Akcje Intuitive Surgical (ISRG.US) tracą 5% po wynikach finansowych za IV kwartał 2024, choć spółka pobiła prognozy na poziomie przychodów i zysku na akcję. Powodem tego spadku częściowo był fakt, iż firma przewiduje wzrost liczby operacji w 2025 roku o 13%-16% r/r, zatem poniżej tempa wzrostu o 17% w 2024 roku. Analitycy spodziewali się wzrostu o 17,1% w 2025 roku. Firma zainstalowała w IV kwartale aż 174 roboty da Vinci 5 w USA, wobec 110 w III kwartale 2024 roku, ale strategie cenowe na rynku chińskim przyniosły słabsze, niż oczekiwano efekty.
-
Wyniki finansowe za IV kwartał 2024 roku:
- Intuitive Surgical osiągnęło skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,21 USD, pokonując prognozy 1,79 USD o ponad 22%
- Przychody wyniosły 2,41 mld USD, przewyższając oczekiwania na poziomie 2,25 mld USD. Wzrost sprzedaży rok do roku wyniósł 25%.
-
Nowe systemy i procedury:
- Firma zainstalowała 493 nowe systemy chirurgiczne, w tym 174 da Vinci 5; około 66% wyniku sprzedaży powyżej oczekiwań.
- Liczba procedur przeprowadzonych za pomocą systemów Intuitive Surgical wzrosła o 18%, co wpłynęło na większą sprzedaż jednorazowych narzędzi chirurgicznych i akcesoriów.
- Sprzedaż narzędzi wzrosła o 23%, osiągając 1,41 mld USD w IV kwartale, co przewyższyło prognozy na poziomie 1,37 mld USD.
- Intuitive Surgical na koniec 2024 roku miało ok. 34% penetracji rynku chirurgii robotycznej, co może dać w długim terminie przestrzeń do podwojenia rynku docelowego w przyszłości (22 mln operacji rocznie)
- Obecna skala Intuitive wynosi 8 mln operacji rocznie, bez uwzględnienia dodatkowych 700 tys. rocznie związanych z robotem do biopsji płuc – Ion.
Oppenheimer z niepewną oceną Intuitive
Intuitive Surgical podpisało znaczącą umowę dystrybucyjną o wartości 290 milionów euro, która ma zostać sfinalizowana do 2026 roku. Porozumienie to umożliwi firmie bezpośrednią obecność we Włoszech, Hiszpanii i Portugalii. Spółka otrzymała również zatwierdzenie dla wskazań torakochirurgicznych i kolorektalnych dla systemu SP, co prawdopoodbnie pomoże skomercjalizować produkt. Pomimo to analitycy z Oppenheimer wskazali na kilka obaw wokół wyceny i biznesu:
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Oceniają, żę rynek amerykański dla produktów Intuitive Surgical wydaje się osiągać poziom nasycenia.
- Wartość dodana nowego systemu dV5, wycenionego aż o 30% powyżęj ceny poprzedniego modelu Xi, pozostaje wciąż niepewna.
- Z drugiej strony Truist Securities, Deutsche Bank, BTIG oraz Raymond James podniosły ceny docelowe dla akcji ISRG; Bernstein potwierdził ocenę "Outperform" i ustalił cenę docelową na 700 USD. Z
- Marża brutto spółki wyniosła 69,5%, a marża operacyjna 38,4%. Silne marże na sprzedaży nowych robotó Da Vinci 5 przyczyniły się do imponujących wyników kwartalnych.
Analitycy przewidują, że wyniki finansowe spółki będą się poprawiały w ciągu roku. Perspektywy wzrostu są podparte pięcioma przełomowymi cyklami produktowymi, które wg. analiz Bernsteina przyspieszą rozwój firmy w najbliższej przyszłości. W optymistycznym scenariuszu analitycy przewidują, że EPS Intuitive Surgical może osiągnąć 11,50 USD do 2026 roku. Wzrost przychodów, solidna kondycja finansowa i oczekiwane, szerokie wprowadzenie nowego systemu dV5 są kluczowymi czynnikami wspierającymi optymizm.
Akcje Intuitive Surgical (D1)
Walory spółki cofają się dziś o prawie 5%, oddając jednak relatywnie niewiele z ostatnich, euforycznych wzrostów. Inwestorzy mogą zauważać, że wycena firmy stała się wymagająca z uwagi na świetną kondycję biznesu i każde nawet 'niewielkie potknięcie' może być kosztowne dla nowych akcjonariuszy. Wskaźnik cena/zysk blisko 4-krotnie przekracza średnią firm z S&P 500 i wynosi obecnie ok. 93-krotność rocznych zysków Intuitive Surgical.
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
