GOLD traci -1,4% 🪙

Kontrakty na metale szlachetne notują dziś na rynku mocne spadki. Notowaniom nie pomaga umacniający się dolar, który zyskuje dziś po zbliżeniu się do najniższych wartości od 2023 r. Wczorajsza mocna rewizja w dół NFP wywołała mocniejsze skierowanie się w stronę gołębiej narracji, co utworzyło podstawy do dzisiejszego odwrotu po osiągnięciu lokalnych minimów. Teraz w centrum uwagi inwestorów pozostaje wystąpienie Powella na Jackson Hole. 

Złoto traci obecnie blisko 1,4% i walczy o utrzymanie strefy ostatnich szczytów, która została przebita 16 sierpnia. Warto pamiętać, że strefa ta była w ciągu ostatnich miesięcy testowana 3 razy.

Źródło: xStation 

Rentowności amerykańskich obligacji odbijają po osiągnięciu najniższych wartość od grudnia 2024 r. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 3,8597%, a 2-letnich wraca powyżej 4%. Wydaje się, że jest to reakcja na potencjalne zbyt mocne wycenienie przez rynek obniżki stóp procentowych i lekkie wyśrodkowanie wysokości rentowności przed wystąpieniem Powella, które zacznie się jutro o 16:00. Rentowności pozostają od połowy maja w mocnym trendzie spadkowym, który przypomina ruchy z połowy 2023 r. Wtedy również mieliśmy do czynienia z grą rynku pod potencjalną obniżkę stóp procentowych, choć porównując tamten okres do obecnego widać wyraźną różnicę zarówno w danych makroekonomicznych, jak i narracji Fedu. Wcześniejsze spadki rentowności podbudowane były w przeważającej części na domysłach przy niezmiennej linii Fedu. Stąd widzieliśmy później znaczne odbicia od stycznia do kwietniowych szczytów. 

Rentowności amerykańskich obligacji 2-letnich (biała linia) i 10-letnich (niebieska linia). Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Srebro po odbiciu się od strefy konsolidacji w ok. 29,665 $ spada do poziomów 29 $. Sfera ta wyznaczona jest przez zatrzymanie trendu wzrostowego z 16 sierpnia, którego wybicie wyniosło notowania na sierpniowe szczyty. W średnim horyzoncie sfera ta wyznaczona jest przez lokalne szczyty z lipca, gdzie 29$ okazało się oporem zatrzymującym próbę zatrzymania trendu spadkowego i w efekcie notowania spadły w okolicę majowych dołków. Stąd wyrysowane wsparcie może być dla metalu mocną strefą, której przebicie otwiera drogę do redukcji impulsu wzrostowego z 16 sierpnia i zepchnięcia notowań nawet w okolice 28,515 $. 

Źródło: xStation