Rekordowe rynki, dużo polityki i interwencje banków centralnych - te wydarzenia miały miejsce w 2019 roku. Jak będzie wyglądał 2020? W tej analizie wskazujemy na 5 tematów, które mogą okazać się kluczowymi w bieżącym roku.
Wybory w Stanach Zjednoczonych
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąJest to prawdopodobnie najważniejsze pojedyncze wydarzenie w tym roku. Prezydent Trump jest znany ze swojej nieprzewidywalności, ale jedno może wydawać się pewne - zrobi on niemal wszystko, aby wygrać ponownie wybory prezydenckie w listopadzie. Do tej pory jego strategia polegała na tworzeniu podziałów, twardej negocjacji oraz prezentowaniu rezultatów porozumień rynkom oraz opinii publicznej w USA. Patrząc na sondaże, sytuacja zaczyna wyglądać zgodnie z jego strategią. Wydaje się, że jego obóz spróbuje nie zepsuć ostatnio rosnącego poparcia i przynajmniej utrzymać bieżące nastroje do listopada. Tymczasem ze strony Demokratów pozostaje jeszcze kwestia wyboru kandydata - Joe Biden wydaje się być na wygranej pozycji, choć z drugiej strony jego rosnące szanse zbiegły się w ostatnim czasie wraz z odbiciem poparcia dla Trumpa.
Strategia negocjacyjna Trumpa oraz silne rynki wydają się działać pozytywnie na poparcie. Źródło: Bloomberg
Rewolucja technologiczna oraz rekordowe rynki
Nie ma wątpliwości, że technologia zmienia nasze codzienne życie, a sama ona zmienia się w niesamowitym tempie. Sztuczna inteligencja, sieć 5G, Internet rzeczy, drukarki 3D, autonomiczne samochody - to nie technologie przyszłości, a rzeczy, które już w tym momencie ułatwiają nam życie. Może nasunąć się pytanie, czy inwestorzy będą kontynuować bieżący trend? 11 letni rynek byka doprowadził do 800% wzrostu cen spółek technologicznych (w tym wypadku US100). W przeciwieństwie do okresu 20 lat wcześniej, wiele firm odnotowuje ogromne zyski, ale tak jak wtedy wskaźniki wyceny (w szczególności cena do sprzedaży) znajdują się na rekordowych poziomach.
Spółki technologiczne powracają do silnego rajdu. Czy jednak ten trend ma szansę na przetrwanie w 2020 roku? Źródło: xStation5
Odbicie w przemyśle
Oczekiwania dotyczące rozejmu handlowego doprowadziły do wyraźnego odbicia na rynkach na koniec 2019 roku, ale niewielka redukcja taryf może być niewystarczająca do poprawy sytuacji w przemyśle. Inwestorzy powinni śledzić dane dotyczące produkcji samochodów, która znajduje się w trendzie spadkowym od połowy 2018 roku, co jest powiązane z dużym nasyceniem rynku oraz regulacjami środowiskowymi. Indeksy PMI dla przemysłu mogły już osiągnąć swoje lokalne dno, ale wciąż można liczyć się z utrzymaniem słabej sytuacji w tym sektorze.
Globalna produkcja samochodów spada od połowy 2018 roku. Źródło: Macrobond, XTB
Negocjacje dotyczące Brexitu
Co z Brexitem? Niektórzy mogą myśleć, że cały wątek jest już zakończony. Nic bardziej mylnego. Wielka Brytania dopiero rozpoczyna okres przejściowy, który jest potrzebny na osiągnięcie odpowiednich umów handlowych. Okres ten może okazać się być jednak za krótki. Negocjacje trwają zwykle latami, ale Boris Johnson, który znacznie poprawił swoją polityczną pozycję chce dokonać wszystkiego w 11 miesięcy (ignorując ostrzeżenia ze strony Unii Europejskiej). Brexit pozostanie głównym tematem dla brytyjskiego funta w 2020 roku oraz jednocześnie jednym z głównych dla całego rynku walutowego.
Banki centralne oraz surowce
Banki centralne rozpoczęły kolejną fazę luzowania polityki monetarnej w 2019 roku, co doprowadziło do wyhamowania spadku gospodarczego na świecie. Wiele osób alarmuje jednak przed bańką na rynku obligacji, która może okazać się jeszcze bardziej niebezpieczna od tej z rynku akcyjnego (te dwa rajdy były w ostatnim czasie ze sobą coraz bardziej powiązane). Rok 2019 był lekcją, że banki centralne nie wahają się przed interwencjami i prawdopodobnie ponownie użyją swojej siły w przypadku kolejnego spowolnienia. To z pewnością ważny temat dla rynku metali szlachetnych, takich jak złoto, srebro czy platyna, które stanowią alternatywę dla “papierowych” pieniędzy.
Pomimo wzrostów na rynku w 2019 roku, ceny srebra pozostają relatywnie nisko patrząc na dłuższy horyzont czasowy. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
