Po lepszym niż oczekiwano raporcie za IV kwartał, akcje Dell Technologies (DELL.US) wzrosły dziś ponad 28%, ponownie rozpędzając sentymenty inwestorów wokół sztucznej inteligencji. Firma przekazała, że wyniki pomógł osiągnąć silny popyt na serwery AI, Co wiecej, Dell oczekuje stopniowej poprawy wydajności biznesu w segmencie pamięci maswoej i komputerów PC. Firma spodziewa się szeregu prowzrostowych, cyklicznych czynników w bieżącym roku.
Przychody: 22,32 mld USD vs 22,17 mld USD prognoz
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąZysk na akcję: 2,2 USD vs 1,72 USD prognoz
Poprawa biznesu
- Firma szacuje zysk 1,15 USD wobec 21,5 mld USD przychodów w I kw. wobec 1,4 USD prognoz EPS-u i 21,4 mld USD sprzedaży. Wall Street zignorowało jednak słabsze wytyczne i zadowoliło się rocznymi szacunkami na poziomie 7,5 USD i 93 mld USD przychodów wobec 7,14 USD i 92,2 mld USD oczekiwanych. Dodatkowo AI pozwala inwestorom przypuszczać, że wzrost może zaskoczyć raczej 'in plus'
- Dell oszacował średni roczny wzrost przychodów w przedziale od 3% do 4%, przy co najmniej 8% wzroście skorygowanego zysku na akcję, wobec oczekiwanej przez rynki płaskiej dynamiki. Spółka spodziewa się również konwersji dochodu netto na skorygowane wolne przepływy pieniężne na poziomie co najmniej 100%. Dell podniósł także o 20% dywidendę, do 1,78 USD za akcję.
- Evercore ISI wskazało, że serwery zoptymalizowane pod kątem sztucznej inteligencji przyniosą firmie 5 mld USD sprzedaży. W tym segmencie spółka zaraportowała 40% wzrost k/k. W IV kw. roku dostawy systemów AI z Dell wyniosły 800 mln USD, a firma przekazała już, że oczekuje na tym polu poprawy w bieżącym kwartale. Wydaje się, że szacunki na poziomie 5 mld USD w całym 2024 roku mogą okazać się dość ostrożne.
Sztuczna inteligencja - dla Dell jest jeszcze wcześnie?
Poza wynikami, na Wall Street spodobał się też komentarz spółki, która podkreśla, że odpowiednio wcześnie zajęła pozycję na rynku AI (potwierdza to też wzrost jej akcji) i dopiero zaczyna czerpać z tego tytułu wyraźne, finansowe korzyści.
- Przychody z serwerów i sieci wyniosły 4,9 mld USD, napędzane przez serwery optymalizowane pod kątem sztucznej inteligencji (wzrost o 40% k/k). Dell ocenił, że przedsiębiorstwa i duzi klienci korporacyjni są na wczesnym etapie wdrażania AI, a szacowany wzrost ilości nieustrukturyzowanych danych powinien przynieść jej korzyści, także na rynku pamięci.
- Firma oceniła, że większość codziennej pracy z infrastrukturą AI będzie zachodzić na komputerach PC i zamierza skoncentrować się na tym segmencie.Dział Dell Infrastructure Solutions w IV kw. 2024 roku osiągnął przychody w wysokości 9,3 mld USD (10% wzrost k/k).
AI wpływa na działania analityków
W efekcie analitycy Citi i Evercore podnieśli dziś rekomendację do 125 USD za walor. Wall Street ma nadzieję, że przychody będą rosły, a niższe koszty operacyjne i biznes AI skompensują firmie nieco niższe marże brutto. Citi oczekuje, że sprzedaż w segmencie AI Dell może osiągnąć nawet 12-15 mld USD, w przyszłym roku. Z kolei analitycy UBS okazali się bardziej ostrożni, mimo podniesienia rekomendacji do 113 USD za walor. W ich ocenie wzrost rynku PC w 2024 roku będzie niewielki, a AI będzie wnosiło pozytywną, aczkolwiek stopniową kontrybucję do wyników. Firma ogłosiła dziś również współpracę z producentem samochodów Subaru, dla którego będzie dostarczać produkty AI.
Akcje Dell (D1)
Źródło: xStation5
Źródło: XTB Research
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
