zdecydowanie lepsze. Na koniec 2024 roku liczba globalnych subskrybentów wyniosła 301,6 mln. Jak dotąd przewaga firmy w zakresie ilości i ocen produkcji przekłada się na większe zaangażowanie użytkowników, wzrost liczby subskrypcji i  siłę cenową.

W 2024 roku przychody spółki wzrosły o 16% r/r, marża z 21% do 27%, a ilość subskrypcji o 41 mln, bijąc rekord z 2020 roku. W tym roku oglądalność napędzać mógł drugi sezon Squid Game, debiut WWE Raw (zwłaszcza USA) i Adolescence. Rynek oczekuje, że firma w II kwartale przedstawi 10,88 mld USD przychody i 6,24 USD zysku na akcję, wykazując nie tylko zdolność 'przetrwania' ale wzrostu mimo trudnego otoczenia gospodarczego.

Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe

Otwórz konto Konto treningowe Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną

Komentarze analityków

Według Bank of America, nastroje wokół Netflixa są bardzo solidne, ponieważ spółka pokazała odporność na wiele rynkowych zawirowań i zaczyna być postrzegana jako 'odporna' na ew. recesje. Potrzeba rozrywki może okazać się na tyle znacząca, że nawet słabnący konsumenci nie odmówią sobie korzystania ze streamingu. Analitycy BofA wskazali, że spółki rozrywkowe radziły sobie dobrze w czasach spowolnienia.

Podobne stanowisko zajęli analitycy Raymond James, którzy okrzyknęli spółkę jednym z najbardziej 'defensywnych wyborów' w branży mediów cyfrowych. Bloomberg Intelligence przyjął, że cele spółki, zakładające podwojenie przychodów i potrojenie EBIT do 2030 r., z marżą operacyjną rzędu 40%, wspierają pozytywne prognozy dla wyceny przedsiębiorstwa, uwzględniając średniorocznie rosnącą o 18 mln użytkowników bazę klientów. Wysokomarżowe przychody z reklam do 2030 roku mają wzrosnąć do 9 mld USD i stanowić ok. 11% przychodów.

Netflix (wykres D1)

Cena akcji Netflixa znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym i podczas ostatniej paniki na Wall Street obroniła EMA200 (czerwona linia) przy 850 USD za walor. Od tego czasu akcje spółki wzrosły o ponad 15%. Kluczowy opór to obecnie 'okrągłe' 1000 USD za walor. Zarząd spółki zapowiedział, że rezygnuje z raportowania kwartalnych przyrostów liczby subskrybentów oraz średniego przychodu na użytkownika. To oznacza mniej przejrzystości w kluczowych metrykach wzrostu i większy ciężar interpretacyjny dla rynku

 

Źródło: xStation5

Mnożniki finansowe Netflixa

Spółka wyceniana jest z potężną premią względem indeksowej średniej, ze wskaźnikiem cena zysk bliskim 50 i 12-miesięcznym, oczekiwanym na poziomie bliskim 40. To poziomy, które spółce może być ciężko obronić, raportując 'tylko' dobry, lub nawet bardzo dobry raport. W zasadzie możemy przyjąć, że przy tak napiętej wycenie w wynikach inwestorzy będą szczególnie wyczuleni na jakiekolwiek negatywne niespodzianki. Z drugiej strony wysoka jakość zarządzania, rosnący zwroty z zainwestowanego kapitału (ROIC) przy spadających kosztach (WACC) wskazuje na dalszą możliwość generacji wartości dla akcjonariuszy.

 

Źródło: XTB Reserach, Bloomberg Finance L.P.

 

Źródło: XTB Reserach, Bloomberg Finance L.P.

Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Przekaż:
powrót

Z ostatniej chwili

18.04.2025
16:16

Podsumowanie dnia - Brak zmienności przy zamkniętych rynkach

Zdecydowana większość rynków giełdowych jest zamknięta w Wielki Piątek. To również powoduje, że handel na wielu surowcach również...

 13:45

Ripple testuje istotne wsparcie po blisko 40% spadku od szczytów 📉

Bitcoin konsoliduje w wąskim przedziale między 82 a 86 tys. dolarów, a nastroje rynku kryptowalut są przeważnie bardzo słabe. Jako jedna z niewielu...

 13:21

EURUSD w konsolidacji w pobliżu 3-letnich maksimów 📊

Para EURUSD konsoliduje po wspinaczce na poziomy niewidziane od lutego 2022 roku, ale wciąż oscyluje w pobliżu 39-miesięcznych maksimów. Eurodolara...
Więcej wiadomości

Dołącz do ponad 1 400 000 inwestorów z całego świata

Zacznij inwestować Pobierz aplikację Pobierz aplikację