📣 US500 tăng nhẹ trước giờ phát hành CPI

📆 Dữ liệu CPI công bố lúc 7:30 tối hôm nay sẽ là yếu tố chính cho quyết định tiếp theo của Fed

Bản công bố dữ liệu CPI của Hoa Kỳ cho tháng 3 có thể sẽ là chìa khóa chính cho quyết định lãi suất tiếp theo của FOMC. Nếu lạm phát giảm đáng kể và Fed ghi nhận sự cải thiện trong lạm phát dịch vụ, việc tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất có thể xảy ra. Mặt khác, thị trường việc làm vẫn ổn định có thể tiếp tục là lý do cho một đợt tăng giá nữa. Thị trường mong đợi gì từ dữ liệu lạm phát CPI ngày hôm nay?

Tại sao lạm phát sẽ giảm?

• Thị trường kỳ vọng CPI toàn phần sẽ giảm xuống 5,2% YoY nhưng CPI cốt lõi sẽ tăng lên 5,6% YoY. Nếu được xác nhận, đây sẽ là lần đầu tiên chỉ số CPI toàn phần giảm xuống dưới mức cơ bản kể từ cuối năm 2020.
• Lạm phát có thể giảm nhờ hiệu ứng cơ bản - lạm phát tiếp tục tăng một năm trước, chủ yếu là do giá nhiên liệu cao với giá dầu vẫn giao dịch trên 100 USD/thùng vào thời điểm đó.
• Giá lương thực, đặc biệt là giá ngũ cốc ở mức cực cao đồng thời giá phân bón cũng đang ở mức cao nhất trong lịch sử. Hiện tại, giá lương thực thấp hơn sẽ hỗ trợ giảm lạm phát.
• Theo báo cáo NFP, tăng trưởng tiền lương chậm lại nhưng vẫn ở mức không phù hợp với lạm phát 2%.

Chỉ số CPI toàn phần của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ giảm xuống dưới mức đo lường cốt lõi nhưng cả hai biện pháp đều cao hơn đáng kể so với mục tiêu lạm phát. Nguồn: Macrobond, XTB

Tại sao lạm phát có thể bất ngờ tăng?

• Lạm phát lõi dự kiến ​​sẽ tăng tốc lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm 2022. Chi phí lao động cao hơn cũng như giá năng lượng tăng cao vẫn đang được chuyển đổi sang giá.
• Giá ô tô đã dừng đà giảm mạnh so với cùng kỳ năm ngoái và bắt đầu tăng theo tháng.
• Giá nhiên liệu theo năm thấp hơn nhưng đã phục hồi kể từ đầu năm 2023. Ngoài ra, dầu WTI đã quay trở lại trên mức 80 USD/thùng sau quyết định cắt giảm sản lượng gần đây của OPEC+.
• Lạm phát dịch vụ tiếp tục tăng tốc do tăng lương.
• Các chi phí liên quan đến dịch vụ thị trường bất động sản cũng có xu hướng tăng cao.

Lạm phát dịch vụ không bao gồm nơi ở dự kiến ​​sẽ giảm trong tương lai nhưng mối tương quan được minh họa trên biểu đồ trên không còn mạnh như trước đây. Nguồn: Macrobond, XTB

US500

Dữ liệu lạm phát hôm nay có thể sẽ rất quan trọng đối với Fed khi quyết định có nên kết thúc chu kỳ tăng lãi suất vào tháng 5 hay không. Nếu lạm phát gây bất ngờ với số liệu thấp hơn dự kiến, US500 có thể chuẩn bị bứt phá lên trên mức cao cục bộ gần đây. Tuy nhiên, tương tự như bản phát hành hôm nay, biên bản FOMC và báo cáo thu nhập của Phố Wall bắt đầu vào thứ Sáu cũng có thể có tác động đến các chỉ số chứng khoán của Phố Wall.

US500 đang giao dịch gần vùng kháng cự quan trọng nằm trong khoảng giữa mức Fibonacci 50% dựa trên động thái đi xuống được đưa ra vào năm ngoái và mốc 4,200 điểm. Biến động đang bị hạn chế và lợi suất của Hoa Kỳ tiếp tục tăng cho thấy khả năng đảo chiều. Tuy nhiên, US500 cũng sẽ dễ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện khác trong những giờ và ngày tới, như biên bản phát hành của FOMC hoặc báo cáo thu nhập ngân hàng Hoa Kỳ. Nguồn: xStation5