Cattle ist ein Derivat, ein Hebelinstrument, das auf Terminkontrakten für lebende Rinder basiert, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden und als Richtwert für die weltweiten Rinderpreise dienen. Diese Terminkontrakte ermöglichen es Produzenten, Verbrauchern und Spekulanten, sich gegen Preisschwankungen abzusichern oder von Preisänderungen zu profitieren.
Lebende Rinder sind Rinder, die für die Fleischproduktion gezüchtet werden, und ihre Preise werden von verschiedenen Faktoren beeinflusst, darunter Futterkosten oder die Verbrauchernachfrage.
Der globale Viehmarkt wird von der Angebots- und Nachfragedynamik der größten Erzeuger- und Verbraucherländer beeinflusst. Zu den wichtigsten Viehproduzenten gehören:
- Vereinigte Staaten: Ein wichtiger Produzent und Exporteur von Rindfleisch, wobei sich die Produktion hauptsächlich auf den Mittleren Westen und die Great Plains konzentriert.
- Brasilien: Ein führender Produzent und Exporteur von Rindfleisch mit riesigen landwirtschaftlichen Flächen, die für die Viehzucht genutzt werden.
- Australien: Bekannt für die Produktion von hochwertigem Rindfleisch und eine exportorientierte Industrie.
Auf der Nachfrageseite gehören die Vereinigten Staaten, die Europäische Union und Asien, wo Rindfleisch ein Grundnahrungsmittel ist, zu den wichtigsten Regionen, in denen Rinder konsumiert werden. Veränderungen der Verbrauchsmuster, des Bevölkerungswachstums und der wirtschaftlichen Entwicklung in diesen Regionen können die weltweite Nachfrage nach Rindern beeinflussen. Darüber hinaus spielen Handelspolitik, Zölle und internationale Beziehungen eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung des globalen Rindfleischmarktes.
Handelszeiten
CATTLE kann an Wochentagen fast rund um die Uhr gehandelt werden, was die Handelszeiten der zugrunde liegenden Live-Cattle-CME-Futures-Kontrakte widerspiegelt. Die wichtigsten Handelstage sind wie folgt:
- Pre-Market-Handel: Beginnt um 17:00 Uhr CST / 01:00 Uhr dt. Zeit (am Tag zuvor) und läuft bis zur offiziellen Marktöffnung um 8:30 Uhr CST / 14:30 Uhr dt. Zeit.
- b<>Regulärer Markt-Handel: Von 8:30 Uhr CST / 14:30 Uhr dt. Zeit bis 13:05 Uhr CST / 19:05 dt. Zeit.
- After-Market-Handel: Beginnt um 13:05 Uhr CST / 19:05 dt. Zeit und endet um 17:00 Uhr CST / 01:00 Uhr dt. Zeit.
Erwartete Volatilität
- Marktöffnung (14:30 Uhr bis 15:30 Uhr dt. Zeit): Die erste Stunde des regulären Handels ist in der Regel durch eine hohe Volatilität gekennzeichnet, die auf Reaktionen auf Nachrichten über Nacht, Futtermittelpreise und globale Wirtschaftsdaten zurückzuführen ist.
- Mittagshandel (15:30 Uhr bis 17:00 Uhr dt. Zeit): Die Volatilität nimmt tendenziell ab, wobei die Handelsvolumina sinken, wenn sich der Markt in einen gleichmäßigen Rhythmus einpendelt.
- Nachmittagshandel (17:00 Uhr bis 19:05 Uhr dt. Zeit): Die Volatilität kann wieder zunehmen, da sich die Trader vor dem Marktschluss positionieren.
- Nachbörslicher Handel (19:05 Uhr bis 01:00 Uhr dt. Zeit): Geringere Handelsvolumina, aber potenziell erhebliche Preisbewegungen aufgrund von Eilmeldungen oder Preisänderungen.
CATTLE-Handelszeiten
- Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten (14:00 - 16:00 Uhr dt. Zeit): Die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten, wie z. B. der USDA-Rinderbericht oder Prognosen zum weltweiten Angebot und zur Nachfrage von Rindfleisch, führt häufig zu erheblichen Marktbewegungen.
- Futtermittelpreisberichte: Futtermittelpreisänderungen sind entscheidende Faktoren für die Kosten der Rinderproduktion und können sich erheblich auf die Rinderpreise auswirken.
- Überschneidung der Handelszeiten auf dem US-amerikanischen und dem europäischen Markt (13:00 bis 17:00 Uhr dt. Zeit): Höheres Handelsvolumen und stärkere Volatilität.
Cattle - Die wichtigsten Veröffentlichungen
- USDA Cattle on Feed Report: Liefert monatliche Daten zur Anzahl der Rinder in Mastbetrieben, die Aufschluss über die zukünftige Rindfleischversorgung geben können.
- USDA Livestock, Dairy, and Poultry Outlook: Bietet umfassende Einblicke in die Produktion, den Verbrauch und die Markttrends.
- USDA Cattle Inventory Report: Dieser halbjährlich veröffentlichte Bericht enthält Daten zur Gesamtzahl der Rinder und Kälber in den USA.
- USDA Cold Storage Report: Enthält Angaben zur Menge des Rindfleischs in Kühlhäusern und gibt Aufschluss über die Versorgungslage.
- Global Beef Quarterly Report (Rabobank): Analysiert die globale Rindfleischversorgung, -nachfrage und die Preisentwicklung.
Faktoren, die die Zuchtviehpreise beeinflussen
- Futterkosten: Die Futterpreise, insbesondere für Mais und Sojaschrot, haben einen erheblichen Einfluss auf die Kosten der Rinderproduktion.
- Globales Angebot und Nachfrage: Das Gleichgewicht zwischen Rinderproduktion und Rindfleischkonsum wirkt sich auf die Preise aus.
- Wirtschaftsdaten: Indikatoren wie das Einkommen und die Ausgaben der Verbraucher beeinflussen die Rindfleischnachfrage, sodass Rinder-Futures auf Wirtschaftszyklen reagieren können.
- Handelspolitik: Zölle und Handelsabkommen können sich auf Export- und Importströme auswirken und die Preise beeinflussen.
- Spekulativer Handel: Die Aktivitäten von Tradern auf den Terminmärkten können zu Preisschwankungen führen.
Wie beeinflussen Kosten die Viehpreise?
Kosten spielen bei der Bestimmung der Viehpreise eine entscheidende Rolle. Zu den wichtigsten Kostenfaktoren gehören Futter-, Arbeits-, Transport- und Veterinärkosten. Die Futterkosten, die oft an die Mais- und Sojapreise gekoppelt sind, sind besonders wichtig. Wenn die Futterpreise steigen, steigen die Produktionskosten, was zu höheren Viehpreisen führt. Umgekehrt können niedrigere Futterkosten die Produktionskosten senken, was wiederum zu niedrigeren Viehpreisen führen kann. Darüber hinaus beeinflussen die von den Kraftstoffpreisen und dem Lohnniveau abhängigen Arbeits- und Transportkosten auch die Gesamtkosten der Viehproduktion. Ein effizientes Kostenmanagement und technologische Fortschritte können zur Stabilisierung der Preise beitragen, indem sie die Auswirkungen ungünstiger Bedingungen abmildern.
