Akcje Netflixa z potężną luką spadkową przed otwarciem

Akcje Netflix NFLX.US tracą blisko 25% w handlu przed otwarciem. Opublikowane przez firmę wyniki finansowe rozczarowały inwestorów.  Spółka była jednym z głównym beneficjentów pandemii koronawirusa oraz globalnego trendu pozostawania w domach. Obecnie firma wciąż posiada ponad 221 milionów subskrybentów na całym świecie jednak pierwszy raz od dekady zanotowała odpływ klientów w tym kwartale: 

• Netflix zanotował spadek Klientów o 200 000 w kwartale zakończonym 31 marca, wobec prognozowanego wzrostu o 2,5 miliona. Dla porównania w tym samym kwartale 2021 roku firma odnotowała wzrost subskrybentów o 4 miliony. Spółka przewiduje kolejną, znaczną stratę o 2 miliony w kolejnym kwartale tego roku;

• Przychody firmy wzrosły o 9.8 % do prawie 7,8 mld USD. Zysk spadł jednak o blisko 10% i wyniósł 1,5 mld USD wobec 1,7 mld USD w poprzednim kwartale;

• Za spadkiem listy subskrybentów w znacznym stopniu stoi blokada usług Netflixa w Rosji. Firma szacuje, że kosztowało ją to ok. 700 000 subskrybentów;

• Netflix zapowiada rozprawę z masowym udostępnianiem haseł do kont w serwisie. 100 milionów gospodarstw domowych na świecie używa tego samego konta na Netflixie, z czego ponad 30 milionów w USA i Kanadzie;

• Firma przekazała, że od dawna ignorowała dzielenie się hasłami wśród Klientów ponieważ rozwijała się ze świadomością istnienia takiego procederu. Zarząd dostrzegał nawet korzyści płynące z tego zjawiska w postaci wzrostu rozpoznawalności marki. Netflix będzie chciał ostatecznie rozprawić się z tym zjawiskiem i sugeruje że wiele firm pójdzie w jego ślady;

"Stosunkowo wysoka penetracja rynku w gospodarstwach domowych - z uwzględnieniem dużej liczby gospodarstw domowych dzielących się kontami - w połączeniu z konkurencją utrudnia nam wzrost przychodów" wyjaśnia firma. "Dzielenie się kontami jako odsetek naszych płacących członków nie zmieniło się znacznie na przestrzeni lat, ale w połączeniu z pierwszym czynnikiem oznacza, że trudniej jest zwiększać liczbę członków na wielu rynkach - jest to problem, który został przesłonięty przez nasz wzrost COVID".

• Zarząd podkreślił, że w obliczu rosnącej konkurencji ze strony WarnerBros, Disneya, Paramount czy AppleTV+ będzie zmuszony zacieśnić swoją dotychczas bardzo swobodną politykę finansową na platformie i będzie oczekiwał dodatkowych płatności ze strony osób udostępniających hasła;

• Netflix przyznał w liście, że nie zwiększa przychodów tak szybko jak życzyłby swojej działalności i podkreślił negatywny wpływ odejścia pandemii na wycenę akcji określając, że ‘zaciemniła obraz’ rzeczywistego rozwoju działalności spółki;

• Wpływ na osłabienie wyników firmy oraz odpływ subskrybentów ma też sytuacja geopolityczna oraz rosnąca inflacja, które mogą powodować odwrót od platform rozrywkowych i ograniczanie wydatków. Dodatkowo Netflix w ostatnim czasie podniósł ceny;

• Kluczem dla zmiany finansowej może być umieszczanie na platformie reklam, których do tej pory platforma unikała. Na taką możliwość wskazał prezes Reed Hastings we wczorajszej rozmowie z analitykami: "Pozwolenie konsumentom, którzy lubią niższe ceny i są tolerancyjni na reklamy, na otrzymanie tego, czego chcą, ma wiele sensu." Firma coraz częściej angażuje się też w branżę gier, w tamtym tygodniu nawiązała współpracę z Exploding Kittens;

• Część inwestorów w wartość, w tym Bill Nygren wciąż wierzą w długoterminowy wzrost Netflixa Zniesienie kwarantann i odejście pandemii na dalszy plan może oznaczać prawdziwy test długoterminowych możliwości rozwoju usług firmy. Firma zamierza pokonać kryzys ‘udoskonalając usługę’. 

Akcje Netflixa mogą być postrzegane wśród inwestorów jako wskaźnik kondycji spółek technologicznych, wokół których rosły w ostatnim czasie obawy wynikające z wysokich wycen, odwrotu inwestorów od ryzykownych aktywów oraz możliwego spowolnienia gospodarczego. Wyniki Netflixa za IV kw. 2021 roku były dla rynków sygnałem nadchodzących zawirowań na notowaniach spółek-zwycięzców pandemii COVID 19.

Akcje Netflix NFLX.US, interwał D1. Akcje znajdowały się w silnym trendzie wzrostowym od 2016 roku, szczyt cenowy miał miejsce w końcówce listopada 2021 roku. Widzimy, że długoterminowa linia oporu została przełamana po publikacji słabych wyników za IV kw. 2021 roku i obaw w związku ze spowolnieniem dynamiki wzrostu. Przez to najmniejsza linia oporu przebiega w tej chwili w dół, a otwarcie akcji w okolicach 250 USD może oznaczać wejście w kluczową strefę popytową wynikającą z bliskości zniesienia 78.6 fali Fibonacciego oraz poziomów zasięgu korekt spadkowych z poprzednich lat. Inwestorzy wierzący w długoterminowy sukces platformy Netflix mogą dostrzegać okazję zakupową przy obecnych poziomach cenowych, jednocześnie jednak sama spółka nie prognozuje dynamicznej poprawy swojej sytuacji. Źródło: xStation5