Arista Networks (ANET.US) zaraportuje dziś po zamknięciu sesji w USA wyniki za 4Q. Spółka pozostaje od początku 2024 r. w stabilnym i silnym trendzie wzrostowym. W ciągu ponad roku zwiększyła ona swoją wartość w rekordowym momencie po prawie 130%, a obecnie notowana jest na poziomie o ok. 81% wyższym niż na początku 2024 r.
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąWobec mocnej reakcji rynku z końca stycznia na doniesienie o rozwoju technologii DeepSeek Arista Networks odnotowała silną przecenę, tracąc 25% od szczytu. Mimo odbudowywania pozycji w kolejnych tygodniach na razie wydaje się w krótkim terminie, że notowania spółki pozostają bez wyraźnego kierunku. Impulsem mogącym wybić spółkę z marazmu mogą okazać się mocne wyniki za 4Q. Źródło: xStation
Jednocześnie spółka utrzymuje mocne dynamiki wyników, a wysokie poziomy wskaźników opartych o cenę (m.in. P/E wynoszące 51.3x) nie odstraszają inwestorów wobec utrzymywania przez spółkę przez ostatnie 3 lata średniorocznego tempa wzrostu na poziomie 32%, a w przypadku EPS prawie 50%.
Prognozy wyników spółki na 4Q. Źródło: Bloomberg Finance L.P.
Prognozy na 4Q24
Spółka operuje na dynamicznie rozwijającym się rynku. Szeroka adaptacja przez firmy rozwiązań związanych z bazami danych stanowi motor napędowy wyników spółki. Choć początek tego roku rzucił nieco cienia w oczach inwestorów na scenariusz utrzymujących się ogromnych wydatków inwestycyjnych na rozwój sztucznej inteligencji, tak dalej ciężko jest spodziewać się odejścia firm od korzystania z tego typu rozwiązań. To natomiast oznaczałoby utrzymujące się dalej wysokie zapotrzebowanie na produkty spółki, tym samym stwarzając przestrzeń do dalszego przyspieszenia wzrostu wyników.
Przekonanie o tym widać w rynkowym konsensusie zakładającym 1,9 mld $ przychodów w 4Q, co oznaczałoby 23% dynamikę w ujęciu r/r. Choć wartość ta jest niższa niż CAGR za ostatnie 3 lata, to warto pamiętać, że w ostatnich kwartałach Arista cały czas walczy z efektem rosnącej bazy. Dodatkowo 23% dynamika sprzedaży oznaczałaby najwyższą dynamikę od pięciu kwartałów.
Również w przypadku zysku operacyjnego widać pozytywne nastawienie rynku. Konsensus analityków zakłada osiągnięcie marży operacyjnej na poziomie 45%, co oznaczałoby najwyższy poziom w historii spółki.
W ostatnich czterech tygodniach, mimo ogólnej słabości sezonu wyników spółek w USA oraz tendencji do obniżania swoich przewidywań przez analityków w przypadku Aristy widać podniesienie średnich prognoz, co dodatkowo może oznaczać przekonanie o potencjalnej sile drzemiącej w spółce.
Warto także podkreślić, że mimo przewidywań zakładających mocne dynamiki w 4Q prawdopodobnie spółka zdecyduje się podtrzymać swoje dotychczasowe przewidywania na 2025 r. Wciąż nie są znane szczegóły dotyczące przyszłych kluczowych umów, a choć planowane przez m.in. Microsoft i Metę wydatki w 2025 r. stanowią pozytywny sygnał, tak inwestorzy powinni się przygotować na ewentualne podtrzymanie prognoz.
Do tego należy pamiętać, że Arista Networks w ciągu ostatnich 8 kwartałów za każdym razem raportowała lepsze wyniki od oczekiwań. Biorąc pod uwagę kiepski wydźwięk sezonu wyników, obecnie trwającą tendencję inwestorów do większego “karania” spółek, które nie przebijają wyników, a także podwyższone wartości wskaźników, notowania mogą zanotować mocny ruch spadkowy jeżeli spółka nie spełni oczekiwań.
SZACOWANE WYNIKI ZA 4Q24
- Szacowane przychody 1,9 mld USD
- Szacowane przychody z produktów 1,6 mld USD
- Szacowane przychody z usług 294,3 mln USD
- Szacunkowe koszty przychodów 688,3 mln USD
- Szacunkowy koszt przychodów z produktów 633,7 mln USD
- Szacunkowe koszty usług w wysokości 58,5 mln USD
- Szacunkowa marża operacyjna 45%
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
