USDJPY mất 0,55% trước biên bản FOMC📉

📊 Liệu biên bản FOMC mới nhất sẽ cho thấy triển vọng rõ ràng trong cuộc họp tháng 12

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 11 dự kiến sẽ được ​​công bố vào lúc 02:00 rạng sáng ngày mai, biên bản sẽ cung cấp thêm các thông tin cụ thể liên quan đến việc cắt giảm lãi suất 0,25% trong cuộc họp gần đây xuống còn 4,75% và triển vọng chính sách tiền tệ sắp tới của Fed.

Liệu Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12❓

Việc toàn bộ thành viên Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC), kể cả những người trước đây phản đối như Bowman, đồng ý cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cho thấy sự thống nhất cao về hướng đi chính sách tiền tệ. Thị trường đang tập trung vào việc tìm hiểu sâu hơn về những yếu tố đã dẫn đến sự đồng thuận này, đặc biệt là lý do loại bỏ cụm từ "chắc chắn hơn" khi nói về lạm phát. Mặc dù không còn sử dụng cụm từ "chắc chắn hơn", Chủ tịch Fed Jerome Powell vẫn bày tỏ quan điểm lạc quan về việc lạm phát sẽ giảm xuống mức mục tiêu 2%. Tuy nhiên, biên bản cuộc họp sẽ cung cấp cái nhìn chi tiết hơn về đánh giá của các thành viên Ủy ban về rủi ro lạm phát và khả năng đạt được mục tiêu này. Một điểm đáng chú ý khác là nhận định của Chủ tịch Powell về thị trường lao động. Ông cho rằng không cần phải hạ nhiệt thị trường lao động thêm nữa để đạt được mục tiêu lạm phát. Biên bản cuộc họp sẽ giúp chúng ta hiểu rõ hơn về cách các thành viên Ủy ban đánh giá sự cân bằng của thị trường lao động và tác động của nó đối với quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai."

Đáng chú ý là kể từ quyết định cắt giảm lãi suất vào ngày 7 tháng 11, kỳ vọng của thị trường đã có sự chuyển biến rõ rệt. Các nhà đầu tư đang dần nghiêng về khả năng Fed sẽ tạm dừng chu kỳ cắt giảm lãi suất. Nguyên nhân chính là do chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) - chỉ số lạm phát ưa thích của Fed - đã cho thấy dấu hiệu tăng áp lực lạm phát trong suốt 3 tháng qua. Nguồn: Bloomberg Financial LP

Đồng USD sẽ tiếp tục leo đỉnh?

Trong bối cảnh định hướng chính sách trong tương lai, chủ tịch Fed có khả năng sẽ thận trọng trong việc đưa ra những tuyên bố cụ thể.

Các nhà đầu tư sẽ tập trung theo dõi để tìm kiếm manh mối về triển vọng trong cuộc họp vào tháng 12. Hiện đang có một số dự đoán Fed sẽ cắt giảm 0,15% hoặc 0,25% trong cuộc họp sắp tới đây. Nguồn: Bloomberg Financial LP

Sau bài phát biểu của các thành viên Fed, chỉ số USDIDX đã tăng mạnh và hiện đang giao dịch ổn định trong phạm vi 106,50 - 107,50. Nếu nội dung biên bản cuộc họp cho thấy những lo ngại về lạm phát nghiêm trọng hơn so với những gì Chủ tịch Powell đã chia sẻ trong cuộc họp báo, đồng USD có thể sẽ tiếp tục tăng giá. Bên cạnh đó, bất kỳ sự chia rẽ nào về quan điểm của các thành viên Ủy ban liên bang về tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai cũng có thể làm gia tăng biến động trên thị trường. Ngoài ra, những thảo luận xoay quanh động thái của thị trường trái phiếu cũng có thể tác động đến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, vốn đang rất nhạy cảm với các biến động gần đây.

Đường cong lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ lao dốc sau đề cử Bessent làm Bộ trường Tài chính Hoa Kỳ. Nguồn: Bloomberg Financial LP

Việc đề cử Scott Bessent làm Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ đã gây ra phản ứng tích cực trên thị trường, thể hiện qua việc đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu giảm. Chiến lược "3-3-3" của ông - bao gồm giảm thâm hụt xuống còn khoảng 3% GDP, tăng trưởng kinh tế 3% và tăng sản lượng dầu thêm 3 triệu thùng mỗi ngày. Mặc dù một số mục tiêu có thể khó đạt được, đặc biệt là trong bối cảnh các chính sách hạn chế nhập cư và điều kiện thị trường năng lượng hiện tại, nhưng quan điểm "diều hâu" của Bessent đối với chi tiêu của chính phủ và quản lý thâm hụt (hiện là 6-7% GDP) có thể ảnh hưởng đáng kể đến chính sách tài khóa tương lai của Hoa Kỳ, đặc biệt là trong bối cảnh quyết định gia hạn cắt giảm thuế sẽ hết hạn vào năm 2025.

Biểu đồ cặp tiền USDJPY (khung thời gian D1)

Cặp tiền USDJPY đã tạm ngừng đà tăng tại mức mức fibo thoái lui 78,6% của xu hướng giảm được thiết lập vào tháng 7 năm nay. Tuy nhiên, trong trung hạn thì xu hướng tăng vẫn đang còn khá là mạnh mẽ. Hiện tại, vùng hỗ trợ chính mà nhà đầu tư cần chú ý là các vùng giao cắt của đường trung bình SMA50, 100 và 200 ngày. Trong khi đó, vùng kháng cự vẫn là mức đỉnh vào giữa tháng 11 ở khu vực 156.600. Nguồn: xStation