Umacniający się dolar amerykański i lepsze perspektywy podaży wywierały presję na kontrakty terminowe na cukier w ostatnich tygodniach. Dziś jednak cukier jest najsilniejszym towarem rolnym, zyskując prawie 1,5% wraz ze wzrostem cen ropy.
- U głównych eksporterów cukru, takich jak Brazylia, trzcina cukrowa jest wykorzystywana zarówno do produkcji cukru, jak i etanolu, który służy jako biopaliwo alternatywne dla paliw kopalnych. Gdy ceny ropy rosną, produkcja etanolu staje się bardziej opłacalna, co skłania producentów do przeznaczania większej ilości trzciny cukrowej na etanol kosztem produkcji cukru. Zmiana ta może zmniejszyć podaż cukru na rynku, potencjalnie prowadząc do wyższych cen.
- 21 listopada Międzynarodowa Organizacja Cukru (ISO) obniżyła prognozę globalnego deficytu cukru na rok 2024/25 do -2,51 MMT, w porównaniu z sierpniową prognozą -3,58 MMT. ISO podniosło również swoje oczekiwania dotyczące globalnej nadwyżki cukru w sezonie 2023/24 do 1,31 MMT z sierpniowej prognozy wynoszącej zaledwie 200 000 MT.
- USDA, w swoim ostatnim raporcie rocznym opublikowanym 21 listopada, oczekuje, że globalna produkcja cukru w 2024/25 r. wzrośnie o +1,5% r/r do rekordowego poziomu 186,61 MMT, a światowa konsumpcja cukru w 2024/25 r. wzrośnie poniżej tego poziomu, w tempie +1,2% r/r; ale osiągnie nowy rekord na poziomie 179,6 MMT. USDA prognozuje również, że światowe zapasy końcowe cukru w 2024/25 r. spadną o -6,1% r/r do prawie 45,43 MMT.
Raport Commitment of Traders (31 grudnia 2024 r.)
- Czytając raport CoT dotyczący cukru z 31 grudnia, możemy zauważyć znaczną redukcję krótkich pozycji traderów komercyjnych (producentów/kupców), co sugeruje, że uczestnicy komercyjni są mniej niedźwiedzio nastawieni do cen cukru, prawdopodobnie spodziewając się stabilizacji cen lub nawet ich wzrostu.
- Jednak znaczny wzrost krótkich pozycji dużych spekulantów w grupie Managed Money wskazuje, że ci uczestnicy rynku są znacznie bardziej niedźwiedzi. Jednak wiele z tych pozycji może pochodzić ze strategii „śledzenia trendów” lub zarządzających wieloma aktywami i możemy ocenić, że firmy komercyjne mogą mieć nieco lepszy wgląd w dynamikę rynku.
- Pomimo tej zmiany widzimy, że klienci komercyjni nadal utrzymują krótką pozycję netto wynoszącą prawie -82,8 tys. kontraktów, podczas gdy duzi spekulanci w Managed Money częściowo zwijają swoje wciąż bycze zakłady z długą pozycją netto na poziomie prawie +50 tys. kontraktów futures na cukier.
Krótkie pozycje Commercials: 409 112 kontraktów (spadek o 14 004) przy wzroście pozycji długich o zaledwie 1146 kontraktów do 326 346.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąPozycje krótkie Managed Money: 106.871 kontraktów (wzrost o 18.142) przy wzroście tylko o 903 kontrakty w pozycjach długich; do 156.781 łącznie.
CUKIER (interwał D1, H1)
Perspektywy podaży cukru nadal są korzystniejsze dla niedźwiedzi, jednak spekulacyjne próby windowania cen mogą przybrać na sile, szczególnie jeśli ceny ropy będą dalej rosły; rynek cukru znalazł się w obszarze wyprzedania po spadku z prawie 24 USD do 19 USD na ICE.
Źródło: xStation5
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
