US500 gần ngưỡng 3800 trước giờ phát hành NFP

🔜Báo cáo NFP sẽ được công bố lúc 7:30 tối VN

Đa số các nhà kinh tế kỳ vọng rằng nền kinh tế Mỹ sẽ có thêm 250 nghìn việc làm trong tháng 9, ít nhất kể từ tháng 12 năm 2020 và giảm so với mức trung bình 438 nghìn trong 8 tháng đầu năm, do lãi suất cao hơn và giá cả tăng cao đang bắt đầu đè nặng lên nền kinh tế. Tuy nhiên, dữ liệu dự kiến vẫn sẽ cho thấy một thị trường lao động thắt chặt với mức tăng việc làm trên mức trung bình hàng tháng là 167,000 trong những năm 2010, đẩy việc làm cao hơn khoảng 500,000 so với mức trước đại dịch. Mặc dù báo cáo dự kiến ​​sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm chậm lại, nhưng nó cũng cho thấy điều kiện thị trường lao động của Mỹ vẫn còn thắt chặt, có thể có nghĩa là Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất mạnh trong những tháng tới để hạ nhiệt lạm phát. 

Dữ liệu phụ yếu hơn

• Các công bố gần đây chỉ ra rằng thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn mạnh, nhưng những vết xước đầu tiên đang xuất hiện cho thấy điều kiện thị trường lao động có sự nới lỏng. Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã tăng 29 nghìn lên 219 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 10, tăng từ mức thấp nhất trong 5 tháng vào tuần trước và cao hơn nhiều so với kỳ vọng là 203 nghìn. Tuy nhiên, đường trung bình động 4 tuần, loại bỏ sự biến động hàng tuần, chỉ tăng nhẹ lên 250 so với tuần trước lên 206,500. Các nhà phân tích trước đây đã suy đoán rằng một bước nhảy trên 300k sẽ cho thấy một cuộc suy thoái thực sự.

• Chỉ số phụ việc làm của chỉ số sản xuất ISM đã giảm mạnh xuống 48,7 điểm trong tháng 9 từ mức 54,20 điểm trong tháng 8. Sản xuất là lực lượng chính của nền kinh tế, do đó, những điểm yếu trong phân khúc này cho thấy sự suy thoái thực sự.

• Goldman Sachs đang ước tính 200,000 cho bảng lương phi nông nghiệp toàn phần, thấp hơn nhiều so với mức đồng thuận của thị trường là 250,000

• Số lượng JOLTS giảm xuống 10,1 triệu trong tháng 8, thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2021 từ mức 11,2 triệu điều chỉnh giảm vào tháng 7 và mức kỷ lục 11,9 triệu vào tháng 3. Các con số thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 10,775 triệu nhưng vẫn cao hơn mức trước đại dịch

Điều gì cho thấy dữ liệu NFP sẽ tốt hơn mong đợi?

• ADP cho thấy các doanh nghiệp tư nhân ở Mỹ đã tạo ra 208 nghìn việc làm trong tháng 9 so với mức 185 nghìn đã được điều chỉnh tăng vào tháng 8

• Chỉ số dịch vụ ISM ở Hoa Kỳ đã tăng lên 53 điểm trong tháng 9 từ mức 50,20 điểm trong tháng 8. Điều này có thể khẳng định rằng thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn có khả năng phục hồi vì phần lớn lực lượng lao động Hoa Kỳ làm việc trong lĩnh vực dịch vụ.

Những điểm cần chú ý khác?

Hôm nay, động lực tiền lương  dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống 5,1% YoY từ mức 5,2% YoY. Tăng trưởng lương hàng năm vẫn dưới mức đỉnh của năm nay là 5,7% YoY, tuy nhiên bất kỳ mức tăng nào cũng sẽ bị coi là hawkish. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp sẽ không thay đổi ở mức 3,7%

Thị trường có thể phản ứng như thế nào?

Bất kể thông tin ngày hôm nay (trừ khi có sự sụt giảm rõ ràng về việc làm), Fed khó có thể thay đổi luận điệu diều hâu hiện tại của mình. Một bất ngờ đối theo chiều hướng lên sẽ củng cố đặt cược cho việc thắt chặt tiền tệ và thúc đẩy một đợt tăng khác cho đồng bạc xanh. Chủ tịch Ngân hàng Fed Cleveland Loretta Mester cho biết Fed phải “đặc biệt tập trung vào lạm phát”, lặp lại nhận xét của các quan chức ngân hàng trung ương khác, những người có vẻ cam kết dứt khoát sẽ giảm lạm phát bằng cách tăng lãi suất nhiều hơn, ngay cả với cái giá là tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và tăng trưởng yếu hơn. Tuy nhiên nếu tăng trưởng việc làm gây thất vọng, Phố Wall sẽ có cơ hội phục hồi và đồng USD có thể suy yếu. Tuy nhiên, rất có thể, các biến động sẽ tồn tại trong thời gian ngắn. Mặt khác, nếu báo cáo khớp hoặc vượt qua các ước tính, đồng USD có thể tăng giá hơn nữa và chỉ số S&P 500 sẽ giảm trở lại.  

Cặp EURUSD đã thoát khỏi mức thấp nhất trong 20 năm vào khoảng 0,9500 vào cuối tháng 9 và thực hiện một đợt điều chỉnh tăng mạnh, đã bị dừng lại trong tuần này ở mức ngang giá. Hiện tại, cặp tiền tệ phổ biến nhất đang di chuyển ở mức thấp hơn trong kênh giảm dần cục bộ. Hỗ trợ gần nhất cần theo dõi nằm ở mức 0,9730 và được đánh dấu bằng các phản ứng giá trước đó và mức Fibonacci 38,2% dựa trên làn sóng giảm mới nhất. Động thái đi lên tiềm năng bị giới hạn bởi mức kháng cự tại 0,9850, trùng với mức Fibonacci 61,8% và giới hạn trên của kênh. Nguồn: xStation5

US500 đã thoái lui trở lại vào ngày hôm qua sau khi người mua không thể phá vỡ dưới ngưỡng kháng cự quan trọng ở mức 3800 điểm, được đánh dấu bằng phản ứng giá trước đó và mức Fibonacci 38,2% của làn sóng đi lên vào tháng 3 năm 2020. Nếu người bán cố gắng duy trì quyền kiểm soát, một xung lực đi xuống khác đối với gần đây mức thấp nhất ở mức 3630 điểm có thể được đưa ra. Mặt khác, nếu báo cáo NFP gây thất vọng, động thái đi lên có thể tăng tốc về phía kháng cự tiếp theo ở mức 3900 điểm. Nguồn: xStation5