Autodesk (ADSL.US) to firma założona w 1982, która jest wiodącym producentem oprogramowania użytkowego w inżynierii, architekturze, budownictwie oraz projektowaniu, działa też w branży mediów i rozrywki. Oprogramowanie Autodesk umożliwia projektowanie i modelowanie na potrzeby wielu sektorów rynku. Obecnie Autodesk dostarcza usługi na całym świecie i posiada ponad 4 miliony aktywnych, płatnych subskrybentów swoich usług w prawie 180 krajach.
Autodesk podaje, że w całym roku 2021 sprzedaż wyniesie od 4,36 mld do 4,375 mld dolarów, za trzeci kwartał 2021 sprzedaż wzrosła o 18% w porównaniu z analogicznym okresem w 2020 roku. Prognoza zysków w przedziale od 4,98 do 5,04 dolarów na akcję wskazuje, że firma ma duże szanse na pobicie prognozowanego przez Wall Street poziomu 4,99 dolarów na akcję. Sprzedaż za kwartał wzrosła o 18% w porównaniu z fiskalnym Q3 2020. Względem wcześniejszych prognoz zarządu Autodesk od 2Q 2021 obserwujemy jednak spowolnienie wzrostu przychodów spółki spowodowane m.in. problemami z łańcuchem dostaw, co ma też odzwierciedlenie w spadku wyceny akcji spółki.
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąRok do roku jednak przychody spółki wzrosły o 17 %, przekraczając 1.17 mld USD, ale obecnie inwestorzy obserwują spowolnienie w stosunku do drugiego kwartału 2021 roku, kiedy to rachunki przychodów wzrosły o 29% rok do roku. O spowolnieniu wzrostu obrotów mówił też zarząd Autodesk obniżając prognozę wolnych przepływów pieniężnych na cały rok fiskalny 2021.
Inwestorzy mają wysokie oczekiwania co do wzrostu wolnych przepływów pieniężnych w najbliższych latach, a obniżenie prognozy było prawdopodobnie głównym powodem spadku wyceny akcji Autodesku po publikacji wyników za trzeci kwartał 2021. Firma obecnie boryka się z prawdopodobnie tymczasowymi problemami związanymi z łańcuchem dostaw - ponieważ klienci nie mogą otrzymać fizycznych towarów i nie ma powodu, by płacić za oprogramowanie, zatem liczba zamówień spada.
Możliwości wzrostu spółki nadal wyglądają jednak obiecująco. Największym źródłem wzrostu firmy Autodesk w III kwartale 2021 był dział architektury, inżynierii i budownictwa (AEC), którego przychody wzrosły o 22% rok do roku do ponad 511 mln USD. Największa część przychodów AEC pochodzi z autorskiej platformy Revit - oprogramowania projektowego dla architektów, zgodnego ze standardami BIM, które są coraz częściej przyjmowane przez rządy na całym świecie. Revit ma ciekawą drogę do wzrostu w ciągu obecnej dekady dzięki prostocie obsługi oraz akceptacji ze strony regulatorów.
Autodesk rozszerza swój udział w rynku również w branży budowlanej dzięki niedawno uruchomionej usłudze Autodesk Construction Cloud (ACC) dla generalnych wykonawców budowlanych i innych firm pracujących na budowach, które mają nadzieję połączyć projekty wykonywane w platformie Revit z rzeczywistym światem. Jej głównym produktem jest Autodesk Build, platforma do zarządzania projektami, która pomaga pracownikom komunikować się, wysyłać dokumenty i wykonywać operacje finansowe - wszystko z poziomu aplikacji cyfrowej. Biorąc pod uwagę setki tysięcy podmiotów budowlanych na całym świecie i dziesiątki milionów pracowników w tym sektorze gospodarki, istnieje ogromna szansa na długoterminowy rozwój Autodesku w tym obszarze.
Autodesk zaprojektował też platformę Fusion 360 przeznaczoną dla inżynierii mechanicznej, elektrycznej i produkcyjnej, która rozwija się bardzo szybko w wielu branżach. Fusion 360 ma obecnie 175,000 zarejestrowanych klientów, co stanowi wzrost o 45.8% w stosunku do roku poprzedniego. Platforma jest oparta na chmurze i oferuje elastyczność dla rozszerzeń branżowych, dzięki czemu jest o wiele bardziej przyjazna dla użytkownika niż starsze platformy przeznaczone bezpośrednio do projektowania mechanicznego. Zarząd Autodesk poinformował, że liczba miesięcznych aktywnych użytkowników Fusion 360 przekroczyła 1 milion i rośnie o 50% z roku na rok, co jest imponującym wynikiem. Część z tych użytkowników nie jest teraz aktywnymi klientami ze względu na problemy z łańcuchami dostaw, ale perspektywy dla Fusion 360 i tak wyglądają świetnie.
Rozwijany trend transformacji internetu do wirtualnej rzeczywistości zwanej Metaverse dodaje spółce spekulacyjnego potencjału. Autodesk potencjalnie razem ze spółkami takimi jak Matterport MTTR.US mógłby współtworzyć obraz alternatywnej rzeczywistości.
Dzięki rozwojowi ACC, platformy Fusion 360 oraz tworzeniu innych podstawowych produktów w nowoczesnych sektorach rynków Autodesk to firma mająca szansę na dwucyfrowe wzrosty w długim horyzoncie czasowym.
Walory spółki Autodesk (ADSL.US) walczą obecnie o utrzymanie się powyżej obszaru wsparć wyznaczonych przez wcześniejsze minima (zielona strefa). Jeśli stronie popytowej nie uda się zatrzymać sprzedających i wspomniana strefa zostanie wybita dołem, możliwa będzie akceleracja spadków w rejony lokalnego maksimum blisko 245 dolarów za akcję. Jeśli natomiast to kupujący zdobędą przewagę nad rynkiem, kolejnym kluczowym poziomem oporów jest zniesienie 23,6% Fibo oraz poziom blisko 270 dolarów za akcję. Źródło: xStation 5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
