Przed raportem o zarobkach FedEx
Oczekiwania rynkowe dotyczące raportu FedEx Corporation (FDX.US) za Q1 FY 2024:
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Szacowane przychody na poziomie około 21,8 miliarda dolarów.
- Szacunkowy zysk na akcję (EPS) około 3,73 USD.
W tym kwartale spodziewany jest również spadek przychodów zarówno w segmencie Express and Ground, natomiast w segmencie transportu towarowego przewidywany jest wzrost przychodów ze względu na wyższy przychód na przewiezioną masę.
- Prognozuje się, że wskaźnik operacyjny spółki wzrośnie do 98,1%, w porównaniu z 93,2% w poprzednim kwartale (Q4 FY 23).
Na wyniki FedEx w tym kwartale prawdopodobnie miało wpływ kilka znaczących wydarzeń, w tym wyjście Yellow z rynku ładunków drobnicowych (LTL), korzyści w zakresie przychodów wynikające ze sporu pracowniczego UPS-Teamsters oraz pozytywny wpływ rosnących cen paliwa. Niektóre banki, takie jak Bank of America, uważają, że konferencja po publikacji wyników i dyskusje na temat kosztów, która odbędzie się po sesji 20 września, będzie kluczowa w determinacji dalszego trendu cenowego.
Należy zauważyć, że firma FedEx ogłosiła niedawno plany podwyższenia stawek za wysyłkę i opłat za usługi pośrednictwa celnego w przypadku importu, poczynając od 1 stycznia 2024 r. Będzie to miało wpływ na usługi FedEx Express, Ground, Home Delivery i Freight, przy średnim wzroście wynoszącym od 5,9 % do 6,9% w przypadku przesyłek na terenie Stanów Zjednoczonych.
Wycena rynkowa
Dokonując wyceny, musimy wziąć pod uwagę konsekwencje oceny tego, co płacimy za firmę w porównaniu z tym, co otrzymujemy pod względem podstawowych fundamentów działalności i przyszłych zysków. Powszechną metodą pomiaru tej zależności jest analiza zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) przedsiębiorstwa.
Od czwartego kwartału 2023 r. dwunastomiesięczny (TTM) przepływ środków pieniężnych FedEx na akcję wynosi 10,45 USD. Zakładając powrót do korzystnego otoczenia makroekonomicznego, ze znormalizowanymi przepływami pieniężnymi i wzrostem marży w wyniku planu redukcji kosztów, przewidujemy roczną stopę wzrostu na poziomie 13% w ciągu najbliższych pięciu lat. Dlatego też, biorąc pod uwagę tę stopę wzrostu, prognozuje się, że przepływ środków pieniężnych na akcję FedEx w czwartym kwartale 2028 r. wyniesie 19,25 USD. Stosując mnożnik wyjścia na poziomie x16, oznacza to cenę docelową za pięć lat na poziomie 373,35 USD (+49,81% w stosunku do wczorajszej ceny zamknięcia).
Wykres FedEx
Zakładając wzrost cen akcji w związku z wyceną, w przeciągu 5 lat roczny wzrost wyniósłby ok. 8%. Źródło: xStation
Wnioski:
Podsumowując, jeśli inwestor uzna roczny zwrot na poziomie 8% za akceptowalny, akcje FedEx mogą mogą wydawać się atrakcyjne. Na rynku nie trudno znaleźć spółki oferujące większy potencjał, ale jednocześnie jest to obarczone wyższym ryzykiem.
Choć FedEx posiada solidny model biznesowy i posiada dominującą pozycję na rynku, ryzyko zbliżającej się recesji i jego bieżąca wycena nie zapewniają odpowiedniego marginesu bezpieczeństwa dla wszystkich profili inwestycyjnych.
Rozległa działalność globalna i ekonomia skali firmy FedEx zapewniają jej znaczną przewagę konkurencyjną w branży logistycznej. Jej pozycja drugiej najbardziej zaufanej marki B2B w Ameryce podkreśla lojalność klientów i pozycję rynkową. Pomimo wyzwań gospodarczych proaktywne wdrożenie Planu Redukcji Kosztów dobrze pozycjonuje firmę pod kątem przyszłego wzrostu. Projekcje finansowe wskazują na możliwą złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 8% w ciągu najbliższych pięciu lat.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
