Akcje producenta części zamiennych i krytycznych komponentów elektronicznych, używanych w sektorze lotniczym, wojskowym i kosmicznym Heico (HEI.US) tracą blisko 20% od szczytów z października.
- Spadek ma miejsce pomimo braku istotnych informacji, które usprawiedliwiałyby spadek sentymentu. Aktualnie walory notowane są z ok. 20% premią względem średniej ceny nabycia Berkshire Hathaway, które kupiło udziały w rodzinnej firmie, wchodząc do akcjonariatu.
- Częściowo cofnięcie w walorach możemy przypisać krótkoterminowej słabości spółek z sektora obronnego i powiązanych. Być może inwestorzy mogą analizować, w jakim stopniu polityka Trumpa wpłynie na kontrakty obronne i wydatki budżetowe.
- Heico prognozuje dalszy wzrost sprzedaży w 2025 roku, zarówno organiczny, jak i wspierany przejęciami. Strategia zakłada rozwój produktów i wykorzystanie możliwości przejęć, przy jednoczesnym utrzymaniu stabilności finansowej.
Solidne wyniki finansowe za Q4 2024
Wyniki finansowe za IV kwartał fiskalny 2024 roku wypadł jednak bardzo dobrze i poza spowolnienie w segmencie zamówień obronnych, nie widać w nim sygnałów alarmowych. Może okazać się także
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną-
Zysk netto w IV kwartale roku fiskalnego 2024 wzrósł o 35% do 139,7 mln USD (0,99 USD na akcję) w porównaniu z 103,4 mln USD (0,74 USD na akcję) w IV kwartale 2023 roku.
-
Zysk netto za cały rok 2024 wzrósł o 27% do 514,1 mln USD (3,67 USD) z 403,6 mln USD (2,91 USD na akcję) w 2023 roku.
-
Przychody w IV kwartale wzrosły o 8% do rekordowego poziomu 1,013 mld USD z 936,4 mln USD rok wcześniej. Za cały rok fiskalny wzrosły o 30% do 3,857 mld USD z 2,968 mld USD w 2023 roku.
-
Marża operacyjna wzrosła w IV kwartale do 21,6% (z 20,2%), a za cały rok do 21,4% (z 21,1%). EBITDA w IV kwartale wzrosła o 13% do 264 mln USD, a za cały rok fiskalny o 32% do 1,002 mld USD.
Flight Support Group odnotowała 15% wzrost sprzedaży, wobec 49% wzrostu w całym fiskalnym 2024 roku. Organiczny wzrost wyniósł 12%. Heico zanotowało 17. z rzędu kwartał wzrostu sprzedaży netto.
- Dochód operacyjny w IV kwartale wzrósł o 35% do 154,5 mln USD, a w całym roku fiskalnym o 53% do 593,1 mln USD.. Marża operacyjna w IV kwartale wzrosła do 22,3% (z 19%), a za cały rok do 22,5% (z 21,9%).
Electronic Technologies Group; przychody grupy w IV kwartale spadły o 1,8% do 336,2 mln USD (głównie z powodu niższych zamówień w segmencie obronnym), ale za cały rok wzrosły o 3% do 1,263 mld USD.
-
Dochód operacyjny w IV kwartale spadł o 5% do 81,8 mln USD, ale za cały rok wzrósł o 1% do 288,2 mln USD. Marża operacyjna w IV kwartale wyniosła 24,3% (spadek z 25,2%), a za cały rok 22,8% (spadek z 23,3%).
-
Jednocześnie rekordowy backlog zamówień wskazuje na optymistyczne prognozy wzrostu w segmencie kosmicznym i obronnym dla 2025 roku.
W roku 2024 Heico przejęto łącznie cztery spółki m.in. Capewell Aerial Systems i Marway Power Solutions, co wspierało wzrost wyników. Firma oczekuje, że przejęcia poprawią zysk w 2025 roku. Dług w relacji do zysku netto spadł w 2024 roku, a relacja długu do EBITDA spadła w 2024 aż o 50%.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 39% w IV kwartale i o 50% w całym roku. Firma ogłosiła półroczną dywidendę w wysokości 0,11 USD na akcję. Była to 93. z rzędu dywidenda od 1979 roku.
Akcje Heico Corp (HEI.US) wykres D1
Walory spółki testują 23.6 zniesienie Fibonacciego fali wzrostowej z 2020 roku. Aktualna skala wyprzedaży jest 1:1 podobna do tej z okresu kwietnia - lipca 2022 roku. Historycznie cofnięcia o 20%, lub więcej w walorach spółki były niezwykle rzadkie.
Źródło: xStation5
Wycena Heico jest relatywnie wymagająca, ale roczny wzrost zysków netto wyniósł 27%, co w połączeniu z szeroką fosą firmy, częściowo usprawiedliwia 'wysoką wycenę'. Spółka pozostaje kluczowym dostawcą zamienników OEM tj. komponentów elektronicznych i części dla amerykańskiego wojska, sektora kosmicznego i koncernów lotniczych; szczególnie Boeinga.
Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
