Jakie spółki mogą skorzystać na boomie AI w segmencie centrów danych?🎯

Inwestycje w centra danych stają się coraz bardziej atrakcyjne ze względu na szybki rozwój technologii opartych na danych, szczególnie sztucznej inteligencji. Konsumenci i przedsiębiorstwa w ciągu najbliższych pięciu lat mają generować dwa razy więcej danych niż w ciągu ostatniej dekady. Popyt na solidne centra przechowywania i przetwarzania danych gwałtownie rośnie. Popyt ten jest dodatkowo wzmacniany przez rozwój chmury obliczeniowej, e-commerce i usług streamingowych, które w dużym stopniu opierają się na centrach danych.

Centra danych ewoluują również, aby sprostać wymaganiom energetycznym sztucznej inteligencji, która do działania potrzebuje dużej mocy. Dlatego inwestycje w energooszczędne projekty i zrównoważone źródła energii są kluczowe. W tym scenariuszu inwestorzy mają do czynienia z lukratywnymi możliwościami, ponieważ centra danych są nie tylko krytyczną częścią infrastruktury cyfrowej, ale także oferują stabilny, długoterminowy potencjał wzrostu.

Gdzie szukać potencjalnych okazji inwestycyjnych?

Inwestorzy mogą wejść na rynek centrów danych poprzez różne kanały. Jedną z podstawowych metod jest bezpośrednia inwestycja w spółki posiadające i zarządzające centrami danych, takie jak Digital Realty Trust i Equinix. Obie spółki oferują atrakcyjne stopy dywidendy i mają silną pozycję na świecie. Inną opcją są fundusze inwestycyjne rynku nieruchomości (REIT), takie jak American Tower czy Crown Castle, które koncentrują się na nieruchomościach centrów danych, infrastrukturze komunikacji bezprzewodowej i nadawczej, umożliwiając inwestycję w ten sektor z potencjalnie niższym ryzykiem i stałym strumieniem dochodów.

Dodatkowo inwestorzy mogą rozważyć gigantów technologicznych, takich jak Amazon i Microsoft, którzy posiadają znaczące centra danych, stanowiące integralną część ich usług chmurowych. Fundusze ETF (Exchange-Traded Funds) specjalizujące się w technologii i infrastrukturze również oferują dywersyfikowaną ekspozycję na inwestycje w centra danych. Dla tych, którzy szukają wysokiego potencjału wzrostu, inwestycje venture capital i private equity w rozwijające się technologie centrów danych i startupy stanowią obiecującą ścieżkę.

Potencjalni zwycięzcy

Crown Castle (CCI.US) jest największym dostawcą współdzielonej infrastruktury komunikacyjnej w Stanach Zjednoczonych, zarządzającym ponad 40 000 masztów telefonii komórkowej, 115 000 antenowymi lub umownymi małymi węzłami komórkowymi i 136 000 kilometrów światłowodów. Jako REIT, Crown Castle skupia się na wspieraniu operatorów sieci bezprzewodowej i nowych technologii, takich jak 5G i inteligentne miasta. Dzięki zdyscyplinowanej strategii alokacji kapitału i dążeniu do zrównoważonego rozwoju, Crown Castle jest dobrze przygotowana do czerpania korzyści z rosnącego popytu na solidną infrastrukturę cyfrową, co czyni ją silną inwestycją w sektorze telekomunikacyjnym.

Źródło: xStation 5

American Tower Corporation (AMT.US) jest wiodącą firmą pod względem leasingu miejsc komunikacyjnych, centrów danych i systemów antenowych. Działa w ponad 25 krajach, posiadając ponad 180 000 aktywów na całym świecie, poza USA i Kanadą, gdzie posiada ich ponad 42 000. Spółka współpracuje głównie z dużymi klientami na rynku telekomunikacyjnym, takimi jak T-Mobile, AT&T czy Verizon. W związku z tym, jej umowy leasingowe są zazwyczaj nie do wypowiedzenia i dość stabilne. Umowy mają wbudowane coroczne eskalatory, które w przypadku rynku amerykańskiego są zwykle ustalane na poziomie średnio około 3%, a na innych rynkach międzynarodowych opierają się na wskaźnikach lokalnej inflacji. Takie zasady sprawiają, że American Tower Corporation osiąga największe zyski, gdy stopa inflacji w USA jest pod kontrolą i łatwa do przewidzenia. Spółka utrzymuje stabilną marżę EBITDA na poziomie około 63% i nadal poprawia swoją marżę operacyjną.

Inną spółką działającą w segmencie centrów danych jest Digital Realty Trust (DLR.US). Firma oferuje pełne spektrum rozwiązań w zakresie centrów danych, kolokacji i połączeń. Jej główny produkt, PlatformDIGITAL®, pomaga firmom cyfrowym w skalowaniu działalności i zarządzaniu wyzwaniami związanymi z gromadzeniem danych.

Spółka niedawno zaktualizowała swoje prognozy finansowe na 2024 rok, szacując wzrost przychodów na poziomie zaledwie około 1%. Będzie to najwolniejszy wzrost przychodów w ciągu ostatnich 4 lat. Firma podniosła prognozy dotyczące stawek wynajmu w umowach odnowionych z 4-6% do 5-7%, co nadal prawdopodobnie oznacza gorsze wyniki niż w 2023 roku. Spółka odnotowała rekordową wartość backlogu, wynoszącą 541 milionów dolarów, jednak tylko 51% tej kwoty zostanie zrealizowane w 2024 roku. Oznacza to, że na znaczący wzrost wyników spółki inwestorzy być może będą musieli czekać przez jeszcze kilka lat. Digital Realty Trust w porównaniu do swoich konkurentów nie tak atrakcyjnej wyceny pod względem wskaźników mnożnikowych, takich jak forward P/E czy forward P/FFO.