VIX - مؤشر VIX

مؤشر التقلبات (VIX)، والذي يشار إليه غالبًا باسم "مقياس الخوف" أو "مؤشر الخوف"، هو أداة مشتقة تعتمد على عقود آجلة لمؤشر التقلبات في بورصة شيكاغو للأوراق المالية . مؤشر VIX وباعتباره منتج ذو رافعة مالية، يسمح للمتداولين بالتعرض لتقلبات السوق بجزء بسيط من رأس المال المطلوب مقارنة مع الاستثمار المباشر في الأصول الأساسية. وتحظى هذه الأداة بشعبية خاصة بين المتداولين الذين يسعون إلى الاستفادة من تحركات الأسعار قصيرة الأجل أو التقلبات نفسها. تم تقديم مؤشر التقلبات في عام 1993 بواسطة بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE)ويمثل توقعات السوق لتقلبات لمدة 30 يومًا. وعلى عكس المؤشرات الأخرى، يتم حساب مؤشر التقلبات باستخدام أسعار خيارات مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما يوفر مقياسًا لمخاطر السوق ومعنويات المستثمرين. يميل مؤشر التقلبات إلى الارتفاع خلال فترات ضغوط السوق وعدم اليقين، وينخفض عندما تكون الأسواق مستقرة والثقة مرتفعة. تداول العقود الآجلة لمؤشر التقلبات (VIX) يتضمن تداول العقود الآجلة لمؤشر التقلبات (VIX) فهم ساعات السوق المحددة والتقلبات المرتبطة بها خلال فترات مختلفة من يوم التداول. فيما يلي تفصيل مفصل لساعات التداول والسلوك النموذجي للسوق الملحوظ في أوقات مختلفة. تم تصميم مؤشر التقلبات (VIX) كوسيلة لقياس توقعات السوق للتقلبات في الأمد القريب التي تنقلها أسعار خيارات مؤشر الأسهم. يتم إنشاؤه باستخدام مجموعة واسعة من خيارات مؤشر S&P 500 ويعكس آراء المستثمرين بشأن تقلبات السوق المستقبلية على مدى الثلاثين يومًا القادمة. يتضمن الحساب صيغة معقدة تأخذ في الاعتبار الأسعار المرجحة لخيارات البيع والشراء المختلفة. ظاهرة البجعة السوداء إن حدث "البجعة السوداء" هو حدث لا يمكن التنبؤ به ويتجاوز ما هو متوقع عادة وقد يكون له عواقب وخيمة محتملة. وتتميز هذه الأحداث بندرتها وتأثيرها الشديد والإصرار الواسع النطاق على أنها كانت واضحة في وقت لاحق. وفي الأسواق المالية، تؤدي أحداث البجعة السوداء إلى تقلبات شديدة في السوق، كما ينعكس ذلك في مؤشر التقلبات. وقد ذكر "نسيم نيكولاس" طالب ظاهرة البجعة السوداء لأول مرة في كتابه "البجعة السوداء: تأثير الأحداث غير المحتملة". الاثنين الأسود (1987): في 19 أكتوبر 1987، شهدت سوق الأوراق المالية انخفاضًا غير مسبوق في يوم واحد، حيث انخفض متوسط داو جونز الصناعي بنسبة 22.6%. وقد شهد هذا الحدث، المعروف باسم الاثنين الأسود، أكبر انخفاض نسبي ليوم واحد في تاريخ السوق. وعلى الرغم من أن مؤشر التقلبات لم يتم تقديمه رسميًا حتى عام 1993، إلا أن تطبيقه النظري على عام 1987 أظهر ارتفاعًا كبيرًا في التقلبات. جائحة كورونا (2020): في عام 2020، لعب مؤشر التقلبات (VIX) دورًا محوريًا أثناء ظهور جائحة كوفيد-19. ومع انتشار الفيروس عالميًا ودخول الاقتصادات في حالة إغلاق، شهدت الأسواق المالية تقلبات شديدة. ارتفع مؤشر التقلبات (VIX) إلى أعلى مستوى تاريخي عند 82.69 في 16 مارس 2020، متجاوزًا ذروته خلال الأزمة المالية لعام 2008. وقد عكس التصعيد السريع لمؤشر التقلبات حالة عدم اليقين في السوق بشأن التأثير الاقتصادي للجائحة، والخوف الواسع النطاق من الركود المطول، والتدخلات الحكومية غير المسبوقة. سعى المستثمرون إلى اللجوء إلى مؤشر التقلبات (VIX) كتحوط ضد الركود الشديد في السوق، مما يسلط الضوء على أهميته كمؤشر تقلب في أوقات الأزمات. ساعات التداول يمكن تداول العقود الآجلة لمؤشر التقلبات (VIX) على مدار 24 ساعة تقريبًا في اليوم خلال أيام الأسبوع، وهو ما يعكس ساعات تداول العقود الآجلة الأساسية لمؤشر التقلبات. جلسات التداول الرئيسية هي كما يلي: ● التداول قبل ساعات فتح السوق: يبدأ في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت وسط الولايات المتحدة (اليوم السابق) ويستمر حتى افتتاح السوق الرسمي في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت وسط الولايات المتحدة. ● التداول العادي في السوق: من الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت وسط الولايات المتحدة إلى الساعة 3:15 مساءً بتوقيت وسط الولايات المتحدة. ● التداول بعد ساعات غلق السوق: يبدأ في الساعة 3:15 مساءً بتوقيت وسط الولايات المتحدة وينتهي في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت وسط الولايات المتحدة. التقلبات المتوقعة 1. افتتاح السوق (من الساعة 8:30 صباحًا حتى الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت وسط الولايات المتحدة): تتميز الساعة الأولى من التداول المنتظم عادةً بتقلبات عالية. تشهد هذه الفترة زيادة في نشاط التداول مع تفاعل المشاركين في السوق مع الأخبار التي تصدر ليلًا، وإصدارات البيانات الاقتصادية، وتقارير أرباح الشركات. غالبًا ما يجلب جرس الافتتاح تحركات كبيرة في الأسعار وفرصًا للتداول، ولكنه يتطلب أيضًا إدارة مخاطر دقيقة بسبب التقلبات المتزايدة. 2. تداول منتصف النهار (9:30 صباحًا - 12:00 ظهرًا بتوقيت وسط الولايات المتحدة): تميل التقلبات إلى الانخفاض بعد جنون فتح السوق الأولي. خلال هذه الفترة، تكون أحجام التداول أقل عمومًا حيث يستقر السوق في إيقاع أكثر ثباتًا. غالبًا ما يستخدم المتداولون هذا الوقت لتحليل اتجاهات السوق والاستعداد لأي أخبار أو أحداث قادمة. وبينما لا تزال تحركات الأسعار ممكنة، إلا أنها عادة ما تكون أقل دراماتيكية مما هي عليه أثناء الافتتاح أو الإغلاق. 3. التداول بعد الظهر (12:00 ظهرًا - 3:15 مساءً بتوقيت وسط الولايات المتحدة): مع دخول السوق إلى جلسة بعد الظهر، قد تبدأ التقلبات في الارتفاع مرة أخرى. غالبًا ما تشهد هذه الفترة قيام المتداولين بتجهيز أنفسهم قبل إغلاق السوق، وخاصة في الأيام التي تشهد إصدار بيانات اقتصادية مهمة أو إعلانات أرباح كبرى للشركات. 4. التداول بعد السوق (3:15 مساءً - 4:00 مساءً بتوقيت وسط الولايات المتحدة): بعد إغلاق السوق المعتاد، يستمر التداول في جلسة ما بعد السوق. وفي حين تكون أحجام التداول أقل عمومًا خلال هذه الفترة، إلا أنه لا يزال من الممكن حدوث تحركات كبيرة في الأسعار، وخاصة استجابة للأخبار العاجلة أو البيانات الاقتصادية. وعادة ما تكون السيولة أقل، وقد تكون الفروقات أوسع، لذا يجب على المتداولين توخي الحذر عند التداول خلال هذا الوقت. ساعات تداول مؤشر التقلبات (VIX) إصدارات البيانات الاقتصادية (7:30 صباحًا - 9:00 صباحًا بتوقيت وسط الولايات المتحدة): غالبًا ما تصدر بيانات اقتصادية رئيسية، مثل بيانات الرواتب غير الزراعية، أو أرقام الناتج المحلي الإجمالي، أو بيانات مؤشر أسعار المستهلك، خلال الصباح. يمكن أن تتسبب هذه الإصدارات في تحركات كبيرة في السوق، مما يجعلها وقتًا مثاليًا لتداول مؤشر التقلبات. يجب أن يكون المتداولون مستعدين لزيادة في التقلبات خلال صدور هذه الإعلانات. إصدارات أرباح الشركات ربع السنوية (عادةً خلال فترة ما قبل السوق أو بعده): عادةً ما تزيد الأرباح والتوقعات الفصلية من شركات وول ستريت الكبرى من التقلبات وقد تؤثر على مؤشر التقلبات. ونتيجة لهذا، قد تزيد التقلبات في العقود الآجلة لمؤشر التقلبات خلال صدور هذه الإعلانات. العوامل المؤثرة على التقلبات في وول ستريت 1. إصدارات البيانات الاقتصادية: يمكن للمؤشرات الاقتصادية الرئيسية مثل أرقام التوظيف ونمو الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التضخم أن تتسبب في تحركات كبيرة في السوق وتؤثر على التقلبات. 2. تقارير أرباح الشركات: يمكن أن تؤدي إعلانات الأرباح من الشركات الكبرى إلى زيادة التقلبات، خاصة إذا كانت النتائج غير متوقعة. 3. الأحداث الجيوسياسية: يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار السياسي والحروب والتغييرات في السياسات الحكومية إلى حالة من عدم اليقين في السوق وزيادة التقلبات. 4. معنويات السوق: يمكن لمشاعر المستثمرين، التي تحركها الأخبار والشائعات والمضاربات في السوق، أن تتسبب في تغييرات سريعة في تقلبات السوق. 5. مؤشر جاما: يمكن أن تؤدي الحاجة إلى قيام صناع السوق بتحوط مراكزهم إلى زيادة ضغوط الشراء أو البيع، مما يؤثر على تقلبات السوق.