Euro pogłębia spadki o 0,46%, spadając poniżej krytycznego poziomu 1,02. Rynki dramatycznie zmieniły oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej między Rezerwą Federalną a Europejskim Bankiem Centralnym. Spadek nasilił się po piątkowym mocnym raporcie o zatrudnieniu w USA, który zmusił inwestorów do zmniejszenia zakładów na obniżkę stóp procentowych Fed, podczas gdy EBC pozostaje na dobrej drodze do wielokrotnych cięć w 2025 r.
Najważniejsze wydarzenia:
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Euro na poziomie 1,017, najniższym od listopada 2023 r.
- Goldman Sachs prognozuje, że euro spadnie do 0,97 w ciągu sześciu miesięcy.
- Rynki wyceniają obecnie mniej niż 30 pb cięć stóp Fed w 2025 r.
- Oczekuje się, że EBC obniży stopy trzy razy w tym roku
- Indeks dolara osiąga dwuletnie maksimum przy wzroście rentowności obligacji skarbowych
Siła amerykańskiej gospodarki utrzymuje się
Piątkowe dane o zatrudnieniu w USA, które pokazały 256 000 nowych miejsc pracy w grudniu, zasadniczo zmieniły oczekiwania rynku. Bank of America nie przewiduje obecnie obniżek stóp procentowych Fed w 2025 r. i ostrzega przed potencjalnymi podwyżkami, jeśli inflacja pozostanie stabilna. Odporna gospodarka amerykańska stoi w wyraźnym kontraście ze słabością Europy, a wskaźnik PMI dla przemysłu spadł w grudniu do 45,1.
Dolarowa hossa na Wall Street
Goldman Sachs podniósł swoje prognozy dla dolara po raz drugi w ciągu dwóch miesięcy, powołując się na silny wzrost gospodarczy w USA i planowane przez Trumpa cła, które mogą zwiększyć inflację. „Oczekujemy, że dolar wzrośnie o około 5% w nadchodzącym roku” - zauważył strateg Kamakshya Trivedi, dodając, że ryzyko pozostaje przechylone w kierunku większej siły dolara.
Wpływ na rynek
Rozbieżne perspektywy polityki pieniężnej spowodowały wzrost rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych do 4,80%, podczas gdy indeks dolara wzrósł do dwuletnich maksimów. Europa stoi w obliczu dodatkowych przeciwności związanych z potencjalnymi taryfami Trumpa, biorąc pod uwagę jej znaczną ekspozycję eksportową na rynek amerykański w sektorach motoryzacyjnym, chemicznym i dóbr luksusowych.
Zakładane cięcia stóp procentowych w USA. Źródło: Bloomberg
Uwaga przenosi się teraz na środowe dane o CPI w USA w celu uzyskania dalszych wskazówek na temat ścieżki polityki Fed, podczas gdy rynki obserwują, czy euro może utrzymać wsparcie na parytecie - poziomie ostatnio przełamanym podczas kryzysu energetycznego w 2022 roku. Ponieważ EBC wydaje się być zdecydowany na złagodzenie polityki, podczas gdy Fed trzyma się mocno, stratedzy walutowi coraz częściej ostrzegają przed dalszym osłabieniem euro.
_607d44e5a5.png)
Zakładane obniżki stóp procentowych w strefie euro. Źródło: Bloomberg
EURUSD (interwał D1)
EURUSD spadł poniżej poziomu 1,02, wyznaczając najniższy punkt od listopada 2022 roku. Kolejny istotny poziom wsparcia znajduje się na 1,00845, co odpowiada szczytowi z końca października 2022 roku. RSI zbliża się do strefy wyprzedania, co historycznie sygnalizowało potencjał odbicia; warto jednak zauważyć, że pod koniec 2022 r. RSI spadł do 22, zanim nastąpiło ożywienie. Tymczasem MACD kontynuuje dywergencję w dół, wzmacniając niedźwiedzie momentum.
Źródło: xStation
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
