Chiny nie zwalniają kroku i spekuluje się o kolejnych działaniach mających pobudzić gospodarkę z marazmu obecnego już od dłuższego czasu. Tym razem mówi się o bezpośrednim zastrzyku gotówki z banku centralnego do 6 największych banków w Chinach. W odpowiedzi obserwujemy kontynuację mocnych wzrostów na chińskich i azjatyckich indeksach oraz umocnienie juana, który jest już najmocniejszy w stosunku do dolara od maja zeszłego roku.
Chiny nie próżnują i po ostatnich działaniach PBOC w postaci obniżek stóp procentowych i zapowiedzi dostarczenia płynności, m.in. na zakup akcji na rynku, tym ma chodzić o bezpośrednie dokapitalizowanie banków. Środki mają pochodzić z emisji specjalnych rządowych obligacji. Wartość nowego pakietu stymulacyjnego dla 6 największych banków ma sięgnąć 1 biliona juanów, co przekłada się na ok. 142 miliardów dolarów. Największe banki w Chinach były w ostatnich miesiącach przymuszane do udzielania większej ilości kredytów, niżej oprocentowanych z mniejszymi restrykcjami, co doprowadziło do zwiększenia ilości „złych kredytów”, czyli takich, które bardzo często nie są spłacane. Obecnie marże największych banków w Chinach spadły do poziomów niewiele powyżej 1,5%. Jeśli działania te faktycznie będą podjęte, będzie to pierwsze takie działanie rządu od 2008 roku.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąW odpowiedzi obserwujemy potężne wzrosty, przekraczające 2% wśród chińskich indeksów. Liderem jest Hang Seng chińskich spółek, czyli takich notowanych na rynku w Hong Kongu, gdzie dostęp dla zagranicznych inwestorów jest zdecydowanie łatwiejszy. Wzrosty na tym indeksie wynoszą już ponad 4%. Zyskuje również chiński juan, który znajduje się na najwyższym poziomie w stosunku do dolara od maja zeszłego roku. Od lipca tego roku, kiedy juan był bliski swojej historycznej słabości, chińska waluta umocniła się w stosunku do dolara o ponad 4%. Para USDCNH zbliża się już do poziomu 7,00. W marcu 2022 roku para ta notowana była w okolicach poziomu 6,3.
Dobre nastroje na rynkach to również efekt spadających cen ropy naftowej. Ropa traci ze względu na wybranie wspólnego tymczasowego szefa banku centralnego w Libii przez oba rządy w kraju. Warto podkreślić, że szef banku centralnego sprawuje piecze nad dochodami związanymi z ropą naftową, dlatego konflikt rozpoczęty w sierpniu doprowadził do zatrzymania produkcji na wielu polach naftowych. Oprócz tego Arabia Saudyjska ma rozważać szybsze wznowienie wyższej produkcji ze względu na spadek udziału w rynku.
Dzisiejszy kalendarz jest mocno rozbudowany. Szwajcarski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami obniżył stopy procentowe do 1%. Ze względu na to, że ruch był wcześniej komunikowany, nie widzimy reakcji na franku. Później po południu poznamy finalne dane PKB z USA za drugi kwartał i będziemy mogli usłyszeć wielu bankierów centralnych z USA oraz Europy, w tym Powella z Fed i Lagarde z EBC.
Po godzinie 10:30 za dolara płacimy 3,8284 zł, za euro 4,2656 zł, za funta 5,1124 zł, za franka 4,5050 zł.
Michał Stajniak, CFA
Wicedyrektor Działu Analiz XTB
michal.stajniak@xtb.pl
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
