Pour la première fois depuis 1960, nous faisons face à une double grève dans l'industrie du cinéma. Les scénaristes et les acteurs sont en grève, ce qui a un impact considérable sur les producteurs de films et de séries comme Netflix. Il y a également une grève des acteurs d'Hollywood qui affecte les grands studios de cinéma et dans une moindre mesure, Netflix. D'autre part, Netflix doit faire face à des changements dans la distribution de son produit, liés au "partage de mots de passe". Comment tout cela va-t-il impacter les résultats financiers du géant du streaming ? Netflix maintiendra-t-il sa position de leader ? Pourra-t-il compenser les pertes de marché par rapport aux valorisations records pendant la pandémie ?
Croissance massive des entreprises technologiques
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileNous avons observé une très forte croissance sur le Nasdaq technologique cette année, qui a déjà augmenté de plus de 30 %. L'indice FAANG+, qui comprend des entreprises technologiques "méga" telles que Meta, Amazon, Apple, Netflix, Alphabet, Nvidia, Tesla et Microsoft, a atteint des niveaux historiques. Les résultats justifieront-ils cette hausse ? Aujourd'hui, nous aurons les résultats de Netflix et de Tesla, qui répondront en grande partie à cette question.
Quelles sont nos attentes avant le rapport de Netflix ce soir ?
- Le BPA ajusté est prévu à 2,9 USD, ce qui représente une baisse de 22,2 % en glissement annuel. Il est cependant intéressant de noter que 6 des 8 derniers rapports sur le BPA ont surpris positivement. Les prévisions ont également été relevées au cours des 4 dernières semaines.
- Le chiffre d'affaires prévu pour le T2 2023 est de 8,289 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 4 % en glissement annuel. Cependant, la société a généralement déçu à cet égard.
- Les perspectives pour le T3 sont également attendues meilleures, selon les analystes, avec des revenus d'environ 8,67 milliards de dollars et un BPA de 3,23 dollars.
- Les actions de l'entreprise ont en moyenne gagné 11,8 % le jour suivant la publication des résultats, sur la base des 8 derniers rapports financiers. En même temps, l'écart implicite des options de l'entreprise est de 8,21 %. Bien sûr, si le rapport déçoit de manière significative, il y a possibilité de fortes baisses, en regardant 2022, lorsque nous avons vu d'énormes écarts baissiers après les rapports de janvier et d'avril.
Une augmentation significative du nombre d'utilisateurs Netflix est attendue, notamment en raison de la nouvelle option de compte avec publicités. Selon Bloomberg, Netflix affichera une augmentation du revenu moyen par utilisateur, car la société demande aux utilisateurs des paiements supplémentaires en cas de partage de compte, s'ils souhaitent continuer à utiliser les services de streaming. Il convient de noter que la société utilise cette tactique depuis un an, mais seulement depuis mai aux États-Unis, ce qui pourrait montrer l'impact réel de cette mesure sur les résultats. Le consensus Bloomberg prévoit une augmentation du nombre d'utilisateurs payants de 2,03 millions, principalement dans la région APAC. Le nombre d'utilisateurs payants devrait atteindre 234,5 millions.
Résumé des attentes pour Netflix. Source: Bloomberg
Comme on peut le constater, la société améliore également ses résultats en termes de chiffre d'affaires, bien qu'il n'y ait pas de tendance claire en ce qui concerne les résultats financiers nets. Source : Bloomberg, XTB
Nouvelles recommandations
Les dernières recommandations de Guggenheim indiquent que le nouveau compte avec publicités et les paiements supplémentaires pour les comptes partagés pourraient améliorer les perspectives de bénéfices à court terme. Guggenheim estime que Netflix a ajouté jusqu'à 2,6 millions d'abonnés payants. Cela devrait se traduire par de meilleurs résultats d'ici la fin de l'année. Le prix cible pour l'entreprise est de 500 dollars par action.
Jefferies a également une nouvelle prévision, avec un prix cible de 520 dollars par action. D'un autre côté, nous avons la prévision neutre de Macquarie avec un prix cible de 420 dollars et une recommandation de vente de Benchmark CO avec un prix cible de 293 dollars.
La grève d'Hollywood menacera-t-elle Netflix ?
Les investisseurs ont cru en l'entreprise avant la publication des résultats, ce qui a entraîné une hausse d'environ 5 % mardi. Les analystes suggèrent que la grève des scénaristes et des acteurs à Hollywood pourrait être une cause de préoccupation, mais elle affecte également l'ensemble de l'industrie. D'un autre côté, Netflix dispose de nombreux titres qui n'ont pas encore été publiés, et il a également des productions en dehors des États-Unis, ce qui continuera à élargir la bibliothèque disponible de titres. De plus, certains analystes s'attendent à ce que Netflix se concentre davantage sur l'acquisition de titres plutôt que sur sa propre production à court terme, ce qui augmentera la base disponible tout en laissant de la trésorerie au sein de l'entreprise.
Comparée à d'autres entreprises de streaming, Netflix est celle qui affiche la meilleure croissance cette année. Amazon présente des similitudes, mais le streaming ne représente qu'une petite partie de son activité. Netflix est relativement la plus chère des entreprises du secteur du streaming (seul Amazon est plus cher). Le P/E actuel pour Netflix est d'environ 55, avec une perspective de baisse à 32 en ce qui concerne les bénéfices futurs. Pour Disney, il est de 35 et respectivement de 17. En revanche, Paramount a un ratio P/E très bas de 8,7 et un ratio forward P/E de 11,6. Source : Bloomberg, XTB
Netflix a connu une très bonne première moitié d'année et une forte progression au cours des 12 derniers mois, en regardant les points bas de juin de l'année dernière. Cependant, les actions de l'entreprise sont toujours d'environ 45 % en dessous des plus hauts historiques, et les actions ont progressé plus lentement que l'US100 récemment. En comparaison, Disney reste à un niveau très bas, d'où probablement les valorisations très faibles en termes de ratio P/E. Cependant, il est important de noter que Disney est dans une situation nettement plus difficile en regardant la grève récente des scénaristes et des acteurs aux États-Unis. Source : xStation5
"Ce contenu est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de l'article L321-1 du Code monétaire et financier. L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 74% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."
