Dzisiaj o 14:30 poznamy kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy
- Konsensus Bloomberga wskazuje na odczyt NFP na poziomie 160 tys.
- Raport ADP pokazał wzrost zatrudnienia prywatnego zaledwie na poziomie 77 tys.
- Bloomberg Economics wskazuje w raporcie, że dzisiejszy odczyt NFP może wynieść zaledwie 65 tys., co byłoby rozczarowaniem dla rynku
Czy dane z rynku pracy rozczarują inwestorów?
Rynek pracy w USA od miesięcy pokazywał się od dobrej strony, co stanowiło podstawę do umocnienia amerykańskiego dolara i możliwość utrzymania stóp procentowych w ostatnim czasie bez zmian. Z drugiej strony w ostatnim czasie pokazywało się wiele oznak osłabienia sytuacji na rynku pracy:
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną- Raport ADP z odczytem na poziomie 77 tys. w zatrudnieniu prywatnym
- Podwyższone odczyty wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
- Wysokie planowane zwolnienia wg raportu Challengera
- Wycofanie wsparcia fiskalnego dla sektora edukacyjnego i polityka nowej administracji Trumpa (wygaśnięcie funduszy pomocowych z czasów prezydentury Bidena, takich jak Elementary and Secondary School Emergency Relief Fund (ESSER III) oraz State and Local Fiscal Recovery Funds (SLFRF), stworzyło tzw. klif fiskalny dla rządów stanowych i lokalnych). Wg BE mogło to wpłynąć na zmniejszenie rządowego zatrudnienia na poziomie 28 tys. oraz 18 tys. w sektorze prywatnym
- Słaba pogoda w pierwszych dwóch miesiącach roku: surowca zima oraz sztormy doprowadziły do zmniejszenia zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych. Zdaniem BE pogoda wpłynęła negatywnie netto na zatrudnienie na poziomie 60 tys. w porównaniu do standardowego miesiąca
Warto również wspomnieć o rozpoczęciu mocnych zwolnień w sektorze rządowych w związku z pracą DOGE - Departamentu Efektywności Rządowej zarządzanej przez Elona Muska. Estymuje się, że do końca 2025 roku pracę może stracić nawet pół miliona urzędników.
Raport ADP oraz wnioski o zasiłek dla bezrobotnych z ostatnich tygodni wskazują na mocniejsze ochłodzenie na rynku pracy. Źródło: Macrobond, XTB
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych wypadały w ostatnim czasie na podwyższonym poziomie, choć dopiero wzrost powyżej 300 tysięcy byłby sygnałem alarmującym. Macrobond, XTB
Czy Fed będzie patrzył się na dane?
Grudniowe oraz styczniowe posiedzenie Fed pokazało jednoznacznie, że stopy procentowe w USA pozostaną na niezmienionym poziomie przez dłuższy czas, co związane jest z podwyższonym ryzykiem odbicia inflacji. Jednocześnie jednak Fed przyznał, że obniżki mogłyby pojawić się szybko, jeśli dojdzie do znacznego osłabienia sytuacji na rynku pracy. Jeśli dane osłabiają się z umiarkowanej słabości samej gospodarki, a dodatkowo nowa administracja planuje duże zwolnienia i sytuacja dotycząca ceł może również doprowadzić do pogorszenia się koniunktury, Fed może być zmuszony do tego, aby szybciej obniżyć stopy. Wobec tego dzisiejsze słabe dane mogą na nowo rozbudzić oczekiwania co do szybszych obniżek niż na początku II wieku połowy tego roku. Niemniej, aby Fed ściął stopy procentowe w marcu, dzisiejsze dane musiałyby najprawdopodobniej pokazać spadek zatrudnienia, a inflacja CPI w przyszłym tygodniu zaliczyć potężny spadek.
Rosną oczekiwania na niższe stopy w USA, co również prowadzi do samego osłabienia dolara. Źródło: Bloomberg Finance LP, XTB
Jak zareaguje rynek?
EURUSD zalicza niemal 5% wzrost w tym tygodniu. Para przekracza zniesienie 61.8 ostatniego impulsu spadkowego, co może oznaczać potencjalną zmianę trendu na parze. Spread rentowności obligacji sugeruje możliwy powrót do szczytów z zeszłego roku w okolicach poziomu 1,1200. Z drugiej strony euro jest narażone na potencjalne nałożenie ceł ze strony USA na towary z Unii Europejskiej, a dodatkowo mocne dane i brak zmiany podstawy ze strony Fed może odwrócić ostatnie wzrosty na parze. Obecnie najbliższa strefa oporu znajduje się w okolicach zniesienia 78.6 przy poziomie 1,10, natomiast wsparcie przy poziomie 1,0800, a następnie przy 1,0700 przy zniesieniu 50.0
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
